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澳门皇家赌场诚信配资网稳:处所当局债券通告:2019年重庆市当局专项债券(十三期)项目环境

原标题:处所当局债券通告:2019年重庆市当局专项债券(十三期)项目环境
附件 32019年重庆市当局专项债券(十三期)
项目环境

目次
江北区项目环境 ....................................................1
九龙坡区项目环境 ........................................................9
高新区项目环境 ........................................................16
南岸区项目环境 .....................................................26
涪陵区项目环境 .........................................................41
江津区项目环境 .........................................................47
合川区项目环境 .........................................................54
南川区项目环境 ........................................................62
万州区项目环境 .........................................................69
垫江县项目环境 .........................................................86
开州区项目环境 .........................................................93
云阳县项目环境 .........................................................106
彭水县项目环境 ..........................................................127

12019年重庆市当局专项债券(十三期)
——江北区项目环境
一、区域环境
江北区地处主城焦点,长江、嘉陵江两江之北,滨江临
水、依山揽泉,自西向东呈长条型带状漫衍,对象长 42.90
公里,南北宽 1.49~ 14.38公里,江河岸线 104公里,幅员
面积 220.8平方公里,辖九街三镇,常住人口 87万,城镇化
率达 96%。

一是开放窗口。集 “一带一路 ”和长江经济带交汇点、
两江新区主疆场、“中新(重庆)计谋性互联互通示范项目 ”、
重庆自贸试验区主要承载地于一身,拥有被誉为重庆 “陆家
嘴 ”的江北嘴中央商务区、西南地域首条“中国著名贸易街 ”

观音桥商圈、全国第一个本地保税港寸滩保税港、全国最大
的内河 “水铁公 ”联运关节港果园港,已累计入驻世界 500
强企业 65家、总部企业 290余家。僵持招商引资“一号工程 ”

不动摇,实现每天有招商、周周有勾当、月月有飞腾,百亿
级项目广东超竞和重庆首家台资银行富邦华一等纷纷落户,
恒大团体 1000亿元项目落地江北、团体首个百亿级科技公
司总部正式注册观音桥,签约项目 492个、签约金额 3166.3
亿元。

二是经济热土。2018年地域出产总值汗青性打破千亿大
关,达 1028亿元,在全市持续两年实现新晋位,增长 9%,
增速位居主城第一;全年全口径税收 254.2亿元(不含鱼复
园区 38.1亿元)、区本级一般民众预算收入 77.8亿元(不

2
含鱼复园区 9.9亿元)、区级税收收入 65.2亿元(不含两江
鱼复园区 9.6亿元),全口径税收总量保持全市第一,经济
成长质量和效益稳居全市前列。分行业来看,家产集群效应
显现,长安、海尔两大龙头企业双核共振,韩国现代、摩比
斯、华域大陆等世界 500强竞相落地投产,实现家产增加值
203亿元、增长 7.8%;商贸经济多点着花,观音桥商圈 “五
大进级工程 ”再上台阶,不夜九街、鎏嘉船埠等特色街区成
为主城休闲娱乐新地标, “互联网 +商贸 ”发达成长、方兴
未艾,商品销售总额 3668.6亿元、增长 10.2%;金融业集聚
成长,实现增加值 234.4亿元,增长 4.9%,集聚金融机构近
450家、占全市近 1/4,金融资产局限打破 1.6万亿元、占全
市近 1/3,金融机构存贷款余额达 1.3万亿元,占全市近 1/5,
总量居主城第一。

三是成长乐土。僵持“三问于民 ”,奉行“订单式民生 ”,
公共创新创业势头强劲,人民群众糊口“应保尽保 ”,教诲、
科技、学问、卫生、体育事业如火如荼, “茅厕革命 ”全力
推进, 2018年,城镇住民人均可支配收入 39998元、增长
9.1%,农村住民人均可支配收入 20110元、增长 8.4%。下层
社会管理扎实有效, “老马事情法 ”东风化雨, “综治特邀
委员 ”、 “社会微管理、关联大民生 ”品牌效应显现,时代
表率马善祥同志荣获党中央百名 “改良先锋 ”称谓。

表 1江北区 2015-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2015年2016年2017年2018年
地域出产总值 687.31 778.00 879.41 1,027.87
一般民众预算收入 103.73 103.07 105.25 107.56
当局性基金收入 26.77 31.55 24.80 30.07
地域出产总值 687.31 778.00 879.41 1,027.87
一般民众预算收入 103.73 103.07 105.25 107.56
当局性基金收入 26.77 31.55 24.80 30.07

3
项目2015年2016年2017年2018年
个中:国有地皮出让收入 18.40 26.22 23.21 27.74
当局性基金支出 21.89 27.82 19.45 19.48
个中:国有地皮出让支出 18.34 21.46 17.88 17.54
二、项目环境
洛碛垃圾处理惩罚场项目,可行性研究批复投资共计 37.76
亿元,由洛碛垃圾填埋场和洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂两部门构成。

个中,渝北洛碛垃圾填埋场位于渝北区洛碛镇太洪岗村,是
为掩护三峡库区水质和生态情况,改进城镇基本设施,提高
人民群众糊口质量和康健程度而建筑的终端垃圾处理设施,
是重庆市重要民生工程,项目红线内占地面积约 1692亩,
影响区面积约 2758亩,总库容为 1270万立方米,可研批复
总投资为 21.55亿元, 2016年 11月开工建树,今朝已完成
项目形象进度 70%。渝北洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂是洛碛垃圾处
理场的重要构成部门,位于洛碛填埋场影响区内,进入该厂
的餐厨垃圾、厨余垃圾经厌氧消化处理惩罚后形成沼渣,最终送
入垃圾填埋场或点火场处理;项目占地面积约 393亩,处理惩罚
局限为餐厨垃圾 2100吨,可行性研究批复总投资为 16.21
亿元, 2017年 12月开工建树,今朝项目正在建树之中。

表 2江北区洛碛垃圾处理惩罚场项目
项目名称
本期债券
利用金额
项目先容筹划用途
项目实施
单元
项目
运营
周期
洛碛垃圾
处理惩罚场项

7亿元
洛碛垃圾填埋场总库容为
1270万立方米,可研批复
总投资为 21.55亿元
垃圾填埋场 1座,处理惩罚局限 1600
吨 /填,总库容 1270万立方米,
处事范畴为主城区。

重庆市环
卫团体有
限企业
20年
洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂占地
面积约 393亩,处理惩罚局限
为餐厨垃圾 2100吨,可研
批复总投资为 16.21亿元。

新建餐厨垃圾处理惩罚厂 1座,处理惩罚
局限为餐厨垃圾 2100吨 /天、地
沟油 100吨 /天、厨余垃圾 1000
吨 /天,分身处理惩罚市政污泥。

重庆市环
卫团体有
限企业
15年
个中:国有地皮出让收入 18.40 26.22 23.21 27.74
当局性基金支出 21.89 27.82 19.45 19.48
个中:国有地皮出让支出 18.34 21.46 17.88 17.54
二、项目环境
洛碛垃圾处理惩罚场项目,可行性研究批复投资共计 37.76
亿元,由洛碛垃圾填埋场和洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂两部门构成。

个中,渝北洛碛垃圾填埋场位于渝北区洛碛镇太洪岗村,是
为掩护三峡库区水质和生态情况,改进城镇基本设施,提高
人民群众糊口质量和康健程度而建筑的终端垃圾处理设施,
是重庆市重要民生工程,项目红线内占地面积约 1692亩,
影响区面积约 2758亩,总库容为 1270万立方米,可研批复
总投资为 21.55亿元, 2016年 11月开工建树,今朝已完成
项目形象进度 70%。渝北洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂是洛碛垃圾处
理场的重要构成部门,位于洛碛填埋场影响区内,进入该厂
的餐厨垃圾、厨余垃圾经厌氧消化处理惩罚后形成沼渣,最终送
入垃圾填埋场或点火场处理;项目占地面积约 393亩,处理惩罚
局限为餐厨垃圾 2100吨,可行性研究批复总投资为 16.21
亿元, 2017年 12月开工建树,今朝项目正在建树之中。

表 2江北区洛碛垃圾处理惩罚场项目
项目名称
本期债券
利用金额
项目先容筹划用途
项目实施
单元
项目
运营
周期
洛碛垃圾
处理惩罚场项

7亿元
洛碛垃圾填埋场总库容为
1270万立方米,可研批复
总投资为 21.55亿元
垃圾填埋场 1座,处理惩罚局限 1600
吨 /填,总库容 1270万立方米,
处事范畴为主城区。

重庆市环
卫团体有
限企业
20年
洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂占地
面积约 393亩,处理惩罚局限
为餐厨垃圾 2100吨,可研
批复总投资为 16.21亿元。

新建餐厨垃圾处理惩罚厂 1座,处理惩罚
局限为餐厨垃圾 2100吨 /天、地
沟油 100吨 /天、厨余垃圾 1000
吨 /天,分身处理惩罚市政污泥。

重庆市环
卫团体有
限企业
15年

4
三、资金均衡
(一)项目融资及付息打算
该地块项目总投资 37.76亿元,资金来历为自有资金 6.26
亿元,融资资金 31.5亿元。本次拟刊行债券本金 7亿元,期
限 10年,融资利率暂按重庆市 2019年第 2季度已刊行当局
专项债券 10年期债券年利率 3.47%测算,每期期末付出利钱,
第十期期末送还本金。2017年已刊行债券本金 8.00亿元( 10
年期、利率 4.01%)、 2018年已刊行债券本金 10.00亿元( 10
年期、利率 4.00 %)、 2019年第一期已刊行债券本金 6.50亿
元( 7年期、利率 3.34%)。融资利钱合计 10.8359亿元(不
含 2019年以前已送还利钱),本息合计 42.3359亿元。

表 3江北区洛碛垃圾处理惩罚场项目投资资金来历(单元:亿元)
项目名称
项目总投资
合计自有资金项目融资
洛碛垃圾处理惩罚场项目 37.76 6.26 31.50
表 4江北区洛碛垃圾处理惩罚场项目融资还本付息环境(单元:万元)
年度
期初本金
金额
本期融资金额
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
A B C D E F=C+D-E G
以前年度 180,000.00 180,000.004.01%、 4.00%
2019年
(第一期)
180,000.00 65,000.00 245,000.004.01%、 4.00%、
3.34%
7,208.002019年
(本期)
245,000.00 70,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.47%
2020年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.002021年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.002022年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.00
合计自有资金项目融资
洛碛垃圾处理惩罚场项目 37.76 6.26 31.50
表 4江北区洛碛垃圾处理惩罚场项目融资还本付息环境(单元:万元)
年度
期初本金
金额
本期融资金额
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
A B C D E F=C+D-E G
以前年度 180,000.00 180,000.004.01%、 4.00%
2019年
(第一期)
180,000.00 65,000.00 245,000.004.01%、 4.00%、
3.34%
7,208.002019年
(本期)
245,000.00 70,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.47%
2020年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.002021年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.002022年 315,000.00 315,000.004.01%、 4.00%、
3.34%、 3.47%
11,808.00

期初本金本期送还期末本金应付利钱
年度本期融资金额融资利率
金额本金余额总额
4.01%、 4.00%、
2023年 315,000.00 315,000.0011,808.003.34%、 3.47%
4.01%、 4.00%、
2024年 315,000.00 315,000.0011,808.003.34%、 3.47%
4.01%、 4.00%、
2025年 315,000.00 315,000.0011,808.003.34%、 3.47%
4.01%、 4.00%、
2026年 315,000.00 65,000.00 250,000.0011,808.003.34%、 3.47%
4.01%、 4.00%、
2027年 250,000.00 80,000.00 170,000.009,637.003.47%
2028年 170,000.00 100,000.00 70,000.004.00%、 3.47% 6,429.002029年 70,000.00 70,000.00 0.00 3.47% 2,429.00
合计 315,000.00 315,000.00 108,359.00

(二)项目出让收益对融成本息包围环境

按照重庆市成长和改良委员会 2016年 7月 28日《重庆
市成长和改良委员会关于渝北洛碛垃圾填埋场项目可行性
研究陈诉的批复》(渝发改环[2016]949号),资金来历为市
级财务融资(此后由黑石子地块地皮出让金送还)。


按照重庆市成长和改良委员会 2016年 10月 11日《重
庆市成长和改良委员会关于洛碛餐厨垃圾处理惩罚厂项目可行
性研究陈诉的批复》(渝发改环[2016]1212号),资金来历主
要为市级财务融资(此后由黑石子地块地皮出让金送还)。


按照 2016年 7月 11日重庆市人民当局抄告单“黑石子
垃圾处理惩罚厂若干年后关闭,转用的地皮收入如归江北区,则
洛碛垃圾处理惩罚场的投入江北区出(相当于动迁费)是公道的”。


按照重庆市江北区 2016年 12月《区委常委集会会议纪要》

5


6(第 26期),以黑石子垃圾处理惩罚厂地址地皮整治后出让收入
作为发债本息还款资金来历。

故拟以黑石子垃圾场地皮出让收益实现对本项目投资
的包围。

按照重庆中设工程设计股份有限企业出具的《重庆市黑
石子垃圾处理惩罚厂片区用地筹划研究》之地皮操作方案三,黑
石子垃圾园地块估量于 2022年 -2024年期间完成出让,并在
出让前完成整治改革。

本项目估量可出让修建面积约 215万平方米,估量出让
单价为 6976.74元 /平方米,则估量出让收入约 150亿元,项
目整治改革本钱约 44亿元,净收益约 106亿元。

表 5江北区募投项目均衡环境(单元:亿元)
项目名称
估量项目
收益
融成本息
项目收益对融资
本息包围倍数合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
洛碛垃圾处理惩罚场
项目
106.00 42.3359 31.50 10.8359 2.50
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
1、地形地貌和管网较巨大:片区内部有 6条排斥电力线,
一条航空输油管线,改迁需报中航油总企业审批;片区地形近况
高差大,土石方量大,若要对片区地皮举办综合开拓,须举办管
网迁改和地皮平整管理,土石方挖填均衡后尚需填方 3110万立
方。

2、土规未全包围,都市控规需调解:从地皮操作筹划可知,
城镇建树用地未完全包围,另有 162.07公顷(约 2431.05亩)
合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
洛碛垃圾处理惩罚场
项目
106.00 42.3359 31.50 10.8359 2.50
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
1、地形地貌和管网较巨大:片区内部有 6条排斥电力线,
一条航空输油管线,改迁需报中航油总企业审批;片区地形近况
高差大,土石方量大,若要对片区地皮举办综合开拓,须举办管
网迁改和地皮平整管理,土石方挖填均衡后尚需填方 3110万立
方。

2、土规未全包围,都市控规需调解:从地皮操作筹划可知,
城镇建树用地未完全包围,另有 162.07公顷(约 2431.05亩)

7
耕地与林地,对都市控规举办调解;黑石子片区今朝有 3条铁路、
1条高速过境,地皮整体开拓得地率低,操作难。

法子:
鉴于洛碛垃圾处理惩罚场建树的资金需求数额庞大,后期要到达
出让条件,还需投入大量的资金,因此需要市委、市当局及市发
改委、财务局、规资局、城管局等部分给以政策支撑,详细的建
议如下:
1、为实现地皮收益能与债务资金均衡的目标,需要调解调
整行政区划,发起将研究范畴内渝北区的地皮(含紧邻卫生防护
线北侧的 490亩地)划入江北区的行政区划内,以利于黑石子片
区地皮整治和出让。

2、发起市当局加大环保管理管控力度,市环保局、城管委
努力、严格打点黑石子片区污染管理事情,以制止影响的地皮开
发操作的成果和地皮收益。

3、发起市当局给以地块范畴内(含渝北区部门)开拓发生
的全额都市配套费及地皮收益的返还、并减免黑石子垃圾处理惩罚场
环保修复开挖后的垃圾外弃用度。假如项目仍不能出入均衡,望
市委、市当局答允江北区全区调度地皮收益津贴,或在其他区域
举办地皮增补出让,以担保财务资金均衡,缓解当局性债务压力。

4、发起市当局牵头协调整决调解地皮操作总体筹划和体例
都市筹划和机场输油管线改线审批手续。

5、发起市当局责成市城管委办理片区征地拆迁遗留用度,
督促市环卫团体认真结清黑石子垃圾场及 500米卫生防护线片
区内江北、渝北两区所涉及的征地用度,并交付全部地皮,以利

8
于项目整治事情的全面推进。

6、发起市当局同意该区域由江北区先行举办都市设计,并
同意适度提高该区域出让地的容积率,凭据“确定环保管理方案、
控规、建筑性具体筹划及设计方案、财富筹划 ——本钱用度预测
披露 ——情况及地皮整治 -----地皮整体出让 “的建树模式推
进,部门地块答允项目带方案出让。摘牌后由市级地皮收益资金
配套给江北区用以推进环保管理、地皮整治等各项事情。


92019年重庆市当局专项债券(十三期)
——九龙坡区项目环境
一、区域环境
九龙坡区位于重庆主城西南部,幅员面积 432平方公里,
辖 8个街道、 11个镇,常住人口逾 120万人。 2018年实现
地域出产总值 1211.25亿元、局限以上家产总产值 1187.3
亿元、限上社会消费品零售总额 219.9亿元、处所财务收入
69.78亿元、城乡住民人均可支配收入 3.8万元。

九龙坡区是重庆以致中国西部的军工重镇、家产大区,
现有 1个国度级高新区和 2个市级特色家产园区,构建起汽
车摩托车制造、有色金属冶炼加工、电气机器及器材制造、
电子信息等主导财富集群,市场主体高出 17.5万户、居重庆
区县第一。 1991年 3月国务院核准设立重庆高新区, 2016
年 7月核准建树国度自主创新示范区,今朝市委、市当局正
经心打造重庆高新区 “进级版 ”,致力建树具有重要影响力
的西部创新中心。同时,九龙坡区乐成建设全国小微企业创
业创新基地都市示范,有 4.75平方公里区域纳入重庆自贸试
验区范畴。 2018年底,集聚以大数据智能化为重点的高新技
术企业 330家、市级以上认定研发和创新创业处事机构 285
家,建成国度质检基地、重庆科技处事大市场和重庆科技要
素生意业务中心,全区创新主体活泼、创新要素富集、创新气氛
浓重。

九龙坡区将刚强贯彻新成长理念,环绕建树 “三高九龙

10
坡、三宜山水城 ”方针,在保持中高速增长、一连做大经济
总量的基本上,到 2020年,尽力实现浮现高质量成长的“五
个显著晋升 ”,即高新技能企业增加值占局限以上家产比重
从 2018年的 45%晋升到 55%,现代处事业增加值占处事业比
重从 62%晋升到 65%;全社会研发经费支出占比从 2.8%晋升
到 3.5%,局限以上家产企业全员劳动出产率从每人每年 35
万元晋升到 40万元;年度实际操作外资从 4亿美金晋升到
10亿美金,年度收支口总额从 22亿美金晋升到 30亿美金;
丛林包围率从 35%晋升到 40%,都市建成区绿化率从 44%晋升
到 46%;一般民众预算收入从 69亿元晋升到 70亿元以上,
城乡住民人均收入从 3.8万元晋升到 5万元。

表 1九龙坡区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 1189.67 1130.44 1211.25
一般民众预算收入 59.31 60.31 69.21
当局性基金收入 111.21 95.23 97.89
个中:国有地皮出让收入 109.96 91.10 93.97
当局性基金支出 115.73 100.88 109.59
个中:国有地皮出让支出 114.60 100.30 107.14
二、项目环境
九龙坡区本次拟发债项目为九龙坡区跳蹬河综合整治
(二期)项目,项目依据为重庆市九龙坡区成长和改良委员
会《关于跳蹬河综合整治(二期)项目立项的批复》(九龙
坡发改委投 [2018]315号)。按照《关于跳蹬河综合整治(二
期)项目可行性研究陈诉的批复》(九龙坡发改委投 [2018]326
地域出产总值 1189.67 1130.44 1211.25
一般民众预算收入 59.31 60.31 69.21
当局性基金收入 111.21 95.23 97.89
个中:国有地皮出让收入 109.96 91.10 93.97
当局性基金支出 115.73 100.88 109.59
个中:国有地皮出让支出 114.60 100.30 107.14
二、项目环境
九龙坡区本次拟发债项目为九龙坡区跳蹬河综合整治
(二期)项目,项目依据为重庆市九龙坡区成长和改良委员
会《关于跳蹬河综合整治(二期)项目立项的批复》(九龙
坡发改委投 [2018]315号)。按照《关于跳蹬河综合整治(二
期)项目可行性研究陈诉的批复》(九龙坡发改委投 [2018]326

11
号),跳蹬河综合整治(二期)项目包罗:跳蹬河干流及支
流护岸整治 5.7公里,新建截污管 11.2公里,新建支流缺失
二、三级管网 14公里,人和场支流雨污分流改革,流域内
各支流清淤约 3万立方米,华岩水库水质保障 1项,初期雨
水节制及污水处理惩罚设施 2处,沿河监控及在线监测系统 1项,
河底生态修复约 3万平方米,以及对跳蹬河综合管理一、二
期的管护等相关事情。

本项目投资约 129,692.81万元,个中建安工程用度
55,040.79万元,工程建树其他用度 62,688.47万元(主要系
储蓄地块出让本钱,于 2018年 8月刊行地皮储蓄专项债 6
亿元),运行维护费 4,039.72万元,建树期贷款利钱 5,002.37
万元 ,预备费 2,921.46万元。

本项目偿债本息收入来历为:一是运营收益;二是项目
地址地皮出让净收益;三是储蓄地出让收入。

1、项目运营收益:按照中机中联工程有限企业体例的
《跳磴河(九龙坡区段)综合整治项目(二期)可行性研究
陈诉》(以下简称《可行性研究陈诉》),本项目收益来历之
一为项目运营收益,即告白收益,该收益可用于包围刊行债
券本息。

2、项目地块的出让净收益:按照《可行性研究陈诉》,
本项目收益来历之二为项目地块的出让净收益,即位于九龙
坡区华岩镇共和村 G10-2-1/04地块及 G10-2-2/04部门地
块的出让净收益,该收益可用于包围刊行债券本息。

3、储蓄地出让收入:本项目地址储蓄地块出让收入(中

12
梁山组团 J02-17/02、 J02-18/02、 J03-03/01、 J08-01/02
号地块经渝府地 [2014]1407号文同意由重庆市九龙坡区土
地储蓄整治中心举办收储),该收入可用于包围 2018年已发
行地皮储蓄专项债券本息。

表 2九龙坡区项目募投项目
项目名称项目轮廓
项目总投资
(万元)
打算刊行专项债
券局限
(万元)
打算刊行本期
专项债券局限
(万元)
项目实施方
跳蹬河综
合整治(二
期)项目
新建截污管,新
建支流缺失二、
三级管网,人和
场支流雨污分流
改革,流域内各
支流清淤等
129,692.81 75,000.00 15,000.00
重庆渝隆资
产策划(集
团)有限公

三、资金均衡
(一)项目资金来历
项目资金来历为:刊行债券 75,000.00万元(个中: 2018
年已刊行地皮储蓄专项债券 60,000.00万元,本期拟刊行专项
债券 15,000.00万元);其他资金来历 54,692.81万元。

表 3九龙坡区项目投资资金来历(单元:万元)
项目
项目本金投入
合计自有资金项目融成本金
跳蹬河综合整治(二期)项目 129,692.81 54,692.81 75,000.00(二)项目还本付息环境
九龙坡区跳蹬河综合整治(二期)项目地址储蓄地块
2018年已刊行 5年期地皮储蓄专项债券 6.00亿元,利率
3.83%;本期拟融资金额 1.5亿元(暂无后期融资打算),期
跳蹬河综
合整治(二
期)项目
新建截污管,新
建支流缺失二、
三级管网,人和
场支流雨污分流
改革,流域内各
支流清淤等
129,692.81 75,000.00 15,000.00
重庆渝隆资
产策划(集
团)有限公

三、资金均衡
(一)项目资金来历
项目资金来历为:刊行债券 75,000.00万元(个中: 2018
年已刊行地皮储蓄专项债券 60,000.00万元,本期拟刊行专项
债券 15,000.00万元);其他资金来历 54,692.81万元。

表 3九龙坡区项目投资资金来历(单元:万元)
项目
项目本金投入
合计自有资金项目融成本金
跳蹬河综合整治(二期)项目 129,692.81 54,692.81 75,000.00(二)项目还本付息环境
九龙坡区跳蹬河综合整治(二期)项目地址储蓄地块
2018年已刊行 5年期地皮储蓄专项债券 6.00亿元,利率
3.83%;本期拟融资金额 1.5亿元(暂无后期融资打算),期

限 10年,假设融资利率 3.47%,各年度还本付息环境如下:
表 4九龙坡区项目融资还本付息环境(单元:亿元)

项目年度
期初本
金余额
本期新
增本金
当年偿
还本金
期末本金
余额
当年偿
还利钱
当年还本
付息合计
A B C D E F=C+D-E G H=E+G
跳蹬河综合整
治(二期)项目
2018 6 6
2019 6 1.5 7.5 0.2298 0.2298
2020 7.5 7.5 0.28185 0.28185
2021 7.5 7.5 0.28185 0.28185
2022 7.5 7.5 0.28185 0.28185
2023 7.5 6 1.5 0.28185 6.28185
2024 1.5 1.5 0.05205 0.05205
2025 1.5 1.5 0.05205 0.05205
2026 1.5 1.5 0.05205 0.05205
2027 1.5 1.5 0.05205 0.05205
2028 1.5 1.5 0.05205 0.05205
2029 1.5 1.5 0.05205 1.55205
合计 7.5 7.5 1.6695 9.1695
(三)项目收益及均衡环境

本项目偿债本息收入来历为:一是运营收益;二是项目地址地皮
出让净收益;三是储蓄地出让收入。


1、项目运营收益:按照中机中联工程有限企业体例的《跳磴河
(九龙坡区段)综合整治项目(二期)可行性研究陈诉》(以下简称
《可行性研究陈诉》),本项目收益来历之一为项目运营收益,即告白
收益,该收益可用于包围本次刊行债券本息。按照《可行性研究陈诉》,
债券存续期内,运营收入共计 10,758.00万元,扣除运营付现本钱

565.00万元、税金及附加 3,791.00万元后,可用于送还债券本息的运
营收益为 6,402.00万元。

2、项目地块的出让净收益:按照《可行性研究陈诉》,本项目收
益来历之二为项目地块的出让净收益,即位于九龙坡区华岩镇共和村

13


14G10-2-1/04地块及 G10-2-2/04部门地块的出让净收益,该收益可
用于包围本次刊行债券本息。项目 G10-2-1/04地块及 G10-2-2/04
部门地块位于九龙坡区华岩镇共和村,按照《重庆市中梁山组团 G标
准分区节制性具体筹划图》, G10-2-1/04地块为住商混适用地,地皮
面积约 11475.58平方米, G10-2-2/04部门地块为住商混适用地,土
地面积约 3852.63平方米。地块容积率约为 2,可出让修建面积共
3.0656万平方米,估量 2029年全部出让。估量出让楼面价值为 12,000
元 /平方米,则两地块出让收入共计 36,787.2万元。地皮亩均本钱为
110万元,两地块本钱共计 3,960.00万元。以地皮出让收入扣除地皮
本钱,项目两地块地皮出让净收益为 32,827.2万元。

上述 1-2项项目收益可用于包围本次拟刊行债券 1.5亿元融资
本息,收益共计 39,229.2万元。

3、储蓄地出让收入:本项目地址储蓄地块出让收入(中梁山组
团 J02-17/02、 J02-18/02、 J03-03/01、 J08-01/02号地块经渝府地
[2014]1407号文同意由重庆市九龙坡区地皮储蓄整治中心举办收
储),该收入估量共 194,085.84万元可用于包围 2018年已刊行地皮
储蓄专项债券本息。

表 5九龙坡区项目均衡环境(单元:万元)
项目名称
本项目债券存
续期内预期收
益 ①
刊行期限
(年)
本期债券存续期
内应付债务资金
本息之和 ②
项目收益覆
盖倍数 ③=①
/②
备注
跳蹬河综合整治(二
期)项目
39,229.2 10 20,205.00 1.94
本期拟融资
1.5亿元均衡
环境
194,085.84 5 71,490.00 2.71
前期已融资 6
亿元均衡环境
合计 233,315.04 91,695.00 2.54
融成本息均衡
环境
跳蹬河综合整治(二
期)项目
39,229.2 10 20,205.00 1.94
本期拟融资
1.5亿元均衡
环境
194,085.84 5 71,490.00 2.71
前期已融资 6
亿元均衡环境
合计 233,315.04 91,695.00 2.54
融成本息均衡
环境

15
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)工程风险
工程详细实施进程中的工程地质条件、水文条件与预测
时的条件产生重大变革,从而导致工程量大量增加,或工期
大大耽误。由此投资额度的超支导致项目失去进入策划的最
佳时期,从而不能实现预期的效益。

(二)出入变换风险
出入变换风险是指项目收入可能支出预测禁绝确带来
的还本付息本领低落的风险。

(三)地皮价值变换风险
现有包围投资总额的地块出让总额系按照出让打算及
按估量出让价值测算,跟着经济形式的变革,大概存在出让
价值与预测价值毛病,如实际出让价值低于预测价值,将可
能对包围倍数发生倒霉影响。

法子:为节制出入变换风险,要求项目单元密切存眷价
格变换环境,增强项目运营及资金打点,压缩不公道支出,
提高资金利用效率,担保还本付息资金。因项目取得的当局
性基金或专项收入临时难以实现,不能送还到期债券本金时,
可在专项债务限额内刊行相关专项债券周转送还,项目收入
实现后予以偿还。

因地皮供给价值总体处于上涨趋势,若按出让打算时点
的出让价值不能满意预期,则出让时间有大概向后期递延,
最迟与债券到期前完成出让。


162019年重庆市当局专项债券(十三期)
——高新区项目环境
一、区域环境
九龙坡区位于重庆主城西南部,幅员面积 432平方公里,
辖 8个街道、 11个镇,常住人口逾 120万人。 2017年实现
地域出产总值 1130.44亿元、局限以上家产总产值 1222.14
亿元、社会消费品零售总额 618.05亿元、处所财务收入 61.22
亿元、城乡住民人均可支配收入 3.5万元。

九龙坡区是重庆以致中国西部的军工重镇、家产大区,
现有 1个国度级高新区和 2个市级特色家产园区,构建起汽
车摩托车制造、有色金属冶炼加工、电气机器及器材制造、
电子信息等主导财富集群,市场主体高出 16万户、居重庆
区县第一。同时,九龙坡区乐成建设全国小微企业创业创新
基地都市示范,有 4.75平方公里区域纳入重庆自贸试验区范
围。 2017年底,全区拥有高新技能企业 315家、居重庆区
县第一,建成国度质检基地、重庆科技处事大市场和重庆科
技要素生意业务中心,全区创新主体活泼、创新要素富集、创新
气氛浓重。

九龙坡区将刚强贯彻新成长理念,环绕建树 “三高九龙
坡、三宜山水城 ”方针,在保持中高速增长、一连做大经济
总量的基本上,到 2020年,尽力实现浮现高质量成长的“五
个显著晋升 ”,即高新技能企业增加值占局限以上家产比重
从 2017年的 44%晋升到 55%,现代处事业增加值占处事业比

17
重从 60%晋升到 65%;全社会研发经费支出占比从 2.7%晋升
到 3.5%,局限以上家产企业全员劳动出产率从每人每年 33
万元晋升到 40万元;年度实际操作外资从 3.4亿美金晋升到
10亿美金,年度收支口总额从 15亿美金晋升到 30亿美金;
丛林包围率从 34%晋升到 40%,都市建成区绿化率从 43%提
升到 46%;一般民众预算收入从 60亿元晋升到 70亿元,城
乡住民人均收入从 3.5万元晋升到 5万元。

重庆高新区于 1991年 3月经国务院核准设立,是首批
27个国度级高新技能财富开拓区之一。 2016年获批建树国
家自主创新示范区,纳入中国(重庆)自由商业试验区范畴。

2018年实现地域出产总值 484.1亿元、增长 5.6%,计谋性
新兴制造业、高新技能财富产值别离增长 14.3%、 6.5%。

表 1九龙坡区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 1189.67 1130.44 1211.25
一般民众预算收入 59.31 60.31 69.21
当局性基金收入 111.21 95.23 97.89
个中:国有地皮出让收入 109.96 91.10 93.97
当局性基金支出 115.73 100.88 109.59
个中:国有地皮出让支出 114.60 100.30 107.14
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
金凤园区品质晋升项目:项目位于九龙坡区金凤园区,
项目总投资约 15.6724亿元,本次打算融资 1.3亿元,建树
内容主要包罗新建园区配套阶梯,电力迁改工程,原破损道
地域出产总值 1189.67 1130.44 1211.25
一般民众预算收入 59.31 60.31 69.21
当局性基金收入 111.21 95.23 97.89
个中:国有地皮出让收入 109.96 91.10 93.97
当局性基金支出 115.73 100.88 109.59
个中:国有地皮出让支出 114.60 100.30 107.14
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
金凤园区品质晋升项目:项目位于九龙坡区金凤园区,
项目总投资约 15.6724亿元,本次打算融资 1.3亿元,建树
内容主要包罗新建园区配套阶梯,电力迁改工程,原破损道

18
路路面翻修,阶梯隶属设施设备完善,新建公园,景观绿化,
苗木移栽,围挡工程,财富园基本设施提档进级,厂房百叶
窗缺陷整改,厂房新建污水管道和生化池,雨水管沟整改,
污水管网应急抢险整改,先进碳质料基地建树。本项目于
2016年 12月 23日取得重庆高新技能财富开拓区打点委员
会经济成长局同意立项的批复(渝高新经投 [2016]134号),
于 2016年 12月 30日取得重庆高新技能财富开拓区打点委
员会经济成长局同意可行性研究陈诉的批复(渝高新经投
[2016]142号)。

西部涉农园区品质晋升项目:项目位于九龙坡区西部涉
农园区,项目总投资约 5.4823亿元,本次打算融资 1.2亿元,
建树内容主要包罗农业科技园区安顿房(五期)工程、牟家
家产园配套阶梯工程北路、油专粮专公用出行通道工程、重
庆西部国际涉农物流加工区机电城大道工程、重庆西部国际
涉农物流加工区建材城大道工程、 Aa23-1/03地块一期(盒
马鲜生项目)地皮整治工程。本项目于 2016年 12月 24日
取得重庆高新技能财富开拓区打点委员会经济成长局同意
立项的批复(渝高新经投 [2016]135号),于 2016年 12月
30日取得重庆高新技能财富开拓区打点委员会经济成长局
同意可行性研究陈诉的批复(渝高新经投 [2016]140号)。

(二)项目投资金额
2019年重庆市当局专项债券(十三期)——高新区共涉
及 2个项目,项目总投资约 21.1547亿元。


19
表 2九龙坡区项目收益专项债券募投项目(单元:亿元)
项目项目总投成本期债券利用金额项目实施单元
金凤园区品质晋升项目 15.6724 1.3
重庆金凤电子信息产
业有限企业
西部涉农园区品质晋升
项目
5.4823 1.2
重庆西部国际涉农物
流加工区建树成长有
限企业
三、资金均衡
(一)项目资金来历
1、金凤园区品质晋升项目:项目总投资约 15.6724亿
元,打算融资 4.3633亿元,个中本次刊行专项债 1.3亿元,2020年拟刊行债券 1.1133亿元,2021年拟刊行债券金额为
1.95亿元,由重庆金凤电子信息财富有限企业自筹资金
11.3091亿元。

2、西部涉农园区品质晋升项目:项目总投资约 5.4823
亿元,打算融资 2.5862亿元,个中本次申请收益专项债 1.2
亿元, 2020年拟刊行债券 0.713亿元, 2021年拟刊行债券
金额为 0.51亿元, 2022年拟刊行债券金额为 0.1632亿元,
由重庆西部国际涉农物流加工区建树成长有限企业自筹资
金 2.8961亿元。

表 3高新区项目投资资金来历(单元:亿元)
项目
项目本金投入
合计自有资金项目融成本金
金凤园区品质晋升项目 15.6724 11.3091 4.3633
西部涉农园区品质晋升项目 5.4823 2.8961 2.5862
合计 21.1547 14.2052 4.3633
金凤园区品质晋升项目 15.6724 1.3
重庆金凤电子信息产
业有限企业
西部涉农园区品质晋升
项目
5.4823 1.2
重庆西部国际涉农物
流加工区建树成长有
限企业
三、资金均衡
(一)项目资金来历
1、金凤园区品质晋升项目:项目总投资约 15.6724亿
元,打算融资 4.3633亿元,个中本次刊行专项债 1.3亿元,2020年拟刊行债券 1.1133亿元,2021年拟刊行债券金额为
1.95亿元,由重庆金凤电子信息财富有限企业自筹资金
11.3091亿元。

2、西部涉农园区品质晋升项目:项目总投资约 5.4823
亿元,打算融资 2.5862亿元,个中本次申请收益专项债 1.2
亿元, 2020年拟刊行债券 0.713亿元, 2021年拟刊行债券
金额为 0.51亿元, 2022年拟刊行债券金额为 0.1632亿元,
由重庆西部国际涉农物流加工区建树成长有限企业自筹资
金 2.8961亿元。

表 3高新区项目投资资金来历(单元:亿元)
项目
项目本金投入
合计自有资金项目融成本金
金凤园区品质晋升项目 15.6724 11.3091 4.3633
西部涉农园区品质晋升项目 5.4823 2.8961 2.5862
合计 21.1547 14.2052 4.3633

(二)项目还本付息环境

金凤园区品质晋升项目本次估量刊行债券 1.3亿元
(2020年拟刊行债券 1.1133亿元、2021年拟刊行债券金额
为 1.95亿元),本次及今后年度拟刊行债券按重庆市 2019
年第 2季度已刊行当局专项债券 10年期债券年利率 3.47%
测算利钱,到期一共需付出利钱 1.514065亿元;

西部涉农园区品质晋升项目本次估量刊行债券 1.2亿元
(2020年拟刊行债券 0.713亿元、2021年拟刊行债券金额
为 0.51亿元、2022年拟刊行债券金额为 0.1632亿元),本
次及今后年度拟刊行债券按重庆市 2019年第 2季度已刊行
当局专项债券 10年期债券年利率 3.47%测算利钱,到期一共
需付出利钱 0.897411亿元;详细如表 4所示:

表 4高新区项目融资还本付息环境(单元:万元)

期初本金本期新增本期送还期末本金当年送还当年还本付息
项目名称年度
余额本金本金余额利钱金额
金凤园区品质
2019年
2020年
2021年
2022年
2023年
2024年
13,000.00
24,133.00
43,633.00
43,633.00
43,633.00
13,000.00
11,133.00
19,500.00
13,000.00
24,133.00
43,633.00
43,633.00
43,633.00
43,633.00
451.10
837.42
1,514.07
1,514.07
1,514.07
-
451.10837.421,514.071,514.071,514.072025年 43,633.00 43,633.00 1,514.07 1,514.07
晋升项目
2026年
2027年
2028年
2029年
2030年
2031年
43,633.00
43,633.00
43,633.00
43,633.00
30,633.00
19,500.00
13,000.00
11,133.00
19,500.00
43,633.00
43,633.00
43,633.00
30,633.00
19,500.00
-
1,514.07
1,514.07
1,514.07
1,514.07
1,062.97
676.65
1,514.071,514.071,514.0714,514.0712,195.9720,176.65
合计 43,633.00 43,633.00 15,140.65 58,773.65

20


期初本金本期新增本期送还期末本金当年送还利当年还本付
项目名称年度
余额本金本金余额息息金额
西部涉农园
2019年
2020年
2021年
2022年
2023年
2024年
12,000.00
19,130.00
24,230.00
25,862.00
25,862.00
12,000.00
7,130.00
5,100.00
1,632.00
12,000.00
19,130.00
24,230.00
25,862.00
25,862.00
25,862.00
416.40
663.81
840.78
897.41
897.41
-
416.40663.81840.78897.41897.412025年 25,862.00 25,862.00 897.41 897.41
区品质晋升
2026年 25,862.00 25,862.00 897.41 897.41
项目
2027年
2028年
2029年
2030年
2031年
2032年
25,862.00
25,862.00
25,862.00
13,862.00
6,732.00
1,632.00
12,000.00
7,130.00
5,100.00
1,632.00
25,862.00
25,862.00
13,862.00
6,732.00
1,632.00
-
897.41
897.41
897.41
481.01
233.60
56.63
897.41897.4112,897.417,611.015,333.601,688.63
合计 25,862.00 25,862.00 8,974.11 34,836.11

(三)项目收益及均衡环境

金凤园区品质晋升项目、西部涉农园区品质晋升项目偿
债本息收入来历为:一是运营收益;二是项目地址地皮出让
净收益。


1、金凤园区品质晋升项目

(1)项目运营收益:按照浙江经纬工程项目打点有限
企业重庆分企业体例的《西部涉农园区品质晋升项目可行性
研究陈诉》(以下简称《可研陈诉》),项目收益来历之一为
项目运营收益,即厂房租赁收益。项目实施期限为 2017年
度-2021年度,个中可发生收益的分期项目于 2019年 12月
21


22
建成,运营期自 2020年至 2032年。

①项目运营收入:运营收入主要为厂房租赁收入 ,总建
筑面积 29379.62平方米,按照园区此刻价值程度预测,衡宇
出租价值 20元 /月 ·平方米。年租金收入 720万元,租金按
年 5%增长,运营期内项目运营收入为 11,462.76万元。

②项目运营付现本钱:按照《可行性研究陈诉》,项目
运营本钱中,运营打点及招商本钱凭据租赁收入的 3%计较;
维修用度前 3年( 30、 50、 85万元)单独计提,后续不变在
初始租赁收入的 15%,即 108万元。

凭据《可行性研究陈诉》,项目应缴纳税金为增值税、
都市维护建树税、教诲费及处所教诲附加、房产税。按拍照
关政策,本项目厂房出租收入增值税税率为 11%,都市维
护建树费税率为 7%,教诲费及处所教诲费附加税率为 5%,
房产税税率为年租金收入的 12%。 2020年 -2032年税金及附
加共计 2,787.75万元。

2020年 -2032年,项目运营收益(运营收入 -运营付现
本钱)为 7,194.15万元。

( 2)项目地块的出让净收益:按照《可行性研究陈诉》,
本项目收益来历之二为项目地块的出让净收益,即位于九龙
坡高新区金凤园区内的 O04-3(西永组团)地块、 O02-3(西
永组团)地块、 Ad09-2(西永组团)地块、 Ad09-4(西永组
团)地块出让净收益。本次预测拟出让居住用地出让平均楼
面价值约为 4000元 /平方米,家产用地出让平均楼面价值为
1400元 /平方米,可建筑居住修建面积 22.83万方,可建筑

23
家产修建面积 13.65万方,由此测算,该项目地块的估量出
让收入为 110,430.00万元。由于本次发债匹配地皮均已征拆
完毕,处于可直接出让状态,故地皮出让净收益为 110,430.00
万元。

综上,项目合计净收益为 11.762415亿元。另如表 4所
示,项目到期本息为 5.877365亿元。由此计较项目收益对本
息资包围倍数为 2.00。

2、西部涉农园区品质晋升项目
( 1)项目运营收益:按照《可行性研究陈诉》,项目收
益来历之一为项目运营收益,即安顿房销售、租赁收益。项
目实施期限为 2017年度 -2022年度,个中可发生收益的分
期项目于 2021年起建成开始运营,运营期自 2021年至 2032
年。

①项目运营收入:运营收入主要为安顿房销售收入、商
铺停车位租赁收入,由于上述收益范例不尽沟通,本次按收
入来历范例别离测算收入环境:
a.安顿房销售收入凭据建树用地筹划许可证(地字第
50010721700032号)上建面减去商铺停车位面积后剩余面积
40250平方米,拟以单价 600元每平方米出让,而且于建成
后当年(即 2021年)确定全部出让。

b.商铺租赁收入凭据总修建面积 40970平方米,出租价
格 100元 /月 ·平方米,租金按年 5%增长。别的附加出租率
作为限制条件,即前 5年(从 2021年起)出租率别离为( 10%、
30%、 50%、 80%、 80%),第 2026年后出租率不变在 90%。


24c.停车位租赁收入凭据筹划停车位 395个,车位出租价
格 400元 /月 ·个,租金按 5年 10%增长。别的附加出租率作
为限制条件,即前 5年(从 2021年起)出租率别离为( 10%、
30%、 50%、 80%、 80%),第 2026年后出租率不变在 90%。

项目运营收入在债券存续期合计 10,243.63万元。

②项目运营付现本钱:按照《可行性研究陈诉》,商铺
和停车位运营付现本钱为维修及宣传用度,但按照现场查察
环境,该商铺停车位位置周边已有中国西部农产物冷链物流
中心及重庆贝迪颐园温泉度假旅馆,车流量人流量已逐渐形
陈局限。为简化计较,运营付现本钱凭据商铺和停车位租赁
收入的 10%计较(安顿房销售本钱已计入建树总投资), 2020
年 -2032年项目运营本钱共计 782.88万元。

凭据《可行性研究陈诉》,项目应缴纳税金为增值税、
都市维护建树税、教诲费及处所教诲附加、房产税。按拍照
关政策,本项目商铺、停车位出租收入增值税税率为 11%,
都市维护建树费税率为 7%,教诲费及处所教诲费附加税率为
5%,房产税税率为年租金收入的 12%。 2020年 -2032年税金
及附加共计 1,903.91万元。

债券存续期内,项目运营收益(运营收入 -运营付现成
本)为 7,556.84万元。

( 2)项目地块的出让净收益:按照《可行性研究陈诉》,
本项目收益来历之二为项目地块的出让净收益,即位于九龙
坡高新区西部涉农园区内的 z46-1/04(西永组团)地块出让
净收入。预测拟出让居住用地出让平均楼面价值为 4500元 /

25
平方米,可建筑修建面积 9.51万方,由此测算,该项目地块
的估量出让收入为 42,795.00万元。由于本次发债匹配地皮
均已征拆完毕,处于可直接出让状态,故地皮出让净收益为
42,795.00万元。

综上,项目合计净收益为 5.035184亿元,另如表 4所
示,项目到期本息为 3.483611亿元。由此计较项目收益对
本息包围倍数为 1.45。

表 5高新区收益专项债券投项目均衡环境(单元:亿元)
项目(地块)
项目债券存续
期内预期收益
融成本息
项目收益对融资
本息包围倍数合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
金凤园区品质提
升项目
11.762415 5.877365 4.3633 1.514065 2.00
西部涉农园区品
质晋升项目
5.035184 3.483611 2.5862 0.897411 1.45
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
现有包围投资总额的地块出让总额系按照地皮储蓄中
心的出让打算及按估量出让价值测算,跟着经济形式的变革,
大概存在出让价值与预测价值毛病,如实际出让价值低于预
测价值,将大概对包围倍数发生倒霉影响。

(二)应对法子
因地皮供给价值总体处于上涨趋势,若按出让打算时点
的出让价值不能满意预期,则出让时间有大概向后期递延,
最迟与债券到期前完成出让。

合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
金凤园区品质提
升项目
11.762415 5.877365 4.3633 1.514065 2.00
西部涉农园区品
质晋升项目
5.035184 3.483611 2.5862 0.897411 1.45
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
现有包围投资总额的地块出让总额系按照地皮储蓄中
心的出让打算及按估量出让价值测算,跟着经济形式的变革,
大概存在出让价值与预测价值毛病,如实际出让价值低于预
测价值,将大概对包围倍数发生倒霉影响。

(二)应对法子
因地皮供给价值总体处于上涨趋势,若按出让打算时点
的出让价值不能满意预期,则出让时间有大概向后期递延,
最迟与债券到期前完成出让。


262019年重庆市当局专项债券(十三期)
——南岸区项目环境
一、区域环境
重庆市南岸区地处长江、嘉陵江交汇处的长江南岸,幅
员面积 262.43平方千米,是全国文明城区、全国卫生城区。

南岸区位优势明明,属于重庆市主城焦点区,拥有南坪、江
南新城两个都市副中心,机场快速路、主城主次干道便捷通
达。

2018年尾南岸区常住总人口 91.00万人,比上年尾增加
1.90万人,个中城镇常住人口 87.09万人,占总人口比重(常
住人口城镇化率)为 95.7%,比上年尾提高 0.3个百分点。在
2018年海表里经济形式错综巨大的大配景下,南岸区僵持经
济转型进级,坐实向优。 2018年南岸区全年地域出产总值同
比增长 2.9%(到达 724.8亿元)。个中第一财富实现增加值
3.81亿元,同比下降 2.0%;第二财富实现增加值 278.63亿
元,同比下降 0.7%;第三财富实现增加值 442.34亿元,同
比增长 5.3%。三次财富经济布局从 2017年的 0.5︰ 56.2︰
43.3调解为 0.5︰ 38.4︰ 61.1。大数据智能财富局限到达 805
亿元、增长 10.1%,智能终端出货量占比到达 82%;全社会
研发投入占 GDP比重到达 2.9%;牢靠资产投资增长 6.2%(达
到 353.5亿元);税收收入增长 7.2%(到达 55.5亿元),占一
般民众预算收入 87.3%,提高 13.8个百分点;社会消费品零
售总额增长 6.9%(到达 442.9亿元),商品销售总额增长 10.1%

27(到达 1689.1亿元),住宿餐饮营业额增长 11.5%(到达
116.8亿元),旅游收入增长 38.2%(到达 168.2亿元);实际
操作外资增长 23.8%(到达 8.86亿美金),收支口总额增长
17.9%(到达 15.5亿美金);城乡住民收入别离到达 38703
元、 21039元,别离增长 8.2%、 8.3%,农村住民收入持续 18
年位居全市第一。招商引资签约项目 96个,条约总额 1550
亿元、同比增长 24倍,成长后劲进一步加强。重庆经开区
开放平台成果进一步强化,在 219个国度级经开区综合成长
程度查核评价中位居全国第 31位(西部第三、全市第一),
比 2017年上升 26位,高技能制造业产值占比、高新技能企
业数量、省级以上研发机构数量等指标均处于全国领先程度。

2019年,南岸区将继承加速财富转型进级,僵持“实业
为本、家产强基 ”,夯实支柱财富,壮大市场主体,敦促高
质量成长。个中重点包罗大力大举成长电子信息、人工智能、集
成电路、装备制造等财富,做大做强智能终端、大数据、物
联网等财富,敦促先进制造业与现代处事业融合成长,出力
培养千亿级智能财富集群,以及加速成长大康健财富,筹划
建树江南新城全市大康健集聚示范区等。按照南岸区当局工
作陈诉, 2019年南岸区预期方针为地域出产总值增长 6.5%;
局限以上家产总产值、增加值均增长 6.5%;社会消费品零售
总额增长 6%,商品销售总额增长 13%;一般民众预算收入和
税收收入均增长 6%;牢靠资产投资增长 8%;实际操作外资 7
亿美金,收支口总额 15亿美金;全社会研发投入占 GDP比
重到达 2.95%;城乡住民收入与经济增长同步,全面完成各

28
项节制性指标。

表 1南岸区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 745.5 791.6 724.8
一般民众预算收入 70.51 70.41 63.52
当局性基金收入 24.15 27.57 30.49
个中:国有地皮出让收入 24.15 27.56 29.54
当局性基金支出 25.14 28.27 30.74
个中:国有地皮出让支出 24.34 27.61 29.26
二、项目环境
(一)项目根基环境
1、项目名称:江南新城配套设施建树项目
2、建树性质:新建、改建
3、项目业主:重庆市江南新城打点委员会
4、建树地点:重庆市南岸区
5、建树内容:
此次重庆市南岸区专项债券召募资金用于江南新城配
套设施建树项目。详细包罗江南新城毗连道改革工程、经开
区基本设施工程、六纵线及东环线(南岸段石梯子村至蹇家
边村)征地拆迁工程。个中,江南新城毗连道工程总长度约
86.88km;经开区基本设施工程总长度约 18.96km;六纵线征
地拆迁 1130.00亩,东环线(南岸段石梯子村至蹇家边村)
征地拆迁 500.00亩。项目主要建树内容包罗土石方工程、路
基路面工程、交错工程、排水工程、综合管网、交通工程等。

6、项目总投资
地域出产总值 745.5 791.6 724.8
一般民众预算收入 70.51 70.41 63.52
当局性基金收入 24.15 27.57 30.49
个中:国有地皮出让收入 24.15 27.56 29.54
当局性基金支出 25.14 28.27 30.74
个中:国有地皮出让支出 24.34 27.61 29.26
二、项目环境
(一)项目根基环境
1、项目名称:江南新城配套设施建树项目
2、建树性质:新建、改建
3、项目业主:重庆市江南新城打点委员会
4、建树地点:重庆市南岸区
5、建树内容:
此次重庆市南岸区专项债券召募资金用于江南新城配
套设施建树项目。详细包罗江南新城毗连道改革工程、经开
区基本设施工程、六纵线及东环线(南岸段石梯子村至蹇家
边村)征地拆迁工程。个中,江南新城毗连道工程总长度约
86.88km;经开区基本设施工程总长度约 18.96km;六纵线征
地拆迁 1130.00亩,东环线(南岸段石梯子村至蹇家边村)
征地拆迁 500.00亩。项目主要建树内容包罗土石方工程、路
基路面工程、交错工程、排水工程、综合管网、交通工程等。

6、项目总投资

29
项目投资估算体例范畴包罗:工程用度、工程建树其他
用度、根基预备费及建树期利钱。估算依据包罗《市政工程
投资估算指标》 (2007年 )、《市政工程投资估算体例步伐》 (建
标 [2007]164号 )、《重庆市市政工程概算定额》
( CQGS-304-2006)、《重庆市建树工程设计概算体例划定(渝
建发( 2006) 47号)》、《重庆工程造价信息》(参考最新信息)
以及雷同工程经济指标和业主提供的其他资料等。

按照估算功效,本项目总投资 405,464.42万元,个中:
工程用度 189,709.81万元,工程建树其他用度 194,443.98
万元(含征地拆迁及赔偿费 187,171.00万元),预备费
15,758.63万元,建树期利钱 5,552.00万元。

7、资金筹措
业主自筹资金 308,064.42万元,占项目总投资的 75.98%;
刊行债券 97,400.00万元(个中: 2019年第 1期已刊行专项
债券 17,400.00万元,本期拟刊行专项债券 80,000.00万元);
占项目总投资的 24.02%。该项目募投项目环境表如表 2-1。

表 2-1南岸区募投项目环境表
项目名称项目轮廓
项目总投资
(万元)
打算刊行专项
债券局限
(万元)
打算刊行本期专
项债券局限
(万元)
项目
实施方
江南新城
配套设施
建树项目
召募资金用于
江南新城配套
设施建树项目
405,464.42 97,400.00 80,000.00
重庆市江南
新城管委会
合计 405,464.42 97,400.00 80,000.00 /
8、项目建树年限
江南新城
配套设施
建树项目
召募资金用于
江南新城配套
设施建树项目
405,464.42 97,400.00 80,000.00
重庆市江南
新城管委会
合计 405,464.42 97,400.00 80,000.00 /
8、项目建树年限

30
项目总工期 2年,即 2019年 8月 ~2021年 7月。

(二)江南新城及业主环境先容
1、江南新城概况
江南新城位于主城一小时焦点经济圈内,其内部三纵六
横骨架路网已全面形成,外部与成渝、沪渝、兰渝、渝湛、
渝遂、渝湘等多条高速公路干线毗连;铁路东环线穿城而过,
真武山地道、南山地道、慈母山地道横贯南山,与朝天门大
桥、东水门大桥、寸滩大桥、郭家沱等大桥毗连,超过两江
毗连四岸,联动全城。作为主城东进的 “桥头堡 ”,江南新
城正在依托国度级重庆经济技能开拓区、广阳岛生态示范区、
迎龙高铁商务区,出力打造重庆主城的 “第三增长极 ”。未
来,江南新城将与两江新区、高新区将配合形成重庆三足鼎
立的新名堂。

今朝,江南新城正在大力大举推进 “旅游、学问、体育、健
康、养老 ”五大幸福财富,重点成长电子信息财富、现代服
务财富及现代装备制造财富,大量人群的迁移集聚将对都市
的配套设施提出更高的要求。

本项目标建树,将作为敦促江南新城高质量成长的重要
抓手,晋升都市建树成长程度,加速高效便捷的交通网络快
速形成,不只是顺应人民群众改进人居情况的急切愿望,同
时将优化都市投资情况,晋升都市的综合竞争力,加强都市
聚积人才、资金、技能等成长要素的凝结本领,吸引更多的
客商和人才来江南新城投资兴业,促进产城融合成长,对地
区经济成长具有重要意义。


312、业主概况
重庆市江南新城管委会是为南岸区当局举行的全额拨
款正处级公益一类事业单元,由重庆市南岸区茶园新区开拓
建树打点委员会于 2017年 6月改名而来,管委会法定代表
人王建华,注册地点重庆市南岸区通江大道 199号。管委会
主要认真区域内重大筹划专题研究,组织体例有关法定筹划
和专业专项筹划,依法组织实施城乡筹划;认真区域内基本、
民众等建树项目标打算统筹及组织实施;认真区域内业态布
局、财富成长、招商引资及对外经济相助事项等事情的筹划
体例、准入把关、综合打点和处事协调;认真区域内涵建区
域的都市综合打点、市政、环卫、绿化等相关事情;认真办
理征收项目标前期手续,筹集项目所需资金和落实安顿房源,
共同开展征收实施事情。

三、资金均衡
(一)项目融资及付息环境
该项目总投资 405,464.42万元,个中自筹资金
308,064.42万元,向金融机构贷款或刊行债券融资 97,400.00
万元。本期拟融资金额 8.00亿元,期限 10年,假设融资利
率为重庆市 2019年第 2季度已刊行当局专项债券 10年期债
券年利率 3.47%,每期期末付出利钱,第 10期期末送还本金。

本次评价的江南新城配套设施建树项目 2019年第一期已使
用债券融资金额 1.74亿元,刊行债券实际年利率 3.34%,到
期年度为 2026年。故合计:融成本金 97,400.00万元加上融

32
资利钱 31,828.12万元后,融成本息合计为 129,228.12万元。

将第一期发债环境思量在内,项目还本付息环境表详见
表 3-1。

表 3-1募投项目还本付息环境表
单元:万元
年度
期初本金
金额
本期新增
本金
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
当年送还
利钱
2019年
(第 1期)
17,400.00 17,400.00 3.34%
2019年
(本期)
17,400.00 80,000.00 97,400.003.34%、 3.47%
2020年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162021年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162022年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162023年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162024年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162025年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162026年 97,400.00 17,400.00 80,000.003.34%、 3.47% 3,357.162027年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.002028年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.002029年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.00
合计 97,400.00 97,400.00 31,828.12(二)项目收益及均衡环境
1、运营收入
按照《可行性研究陈诉》,江南新城配套设施建树项目
计较期暂按 10年,建树期 2年、运行期 8年。运营收入主
要为长江孵化楼办公用房租金收入、室内停车场租金收入、
路边告白租金收入。

( 1)办公用房租金收入 6,480.00万元
2019年
(第 1期)
17,400.00 17,400.00 3.34%
2019年
(本期)
17,400.00 80,000.00 97,400.003.34%、 3.47%
2020年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162021年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162022年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162023年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162024年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162025年 97,400.00 97,400.003.34%、 3.47% 3,357.162026年 97,400.00 17,400.00 80,000.003.34%、 3.47% 3,357.162027年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.002028年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.002029年 80,000.00 80,000.00 3.47% 2,776.00
合计 97,400.00 97,400.00 31,828.12(二)项目收益及均衡环境
1、运营收入
按照《可行性研究陈诉》,江南新城配套设施建树项目
计较期暂按 10年,建树期 2年、运行期 8年。运营收入主
要为长江孵化楼办公用房租金收入、室内停车场租金收入、
路边告白租金收入。

( 1)办公用房租金收入 6,480.00万元

33
重庆市经开区长江孵化楼总修建面积 37859.68m2, 4-12
层办公用房用于出租,可出租办公用房面积约 9000m2。计较
期内长江孵化楼办公用房租金单价按 60元 /m2·月计较,不
思量租金增幅。债券存续期长江孵化租金收入约为 6,480.00
万元。

( 2)室内停车场租金收入 2,559.60万元
长江孵化楼出租车位共计 240个。个中 120个为长租车
位租赁给相关企事业单元,计较期第 1-10年租金均按 500
元 /月 ·车位计较,暂不思量涨幅,计较期内长租车位收入合
计为 720.00万元。

别的 120个地下停车位作为姑且停车位对外利用,日均
周转次数按 4次计较,单车位平均停放时长 3小时,估量计
算期第 1年日均停车饱和度为 70%,从此每年增长 5%,到 95%
时维持不变。按照《重庆市主城区民众停车处事收费当局指
导价尺度》,本项目停车位收费尺度按 4元 /小时计较, 12小
时内不高出 15元, 24小时内不高出 25元,计较期内估量临
停车位收入合计为 1,839.60万元。

( 3)路边告白租金收入 762.71万元
项目路灯告白牌约有 1583处,运营期第 1年出租率按
20%估算,从此每两年增加 5%,到 35%时维持不变,月租金
按 100元 /处 ·月计较,计较期内不思量租金增幅,计较期内
路灯告白牌收入合计为 417.87万元。

项目约莫可部署 106处路边普告示白牌,运营期第 1年
出租率按 40%估算,从此每两年增加 5%,到 55%时维持不变。


月租金按 300元/处·月计较,计较期内不思量租金增幅,计
算期内路边普告示白牌收入合计为 144.35万元。


项目约莫可部署 11处路边巨幅告白牌,运营期第 1年
出租率按 40%估算,从此每两年增加 5%,到 55%时维持不变,
年租金按 50,000元/处·月计较,计较期内不思量租金增幅,
计较期内路边巨幅告白牌收入合计为 200.49万元。


详见下表:

序号项目名称单元合计
计较期
1 2 3 4 5
一营业收入万元 9,802.31 867.17 877.68 962.48 972.99 997.54
1
长江孵化楼办公用房
租金收入
万元 6480 648 648 648 648 648
可出租办公用房面积 m 2 9000 9000 9000 9000 9000 9000
月租金元 /m 2 ·月 60 60 60 60 60
2
长江孵化楼室内停车
收入
万元 2559.6 219.17 229.68 240.19 250.7 261.22
2.1长租车位收入万元 720 72 72 72 72 72
长租车位个数个 120 120 120 120 120 120
月租金元 /月 500 500 500 500 500
2.2临停车位收入万元 1839.6 147.17 157.68 168.19 178.7 189.22
临停车位个数个 120 120 120 120 120 120
日均周转次数次 4 4 4 4 4
单车平均停放时长小时 3 3 3 3 3
日均停车饱和度 70% 75% 80% 85% 90%
停车收费单价元 /小时 4 4 4 4 4
3路边告白租金收入万元 762.71 74.29 74.29 88.32
3.1路灯告白牌收入万元 417.87 37.99 37.99 47.48
可出租告白位数量处 1583 1583 1583 1583
月租金元 /月 100 100 100
出租率 20% 20% 25%
3.2路边普告示白牌收入万元 144.35 15.20 15.20 17.09
34


序号
3.3
项目名称
可出租告白位数量
月租金
出租率
路边巨幅告白牌收入
可出租告白位数量
年租金
单元

元 /月
万元

元 /年
合计
106
200.49
11
1 2
计较期
3
106
300
40%
21.10
11
50,000
4
106
300
40%
21.10
11
50,000
510630045%
23.741150,000
出租率 40% 40% 45%

续表:

序号项目名称单元合计
计较期
6 7 8 9 10
一营业收入万元 9,802.31 1008.05 1022.08 1022.08 1036.12
1
长江孵化楼办
公用房租金收

万元 6480 648 648 648 648
可出租办公用
房面积
m 2 9000 9000 9000 9000 9000
月租金元 /m 2 ·月 60 60 60 60
2
长江孵化楼室
内停车收入
万元 2559.6 271.73 271.73 271.73 271.73
2.1长租车位收入万元 720 72 72 72 72
长租车位个数个 120 120 120 120 120 120
月租金元 /月 500 500 500 500 500
1036.12

271.73

2.2临停车位收入万元 1839.6 199.73 199.73 199.73 199.73
临停车位个数个 120 120 120 120 120 120
日均周转次数次 4 4 4 4 4
199.73

单车平均停放
时长
小时 3 3 3 3
日均停车饱和

95% 95% 95% 95%
停车收费单价元 /小时 4 4 4 4 4
3
路边告白租金
收入
万元 762.71 88.32 102.36 102.36 116.39 116.39
95%

35


序号项目名称单元合计
计较期
6 7 8 9 10
3.1
路灯告白牌收

万元 417.87 47.48 56.98 56.98 66.48 66.48
可出租告白位
数量
处 1583 1583 1583 1583 1583 1583
月租金元 /月 100 100 100 100 100
出租率 25% 30% 30% 35% 35%
3.2
路边普告示白
牌收入
万元 144.35 17.09 18.99 18.99 20.89 20.89
可出租告白位
数量
处 106 106 106 106 106 106
月租金元 /月 300 300 300 300 300
出租率 45% 50% 50% 55% 55%
3.3
路边巨幅告白
牌收入
万元 200.49 23.74 26.38 26.38 29.02 29.02
可出租告白位
数量
处 11 11 11 11 11 11
年租金元 /年 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
出租率 45% 50% 50% 55% 55%
6 7 8 9 10
3.1
路灯告白牌收

万元 417.87 47.48 56.98 56.98 66.48 66.48
可出租告白位
数量
处 1583 1583 1583 1583 1583 1583
月租金元 /月 100 100 100 100 100
出租率 25% 30% 30% 35% 35%
3.2
路边普告示白
牌收入
万元 144.35 17.09 18.99 18.99 20.89 20.89
可出租告白位
数量
处 106 106 106 106 106 106
月租金元 /月 300 300 300 300 300
出租率 45% 50% 50% 55% 55%
3.3
路边巨幅告白
牌收入
万元 200.49 23.74 26.38 26.38 29.02 29.02
可出租告白位
数量
处 11 11 11 11 11 11
年租金元 /年 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000
出租率 45% 50% 50% 55% 55%
2、运营付现本钱

(1)按照《可行性研究陈诉》,运营付现本钱含都市道
路养护打点费、阶梯大修费,项目涉及养护阶梯长度约
105.85km,日常养护用度(含日常维护费)凭据 3.25万元/
公里的尺度举办预测,计较期内不思量增幅,大修凭据当年
日常运营费的 10倍测算,计较得出阶梯养护打点费为
2,743.57万元,阶梯大修费为 3,429.47万元;停车收费人员
人为,长江孵化楼室内停车共需设置 6名收费人员,收费人
员税前人为按平均 3,000元/月计较,计较期第 1年停车收费
人员人为为 21.60万元,从此逐年增幅按 3%思量,停车收费
36


37
人员人为合计为 247.62万元;打点用度,按当年营业收入的
2%计较,打点用度合计 196.05万元;营销用度,按当年营业
收入的 3%计较,营销用度合计 294.07万元。

按《可行性研究陈诉》测算,债券存续期运营付现本钱
共计 6,910.77万元。详见下表:
序号项目合计
计较期(年)
1 2 3 4 5
1都市阶梯养护打点费 2,743.57 342.95 342.95 342.95
2阶梯大修费 3,429.47
3停车收费人员人为 247.62 21.60 22.25 22.92 23.60 24.31
4打点用度 196.05 17.34 17.55 19.25 19.46 19.95
5营销用度 294.07 26.02 26.33 28.87 29.19 29.93
6运营本钱( 1+2+3+4+5) 6,910.77 64.96 66.13 413.99 415.20 417.14
续表:
序号项目合计
计较期(年)
6 7 8 9 10
1都市阶梯养护打点费 2,743.57 342.95 342.95 342.95 342.95 342.95
2阶梯大修费 3,429.47 3,429.47
3停车收费人员人为 247.62 25.04 25.79 26.57 27.36 28.18
4打点用度 196.05 20.16 20.44 20.44 20.72 20.72
5营销用度 294.07 30.24 30.66 30.66 31.08 31.08
6运营本钱( 1+2+3+4+5) 6,910.77 418.39 419.84 420.62 422.11 3,852.40( 2)税金及附加
凭据《可行性研究陈诉》,项目应缴纳税金为增值税、
都市维护建树税、教诲费及处所教诲附加、房产税。按拍照
关政策,本项目办公用房出租收入及停车收入增值税税率为
9%,路边告白收入增值税税率为 6%,都市维护建树费税率
为 7%,教诲费及处所教诲费附加税率为 5%,房产税税率为
年租金收入的 12%。

1 2 3 4 5
1都市阶梯养护打点费 2,743.57 342.95 342.95 342.95
2阶梯大修费 3,429.47
3停车收费人员人为 247.62 21.60 22.25 22.92 23.60 24.31
4打点用度 196.05 17.34 17.55 19.25 19.46 19.95
5营销用度 294.07 26.02 26.33 28.87 29.19 29.93
6运营本钱( 1+2+3+4+5) 6,910.77 64.96 66.13 413.99 415.20 417.14
续表:
序号项目合计
计较期(年)
6 7 8 9 10
1都市阶梯养护打点费 2,743.57 342.95 342.95 342.95 342.95 342.95
2阶梯大修费 3,429.47 3,429.47
3停车收费人员人为 247.62 25.04 25.79 26.57 27.36 28.18
4打点用度 196.05 20.16 20.44 20.44 20.72 20.72
5营销用度 294.07 30.24 30.66 30.66 31.08 31.08
6运营本钱( 1+2+3+4+5) 6,910.77 418.39 419.84 420.62 422.11 3,852.40( 2)税金及附加
凭据《可行性研究陈诉》,项目应缴纳税金为增值税、
都市维护建树税、教诲费及处所教诲附加、房产税。按拍照
关政策,本项目办公用房出租收入及停车收入增值税税率为
9%,路边告白收入增值税税率为 6%,都市维护建树费税率
为 7%,教诲费及处所教诲费附加税率为 5%,房产税税率为
年租金收入的 12%。


38
本项目计较期内增值税销项税额为 789.69万元,可抵扣
的进项税额为 16,075.79万元,销项税额小于可抵扣的进项
税额,故本项目计较期内无需缴纳增值税、都市维护建树税、
教诲费及处所教诲附加,仅需缴纳房产税合计约 777.60万元。

详见下表:
序号项目名称单元合计
计较期
1 2 3 4 5
税金与附加万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
1增值税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2都市维护建树税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3
教诲费及处所教
育附加
万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4房产税万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
续表:
序号项目名称单元合计
计较期
6 7 8 9 10
税金与附加万元 777.6 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
1增值税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2都市维护建树税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3
教诲费及处所教
育附加
万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4房产税万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.763、项目运营收益
以项目运营收入 9,802.31万元,扣除项目运营付现本钱
及税费 7,688.37万元后,可用于送还刊行债券本息的项目运
营收益为 2,113.94万元。

4、项目地址地块出让净收益
项目 D67-7/01地块位于广阳镇广阳湾产城融合示范区、
项目 C32-1/03地块位于永生桥镇石塔立交旁, D67-7/01地
1 2 3 4 5
税金与附加万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
1增值税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2都市维护建树税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3
教诲费及处所教
育附加
万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4房产税万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
续表:
序号项目名称单元合计
计较期
6 7 8 9 10
税金与附加万元 777.6 77.76 77.76 77.76 77.76 77.76
1增值税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
2都市维护建树税万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3
教诲费及处所教
育附加
万元 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
4房产税万元 777.60 77.76 77.76 77.76 77.76 77.763、项目运营收益
以项目运营收入 9,802.31万元,扣除项目运营付现本钱
及税费 7,688.37万元后,可用于送还刊行债券本息的项目运
营收益为 2,113.94万元。

4、项目地址地块出让净收益
项目 D67-7/01地块位于广阳镇广阳湾产城融合示范区、
项目 C32-1/03地块位于永生桥镇石塔立交旁, D67-7/01地

39
块为二类居住用地、地皮面积约 47,514.97平方米、容积率
为 1.5, C32-1/03地块为二类居住用地,地皮面积约
81,854.95平方米,容积率为 3.0。

D67-7/01地块打算于 2029年全部出让、 C32-1/03地块
打算于 2022年全部出让。

经测算,项目策划性用地估量出让单价为 7385.65元 /平
方米,可出让修建面积共 31.69万平方米,估量地皮出让收
入为 234,051.05万元。扣除项目地块的二类居住用地总本钱
为 74,514.77万元,扣除后地皮出让净收益 159,536.28万元。

5、项目均衡环境
综上,用于资金均衡项目收益 =运营收益 +地皮出让净收
益 =161,650.22万元,债务还本付息合计 129,228.12元,本
息偿付保障倍数为 1.25。募投项目资金均衡环境详见表 3-2。

表 3-2募投项目资金均衡环境
单元:万元
项目名称
本项目债券存
续期内预期收
益 ①
债券本金
(万元)
刊行期限
(年)
债券存续期内
应付债务资金
本息之和 ②
项目收益覆
盖倍数 ③=
①/②
江南新城配套
设施建树项目
161,650.22
17,400.007年
129,228.12 1.25
80,000.0010年
合计 161,650.22 97,400.00 129,228.12
四、项目风险节制
(一)项目建树风险
江南新城配套设施建树项目在实施进程中设计方案的
江南新城配套
设施建树项目
161,650.22
17,400.007年
129,228.12 1.25
80,000.0010年
合计 161,650.22 97,400.00 129,228.12
四、项目风险节制
(一)项目建树风险
江南新城配套设施建树项目在实施进程中设计方案的

40
变革、项目业主的组织打点程度、承建商的施工技能及打点
程度等因素,大概会对项目建树发生必然的不确定性。为控
制项目建树风险,要求各项目单元严格凭据要求做好设计、
勘测事情,选择具有较高技能与打点程度的承建商,督促施
工步队努力进修、引进先进、靠得住的施工技能和装备,增强
施工打点,担保项目工期和质量。

(二)利率风险
在专项债券存续期内,国际、海内经济政策变换等因素
会引起债务成本市场利率的颠簸,市场利率颠簸将会对本项
目标财政本钱发生必然影响,进而影响项目投资收益的均衡。

为节制利率风险,要求项目单元公道布置债券刊行金额和债
券期限,做好债券的期限配比、还款打算和资金筹备。密切
存眷宏观经济市场,充实与市场机构相同,选择符合的刊行
窗口,低落财政本钱,担保项目收益与融资均衡。

(三)出入变换风险
出入变换风险是指项目收入可能支出预测禁绝确带来
的还本付息本领低落的风险。为节制出入变换风险,要求项
目单元密切存眷价值变换环境,增强项目运营及资金打点,
压缩不公道支出,提高资金利用效率,担保还本付息资金。

因项目取得的当局性基金或专项收入临时难以实现,不能偿
还到期债券本金时,可在专项债务限额内刊行相关专项债券
周转送还,项目收入实现后予以偿还。


412019年重庆市当局专项债券(十三期)
——涪陵区项目环境
一、区域环境
涪陵区地处重庆市中部,三峡库区要地,位于长江和乌
江交汇处,向来有川东南派别之称。经济上处于长江经济带、
乌江干流开拓区、武陵山扶贫开拓区的团结部,有承东启西
和沿长江、乌江辐射的计谋职位。涪陵区是国度级页岩气示
范区、重庆市重要的家产基地,将来将主动融入国度 “一带
一路 ”、长江经济带和成渝都市群等重大计谋中去,建生长
江上游宜居宜业的现代化城区,尽力建树重庆国度中心都市
特色突出的重要组团。

2016—2018年,涪陵区一般民众预算收入别离为 61.4
亿元、 62.6亿元, 55.3亿元,当局性基金收入别离为 23.6亿
元、 22.6亿元、 50.0亿元。

表 1涪陵区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 896.2 992.2 1,076.1
一般民众预算收入 61.4 62.6 55.3
当局性基金收入 23.6 22.6 50.0
个中:国有地皮出让收入 22.1 21.5 44.8
当局性基金支出 43.3 32.7 61.7
个中:国有地皮出让支出 36.3 22.5 49.1
二、项目环境
2019年重庆市涪陵区专项债券召募资金用于涪陵区城
乡成果晋升改革项目。

地域出产总值 896.2 992.2 1,076.1
一般民众预算收入 61.4 62.6 55.3
当局性基金收入 23.6 22.6 50.0
个中:国有地皮出让收入 22.1 21.5 44.8
当局性基金支出 43.3 32.7 61.7
个中:国有地皮出让支出 36.3 22.5 49.1
二、项目环境
2019年重庆市涪陵区专项债券召募资金用于涪陵区城
乡成果晋升改革项目。


42(一)项目根基环境
涪陵区城乡成果晋升改革项目,建树所在为重庆市涪陵
区,建树期为 3年,建树内容包罗交通基本设施互联互通建
设、城乡民众处事设施晋升建树和城乡绿色空间晋升建树。

包罗涪陵清溪再生有色金属特色财富园区公租房项目,白涛
化工园区田溪丽苑安顿房工程,人民东路、人民西路旧城改
造拆迁赔偿等项目。

(二)已有批复环境
已取得重庆市涪陵区成长和改良委员会《关于涪陵区城
乡成果晋升改革项目可行性研究陈诉的批复》(涪发改委发
[2018]497号)。

(三)总投资及资金来历环境
项目总投资 31.65亿元,个中建树投资 30.26亿元,建
设期利钱 1.39亿元。建树投资包罗工程费 17.71亿元,工
程建树其他用度 11.67亿元,根基预备费 0.88亿元。

资金来历为:业主自有资金 7.65亿元,占项目总投资的
24.17%;申请刊行专项债券 24亿元,占项目总投资的 75.83%。

表 2涪陵区募投项目环境表
项目名称项目轮廓
项目总投
资(万元)
打算刊行专项债
券局限(万元)
打算刊行本期专项
债券局限(万元)
项目实施方
涪陵区城
乡成果提
升改革项

建树所在为重庆市涪
陵区,建树期为 3年,
建树内容包罗交通基
础设施互联互通建树、
城乡民众处事设施提
升建树和城乡绿色空
间晋升建树等
316,514.45 240,000.00 100,000.00
重庆市涪陵
都市建树投
资团体有限
企业
合计 316,514.45 240,000.00 100,000.00 /
涪陵区城
乡成果提
升改革项

建树所在为重庆市涪
陵区,建树期为 3年,
建树内容包罗交通基
础设施互联互通建树、
城乡民众处事设施提
升建树和城乡绿色空
间晋升建树等
316,514.45 240,000.00 100,000.00
重庆市涪陵
都市建树投
资团体有限
企业
合计 316,514.45 240,000.00 100,000.00 /

三、资金均衡

(一)项目融资及付息环境
项目申请刊行专项债 24亿元,分三期刊行,债券存续
期共偿付本息合计 32.33亿元。

表 3募投项目还本付息环境表
单元:万元

项目名称年度
期初本
金余额
当年新
增本金
当年偿
还本金
期末本
金余额
当年送还
利钱
当年还
本付息
合计
涪陵区城
乡成果提
升改革项

2019 0 100,000 0 100,000 0 0
2020 100,000 80,000 0 180,000 3,470 3,470
2021 180,000 60,000 0 240,000 6,246 6,246
2022 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2023 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2024 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2025 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2026 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2027 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2028 240,000 0 0 240,000 8,328 8,328
2029 240,000 0 100,000 140,000 8,328 108,328
2030 140,000 0 80,000 60,000 4,858 84,858
2031 60,000 0 60,000 0 2,082 62,082
合计 / 240,000 240,000 / 83,280 323,280
(二)项目收入及均衡环境
本项目债券存续期内估量发生收入 40.63亿元,债务资

金本息之和为 32.33亿元,项目收益包围倍数为 1.26倍。

项目收入主要来自两方面:
一是项目运营收入,项目建树周期为 3年,自第 2年起

43


44
开始慢慢发生收入,第 4年起每年不变在 1.29亿元,债券存
续期内共发生收入 15.12亿元,包罗:
( 1)停车位收入 11.15亿元。估量 2020年停车位 5774
个, 2022年及今后停车位不变在 8749个,凭据 30元 /天 /位
计较,项目计较期内,停车场年均收入为 9288万元。

( 2)告白位出租收入 2.64亿元。估量项目建树完成后
可形成 1430个告白位(个中灯杆、展示牌告白位 1410个、
巨幅告白位 20个),灯杆、展示牌告白位出租价值为 1万元
/个 ·年,巨幅告白位出租价值为 40万元 /个 ·年。估量项目
计较期内,告白位年均收入为 2197万元。

( 3)公租房、公园园地出租收入及水陆消防站培训基
地培训收入等 1.33亿元。估量项目计较期内,公租房、公园
园地出租及水陆消防站培训基地培训等年均收入为 1110万
元,主要包罗公园园地出租年均收入 270万元、水陆消防站
及练习基地培训年均收入 120万元、公租房住宅出租年均收
入 260万元。

债券存续期内运营付现本钱、税金及附加费共计 2.46亿
元,则运营收益共 12.66亿元。

二是地皮出让收入,债券存续期内打算出让 15宗贸易、
居住用地,可出让修建面积共 100.68万平方米,估量出让单
价为 4000元 /平方米,则地皮出让收入共 40.27亿元,扣除
地皮本钱 12.3亿元,估量地皮出让净收益 27.97亿元。合计
项目净收益为 40.63亿元。


45
表 4募投项目资金均衡环境
单元:万元
项目名称
本项目债券存续
期内预期收益

刊行期限
(年)
本期债券存续期内应
付债务资金本息之和

项目收益包围倍数
③=①/②
涪陵区城
乡成果提
升改革项

406,300 10 323,280 1.26
合计 406,300 10 323,280 1.26
四、项目风险节制
(一)项目建树风险
涪陵区城乡成果晋升改革项目在实施进程中设计方案
的变革、项目业主的组织打点程度、承建商的施工技能及管
理程度等因素,大概会对项目建树发生必然的不确定性。为
节制项目建树风险,要求各项目单元严格凭据要求做好设计、
勘测事情,选择具有较高技能与打点程度的承建商,督促施
工步队努力进修、引进先进、靠得住的施工技能和装备,增强
施工打点,担保项目工期和质量。

(二)利率风险
在专项债券存续期内,国际、海内经济政策变换等因素
会引起债务成本市场利率的颠簸,市场利率颠簸将会对本项
目标财政本钱发生必然影响,进而影响项目投资收益的均衡。

为节制利率风险,要求项目单元公道布置债券刊行金额和债
券期限,做好债券的期限配比、还款打算和资金筹备。密切
涪陵区城
乡成果提
升改革项

406,300 10 323,280 1.26
合计 406,300 10 323,280 1.26
四、项目风险节制
(一)项目建树风险
涪陵区城乡成果晋升改革项目在实施进程中设计方案
的变革、项目业主的组织打点程度、承建商的施工技能及管
理程度等因素,大概会对项目建树发生必然的不确定性。为
节制项目建树风险,要求各项目单元严格凭据要求做好设计、
勘测事情,选择具有较高技能与打点程度的承建商,督促施
工步队努力进修、引进先进、靠得住的施工技能和装备,增强
施工打点,担保项目工期和质量。

(二)利率风险
在专项债券存续期内,国际、海内经济政策变换等因素
会引起债务成本市场利率的颠簸,市场利率颠簸将会对本项
目标财政本钱发生必然影响,进而影响项目投资收益的均衡。

为节制利率风险,要求项目单元公道布置债券刊行金额和债
券期限,做好债券的期限配比、还款打算和资金筹备。密切

46
存眷宏观经济市场,充实与市场机构相同,选择符合的刊行
窗口,低落财政本钱,担保项目收益与融资均衡。

(三)出入变换风险
出入变换风险是指项目收入可能支出预测禁绝确带来
的还本付息本领低落的风险。为节制出入变换风险,要求项
目单元密切存眷价值变换环境,增强项目运营及资金打点,
压缩不公道支出,提高资金利用效率,担保还本付息资金。

因项目取得的当局性基金或专项收入临时难以实现,不能偿
还到期债券本金时,可在专项债务限额内刊行相关专项债券
周转送还,项目收入实现后予以偿还。


472019年重庆市当局专项债券(十三期)
——江津区项目环境
一、区域环境
(一)江津概况
江津区位于重庆西南、三峡库尾、渝川黔交汇地带,地
处东经 105°49 ′至 106经 10 ′,北纬 28°28 ′至 29°28
′之间,对象宽约 80公里,南北长约 100公里。东邻綦江
区、巴南区,西接永川区、四川省合江县,南靠贵州省习水
县,北连沙坪坝区、九龙坡区、大渡口区和璧山区,是重庆
“一小时经济圈 ”向川南、黔北地域辐射的要害节点,是中
国长命之乡、武术之乡、楹联之乡、花椒之乡、富硒美食之
乡,拥有国度级综合保税区、国度新型家产化示范基地,是
国度现代农业示范区、中国优秀旅游都市、中国宜居宜业典
范区。

(二)连年经济成长状况
2018年江津区实现地域出产总值 902.3亿元,增长 10%。

一、二、三次财富别离实现增加值 93.1亿元、 518.5亿元、
290.7亿元,别离增长 4.7%、 10.3%、 11%。

江津区成长方针定位为经济社会成长在渝西地域名列
前茅、改良创新走在全市前列,建树创新创业集聚区、产城
融合成长示范区、城乡统筹成长先行区、开放相助新高地,
确保全面建成小康社会。详细如表 1所示。

表 1江津区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)

48
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 674.12 757.1 902.3
一般民众预算收入 64.98 70.02 71.23
当局性基金收入 36.25 40.72 69.52
个中:国有地皮出让收入 35.64 40.08 61.69
当局性基金支出 40.25 45.43 60.77
个中:国有地皮出让支出 37.64 43.7 59.62
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
江津综保区保税财富园项目包括综合保税区围网内自
建尺度厂房(二期)建树工程、综合保税区围网内自建保税
客栈(二期)建树工程和江津综保区围网内市政路网及禁锢
体系(二期)工程三个子项目,已取得建树用地筹划许可证
及附件(地字第: 500116201800569、 500116201800570)、
建树工程筹划许可证及附件(建字第: 500116201900526、
500116201900527)、建树项目情况影响挂号表(存案号:
201850011600001736)、建树工程筹划设计方案预审意见(渝
规江方案预函 [2019]0505号、 0501号)、重庆市江津区当局
投资项目评核定案表以及二期厂房的不动产权证书(渝
( 2019)江津区不动产权第 000056022号、 000055786号),
项目业主为:重庆江津综合保税区开拓建树有限企业。

(二)项目投资金额
江津综保区保税财富园项目估算总投资为 75,227.90万
元,个中自有资金 33,227.90万元,拟刊行债券融资 42,000.00
万元。

地域出产总值 674.12 757.1 902.3
一般民众预算收入 64.98 70.02 71.23
当局性基金收入 36.25 40.72 69.52
个中:国有地皮出让收入 35.64 40.08 61.69
当局性基金支出 40.25 45.43 60.77
个中:国有地皮出让支出 37.64 43.7 59.62
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
江津综保区保税财富园项目包括综合保税区围网内自
建尺度厂房(二期)建树工程、综合保税区围网内自建保税
客栈(二期)建树工程和江津综保区围网内市政路网及禁锢
体系(二期)工程三个子项目,已取得建树用地筹划许可证
及附件(地字第: 500116201800569、 500116201800570)、
建树工程筹划许可证及附件(建字第: 500116201900526、
500116201900527)、建树项目情况影响挂号表(存案号:
201850011600001736)、建树工程筹划设计方案预审意见(渝
规江方案预函 [2019]0505号、 0501号)、重庆市江津区当局
投资项目评核定案表以及二期厂房的不动产权证书(渝
( 2019)江津区不动产权第 000056022号、 000055786号),
项目业主为:重庆江津综合保税区开拓建树有限企业。

(二)项目投资金额
江津综保区保税财富园项目估算总投资为 75,227.90万
元,个中自有资金 33,227.90万元,拟刊行债券融资 42,000.00
万元。


(三)项目筹划用途

该项目位于重庆江津综合保税区内,属于为综保区运行
配建项目,主要建树内容主要包罗:尺度厂房、室外阶梯、
停车场、绿化,保税客栈及配套监控系统、智能化打点系统、
装卸设备等设施设备的购买安装,主要用于对外出租。


表 2江津区募投项目环境表

项目名称
江津综保
区保税产
业园项目
项目轮廓
江津综保区保税财富
园项目包括综合保税
区围网内自建尺度厂
房(二期)建树工程、
综合保税区围网内自
建保税客栈(二期)建
设工程和江津综保区
围网内市政路网及监
管体系(二期)工程三
个子项目
项目总投
资(万元)
75,227.90
打算刊行专项债
券局限(万元)
42,000.00
打算刊行本期专项
债券局限(万元)
13,000.00
项目实施方
重庆江津综
合保税区开
发建树有限
企业
合计 75,227.90 42,000.00 13,000.00 /

三、资金均衡
(一)项目融资打算
江津综保区保税财富园项目总投资 75,227.90万元。项
目投资资金通过自有资金及项目融资办理,个中:自有资金
33,227.90万元,项目融资 42,000.00万元。详细如表 3所示。

表 3江津综保区保税财富园项目投资资金来历(单元:亿元)
项目(地块)
项目本金投入
合计自有资金项目融资
江津综保区保税财富园项目 7.5 3.3 4.2
49


(二)项目还本付息环境
本期拟刊行债券金额为 1.3亿元, 2020年拟刊行债券
1.5亿元, 2021年拟刊行债券 1.4亿元,均按 3.47%计较利
息,融资利钱共计 1.4574亿元。详细如表 4所示。

表 4江津综保区保税财富园项目融资还本付息环境(单元:亿元)
项目名称年度
期初本金
金额
当年新增
本金
当年送还
本金
期末本金
余额
当年送还
利钱
当年送还本息
合计
A B C D E F=C+D-E G H=E+G
江津综保
区保税产
业园项目
2019年 -1.3 -1.3 --
2020年 1.3 1.5 -2.8 0.04511 0.045112021年 2.8 1.4 -4.2 0.09716 0.097162022年 4.2 --4.2 0.14574 0.14574
江津综保
区保税产
业园项目
2023年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742024年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742025年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742026年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742027年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742028年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742029年 4.2 -1.3 2.9 0.14574 1.445742030年 2.9 -1.5 1.4 0.10063 1.600632031年 1.4 -1.4 -0.04858 1.44858
合计 -4.2 4.2 -1.4574 5.6574A B C D E F=C+D-E G H=E+G
江津综保
区保税产
业园项目
2019年 -1.3 -1.3 --
2020年 1.3 1.5 -2.8 0.04511 0.045112021年 2.8 1.4 -4.2 0.09716 0.097162022年 4.2 --4.2 0.14574 0.14574
江津综保
区保税产
业园项目
2023年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742024年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742025年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742026年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742027年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742028年 4.2 --4.2 0.14574 0.145742029年 4.2 -1.3 2.9 0.14574 1.445742030年 2.9 -1.5 1.4 0.10063 1.600632031年 1.4 -1.4 -0.04858 1.44858
合计 -4.2 4.2 -1.4574 5.6574
(三)项目收益环境

1、项目运营收入

以本次设定的厂房、客栈租赁价值增速 6%,估量 2021
年项目建成后年租赁单价为 604.17元/平方米。综合保税区
一期工程已签署的租赁协议显示租赁期限为 5年,将 5年作
为价值增长周期,测算江津综保区保税财富园项目在债券存
续期间内不含税租赁收入为 108,373.15万元,详细如下:

50


51
年度客栈出租率厂房出租率
出租面积合计
(万平方米)
年租赁单价
(元 /平方米)
不含税租赁收
入(万元)
2021年 90% 70% 11.69 604.17 2,159.862022年 100% 90% 14.34 604.17 7,948.442023年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152024年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152025年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152026年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802027年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802028年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802029年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802030年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802031年 100% 100% 15.44 1,081.98 15,326.40
合计 108,373.152、项目运营付现本钱
江津综保区保税财富园项目运营本钱主要包括客栈、厂
房的维护用度、日常打点用度及营销推广用度,个中维护费
用按年折旧用度的 2%测算;打点用度按营业收入的 0.3%测算;
营销用度按营业收入的 0.3%测算,测算江津综保区保税财富
园项目在债券存续期间内运营本钱为 1,215.47万元,详细如
下表:
金额单元:万元
年度维护用度打点用度营销用度合计
2021年 18.23 6.48 6.48 31.192022年 54.70 23.85 23.85 102.402023年 54.70 25.67 25.67 106.042024年 54.70 25.67 25.67 106.042025年 54.70 25.67 25.67 106.042026年 54.70 34.36 34.36 123.422027年 54.70 34.36 34.36 123.422028年 54.70 34.36 34.36 123.422029年 54.70 34.36 34.36 123.422030年 54.70 34.36 34.36 123.42
2021年 90% 70% 11.69 604.17 2,159.862022年 100% 90% 14.34 604.17 7,948.442023年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152024年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152025年 100% 100% 15.44 604.17 8,558.152026年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802027年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802028年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802029年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802030年 100% 100% 15.44 808.52 11,452.802031年 100% 100% 15.44 1,081.98 15,326.40
合计 108,373.152、项目运营付现本钱
江津综保区保税财富园项目运营本钱主要包括客栈、厂
房的维护用度、日常打点用度及营销推广用度,个中维护费
用按年折旧用度的 2%测算;打点用度按营业收入的 0.3%测算;
营销用度按营业收入的 0.3%测算,测算江津综保区保税财富
园项目在债券存续期间内运营本钱为 1,215.47万元,详细如
下表:
金额单元:万元
年度维护用度打点用度营销用度合计
2021年 18.23 6.48 6.48 31.192022年 54.70 23.85 23.85 102.402023年 54.70 25.67 25.67 106.042024年 54.70 25.67 25.67 106.042025年 54.70 25.67 25.67 106.042026年 54.70 34.36 34.36 123.422027年 54.70 34.36 34.36 123.422028年 54.70 34.36 34.36 123.422029年 54.70 34.36 34.36 123.422030年 54.70 34.36 34.36 123.42

年度
2031年
维护用度
54.70
打点用度
45.98
营销用度
45.98
合计
146.66
合计 565.23 325.12 325.12 1,215.47

3、项目运营税费

税费主要包括都市维护建树税、教诲费附加、处所教诲
费附加、房产税、企业所得税,个中都市维护建树税为增值
税额的 7%;教诲费附加为增值税额的 3%;处所教诲费附加
为增值税额的 2%;房产税从租计价,为租赁收入的 12%;企
业所得税为应纳税所得额的 25%,测算江津综保区保税财富
园项目在债券存续期间内相关税费为 26,987.26万元。详细
如下表:

金额单元:万元

年度
都市维护
建树税
教诲费
附加
处所教诲
费附加
房产税
企业
所得税
合计
2021年 13.61 5.83 3.89 259.18 152.68 435.192022年 50.08 21.46 14.31 953.81 653.55 1,693.212023年 53.92 23.11 15.40 1,026.98 785.13 1,904.542024年 53.92 23.11 15.40 1,026.98 785.13 1,904.542025年 53.92 23.11 15.40 1,026.98 785.13 1,904.542026年 72.15 30.92 20.62 1,374.34 1,409.80 2,907.832027年 72.15 30.92 20.62 1,374.34 1,409.80 2,907.832028年 72.15 30.92 20.62 1,374.34 1,409.80 2,907.832029年 72.15 30.92 20.62 1,374.34 1,409.80 2,907.832030年 72.15 30.92 20.62 1,374.34 1,522.57 3,020.602031年 96.56 41.38 27.59 1,839.17 2,488.62 4,493.32
合计 682.76 292.60 195.09 13,004.80 12,812.01 26,987.26

4、项目运营收益

以项目运营收入 108,373.15万元扣除项目运营付现成
本 1,215.47万元、税费 26,987.26万元后的 80,170.43万元,

52


53
作为可以用于偿债的项目运营收益。

(四)项目收益对融成本息包围环境
江津综保区保税财富园项目可用于资金均衡的项目收
益(策划勾当现金净流量)为 8.017亿元,项目融成本息为
5.6574亿元,项目收益对融成本息的包围倍数为 1.42,厂房、
客栈的出租发生的现金净流入可以或许公道保障送还债券本金
及利钱,实现项目收益和融资自求均衡。详细如表 5所示。

表 5江津综保区保税财富园募投项目均衡环境
单元:亿元
项目名称
可用于资金均衡
的项目收益
融成本息项目收入对
融成本息覆
盖倍数
合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
江津综保区保税产
业园项目
8.017 5.6574 4.2 1.4574 1.42
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
依据当前的市场状况及数据,对项目将来收益及现金流
量举办预测,存在较大的不确定性,在诸多不确定因素中,
厂房、客栈的租赁价值的变换对项目影响最为重要,大概存
在租赁价值与预测价值存在毛病,如实际租赁价值低于预测
价值,将大概对包围倍数发生倒霉影响。

(二)应对法子
因厂房、客栈租赁价值总体处于上涨趋势,若部门年度
租赁价值不能满意预期,则通过其他年度租赁收入举办均衡。

合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
江津综保区保税产
业园项目
8.017 5.6574 4.2 1.4574 1.42
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
依据当前的市场状况及数据,对项目将来收益及现金流
量举办预测,存在较大的不确定性,在诸多不确定因素中,
厂房、客栈的租赁价值的变换对项目影响最为重要,大概存
在租赁价值与预测价值存在毛病,如实际租赁价值低于预测
价值,将大概对包围倍数发生倒霉影响。

(二)应对法子
因厂房、客栈租赁价值总体处于上涨趋势,若部门年度
租赁价值不能满意预期,则通过其他年度租赁收入举办均衡。


542019年重庆市当局专项债券(十三期)
——合川区项目环境
一、区域环境
合川地处渝西北,邻接两江新区。全区幅员面积 2344.07
平方公里,辖 23个镇、 7个街道服务处,总人口 156万。城
市建成区面积 50平方公里、人口 56万,常住人口城镇化率
67.2%,是国度卫生区、全国文明城区提名城区、国度轮回经
济示范都市、全国首批生态文明规范都市、全国科普示范区、
中国休闲垂钓之乡、全国儿童画之乡。合川距重庆江北国际
机场和中国首个本地保税港区 ——寸滩保税港区 40分钟车
程,城际动车至重庆主城区 25分钟,至成都 1个半小时。

212国道、 110省道、 204省道、渝武高速公路、渝广高速
公路和襄渝铁路、兰渝铁路纵贯南北,重庆三环高速公路和
遂渝快速铁路横穿对象,是通往陕西、甘肃等地的交通要道
和通往川东北、渝西北的交通关节。

合川是全国农业(生猪)尺度化示范区、全国休闲农业
和村子旅游示范区,粮食总产量、生猪出栏量、水产物产量
位居重庆市第一。进入 “十三五 ”,合川区确定突出成长以
汽摩为主的装备制造财富、以药品及医疗器械为主的医药健
康财富、以信息安详为主的信息技能财富,晋升集群化程度。

2018年全年实现地域出产总值 712.93亿元,一般民众预算
收入达 40.72亿元,财力 158亿元(估量 2019年财力 170
亿元),城乡常住住民人均可支配收入别离达 34830元、

5517246元。

表 1合川区 2015 -2018年财务经济环境(单元:亿元)
二、项目环境
1、项目名称:合川区城乡财富统筹成长项目
2、项目业主:重庆市合川都市建树投资(团体)有限
企业
3、建树内容:非义务教诲、医疗、供水、公园、园区
组团及城乡基本设施等。

4、项目建树状态:新建
5、项目建树所在:合川区
6、项目建树工期:项目建树期 2019年开工, 2020年竣
工。

7、项目总投资:项目总投资 281,582.99万元,个中 :建
设投资 278,668.19万元,建树期利钱 2,914.80万元。

三、资金均衡
(一)融资打算
项目总投资 281,582.99万元,个中自筹资金 239,582.99
项目2015年2016年2017年2018年
地域出产总值 476.19 532.19 595.17 712.93
一般民众预算收入 40.98 41.12 41.53 40.72
当局性基金收入 48.34 45.37 46.2 72.50
个中:国有地皮出让收入 47.03 44.21 45.43 67.35
当局性基金支出 49.30 45.64 31.07 55.87
个中:国有地皮出让支出 46.40 42.54 29.85 53.42
地域出产总值 476.19 532.19 595.17 712.93
一般民众预算收入 40.98 41.12 41.53 40.72
当局性基金收入 48.34 45.37 46.2 72.50
个中:国有地皮出让收入 47.03 44.21 45.43 67.35
当局性基金支出 49.30 45.64 31.07 55.87
个中:国有地皮出让支出 46.40 42.54 29.85 53.42

万元,本期拟刊行专项债 42,000.00万元,详细资金来历如
下表:

单元:万元

项目名称
合计
项目总投资
自有资金融资资金
合川区城乡财富统筹成长项目 281,582.99 239,582.99 42,000.00

本期申请债券期限 10年,利率按重庆市 2019年第 2季
度已刊行当局专项债券 10年期债券年利率 3.47%,每期期末
付息,到期一次还本,债券存续期内利钱合计 14,574.00万
元,本息合计 56,574.00万元,还本付息环境如下表:

单元:万元

项目
名称
年度
期初本金
余额
本期新增
本金
本期送还
本金
期末本金
余额
当年送还
利钱
当年还本
付息金额
合川
区城
乡产
业统
筹发
展项

2019年 42,000.00 42,000.00 -
2020年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402021年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402022年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402023年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402024年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402025年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402026年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402027年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402028年 42,000.00 42,000.00 1,457.40 1,457.402029年 42,000.00 42,000.00 -1,457.40 43,457.402030年 -----
2031年 -----
合计 42,000.00 14,574.00 56,574.00
(二)项目收益
1、项目运行收益

56


57( 1)项目运营收入
单元:万元
项目2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度
医院 15,493.22 16,918.33 18,543.77 20,327.43 22,284.86
学校 2,537.24 2,965.10 3,263.10 3,491.00 3,560.00
供水 1,062.53 1,108.65 1,163.84 1,268.67 1,337.15
修建垃圾消纳 109.50 116.07 123.03 130.42 138.24
其他收入(告白策划
权出租、停车等收入)
194.17 206.52 207.27 208.05 208.88
合计 19,396.66 21,314.67 23,301.01 25,425.57 27,529.13
续:
项目2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度合计
医院 24,433.10 26,790.89 29,378.82 32,219.53 35,337.86 241,727.81
学校 3,634.00 3,697.00 3,731.00 3,813.00 3,884.00 34,575.44
供水 1,370.02 1,400.36 1,437.57 1,408.48 1,435.45 12,992.72
修建垃圾消纳 146.54 155.32 164.65 174.53 185.00 1,443.30
其他收入(告白
策划权出租、停
车等收入)
209.77 210.70 211.69 212.75 213.86 2,083.66
合计 29,793.43 32,254.27 34,923.73 37,828.29 41,056.17 292,822.93( 2)项目运营支出
单元:万元
项目2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度
医院 14,793.56 16,166.46 17,671.34 19,321.11 21,129.99
学校 2,138.43 2,565.90 2,813.70 3,033.40 3,128.40
供水 420.95 459.48 501.13 545.05 593.9
修建垃圾消纳 58.5 62.02 65.73 69.67 73.86
其他支出(告白策划权出租、
停车打点等本钱)
64.76 68.88 69.12 69.38 69.66
合计 17,476.20 19,322.74 21,121.02 23,038.61 24,995.81
医院 15,493.22 16,918.33 18,543.77 20,327.43 22,284.86
学校 2,537.24 2,965.10 3,263.10 3,491.00 3,560.00
供水 1,062.53 1,108.65 1,163.84 1,268.67 1,337.15
修建垃圾消纳 109.50 116.07 123.03 130.42 138.24
其他收入(告白策划
权出租、停车等收入)
194.17 206.52 207.27 208.05 208.88
合计 19,396.66 21,314.67 23,301.01 25,425.57 27,529.13
续:
项目2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度合计
医院 24,433.10 26,790.89 29,378.82 32,219.53 35,337.86 241,727.81
学校 3,634.00 3,697.00 3,731.00 3,813.00 3,884.00 34,575.44
供水 1,370.02 1,400.36 1,437.57 1,408.48 1,435.45 12,992.72
修建垃圾消纳 146.54 155.32 164.65 174.53 185.00 1,443.30
其他收入(告白
策划权出租、停
车等收入)
209.77 210.70 211.69 212.75 213.86 2,083.66
合计 29,793.43 32,254.27 34,923.73 37,828.29 41,056.17 292,822.93( 2)项目运营支出
单元:万元
项目2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度
医院 14,793.56 16,166.46 17,671.34 19,321.11 21,129.99
学校 2,138.43 2,565.90 2,813.70 3,033.40 3,128.40
供水 420.95 459.48 501.13 545.05 593.9
修建垃圾消纳 58.5 62.02 65.73 69.67 73.86
其他支出(告白策划权出租、
停车打点等本钱)
64.76 68.88 69.12 69.38 69.66
合计 17,476.20 19,322.74 21,121.02 23,038.61 24,995.81

58
续:
项目2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度合计
医院 23,113.60 25,289.10 27,675.36 30,293.11 33,165.15 228,618.78
学校 3,185.31 3,247.49 3,303.01 3,388.90 3,458.29 30,262.83
供水 646.91 704.49 759.4 824.55 895.28 6,351.14
修建垃圾消纳 78.29 82.98 87.96 93.24 98.83 771.08
其他支出(告白经
营权出租、停车管
理等本钱)
69.96 70.27 70.60 70.95 71.32 694.90
合计 27,094.07 29,394.33 31,896.33 34,670.75 37,688.87 266,698.73( 3)项目运营收益
单元:万元
项目2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度
医院 699.66 751.87 872.43 1,006.32 1,154.87
学校 398.81 399.20 449.40 457.60 431.60
供水 641.58 649.17 662.71 723.62 743.25
修建垃圾消纳 51.00 54.05 57.30 60.75 64.38
其他收益(告白、
停车等收益)
129.41 137.64 138.15 138.67 139.22
合计 1,920.46 1,991.93 2,179.99 2,386.96 2,533.32
续:
项目2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度合计
医院 1,319.50 1,501.79 1,703.46 1,926.42 2,172.71 13,109.03
学校 448.69 449.51 427.99 424.10 425.71 4,312.61
供水 723.11 695.87 678.17 583.93 540.17 6,641.58
修建垃圾消纳 68.25 72.34 76.69 81.29 86.17 672.22
其他收益(告白、
停车等收益)
139.81 140.43 141.09 141.80 142.54 1,388.76
合计 2,699.36 2,859.94 3,027.40 3,157.54 3,367.30 26,124.202、项目地皮出让收益
医院 23,113.60 25,289.10 27,675.36 30,293.11 33,165.15 228,618.78
学校 3,185.31 3,247.49 3,303.01 3,388.90 3,458.29 30,262.83
供水 646.91 704.49 759.4 824.55 895.28 6,351.14
修建垃圾消纳 78.29 82.98 87.96 93.24 98.83 771.08
其他支出(告白经
营权出租、停车管
理等本钱)
69.96 70.27 70.60 70.95 71.32 694.90
合计 27,094.07 29,394.33 31,896.33 34,670.75 37,688.87 266,698.73( 3)项目运营收益
单元:万元
项目2020年度2021年度2022年度2023年度2024年度
医院 699.66 751.87 872.43 1,006.32 1,154.87
学校 398.81 399.20 449.40 457.60 431.60
供水 641.58 649.17 662.71 723.62 743.25
修建垃圾消纳 51.00 54.05 57.30 60.75 64.38
其他收益(告白、
停车等收益)
129.41 137.64 138.15 138.67 139.22
合计 1,920.46 1,991.93 2,179.99 2,386.96 2,533.32
续:
项目2025年度2026年度2027年度2028年度2029年度合计
医院 1,319.50 1,501.79 1,703.46 1,926.42 2,172.71 13,109.03
学校 448.69 449.51 427.99 424.10 425.71 4,312.61
供水 723.11 695.87 678.17 583.93 540.17 6,641.58
修建垃圾消纳 68.25 72.34 76.69 81.29 86.17 672.22
其他收益(告白、
停车等收益)
139.81 140.43 141.09 141.80 142.54 1,388.76
合计 2,699.36 2,859.94 3,027.40 3,157.54 3,367.30 26,124.202、项目地皮出让收益

59( 1)出让地块环境
宗地名称面积(亩)用途容积率
沙溪 -东津沱 C-03-01/01 92.82二类居住用地小于便是 2.0
沙溪 -东津沱 C-03-06/01 96.45教诲科研用地小于便是 1.2
清平镇 A-09-4/01 102.79二类居住兼容贸易小于便是 2.0( 2)地皮出让打算
按照重庆市合川区地皮打点部分提供地皮出让打算,2027年出让沙溪 -东津沱 C-03-06/01地块, 2028年出让沙
溪 -东津沱 C-03-01/01地块,2029年出让清平镇 A-09-4/01
地块。

( 3)地皮出让收入
按照重庆开睿源资产评估地皮房地产估价有限企业出具
《地皮估价陈诉》,预测拟出让地块沙溪 -东津沱
C-03-01/01地皮单价为 309.12万元 /亩,该地块出让面积为
92.82亩,预测出让收入为 28,692.63万元;拟出让地块沙溪
-东津沱 C-03-06/01地皮单价为 57.71万元 /亩,该地块出
让面积为 96.45亩,预测出让收入为 5,565.83万元;拟出让
地块清平镇 A-09-4/01地皮单价为 292.37万元 /亩,该地块
出让面积为 102.79亩,预测出让收入为 30,052.41万元。

( 4)地皮出让本钱
地块名称
2018年
综合开
发单价
亩数2019年本钱2020年本钱2021年本钱合计
沙溪 -东津沱 C-03-01/01 44.88 92.82 441.57 2,340.32 1,984.60 4,766.49
沙溪 -东津沱 C-03-06/01 44.88 96.45 458.84 2,431.85 2,062.21 4,952.90
清平镇 A-09-4/01 51.59 102.79 562.11 2,979.19 2,526.35 6,067.65
合计 292.06 1,462.52 7,751.36 6,573.16 15,787.04
沙溪 -东津沱 C-03-01/01 92.82二类居住用地小于便是 2.0
沙溪 -东津沱 C-03-06/01 96.45教诲科研用地小于便是 1.2
清平镇 A-09-4/01 102.79二类居住兼容贸易小于便是 2.0( 2)地皮出让打算
按照重庆市合川区地皮打点部分提供地皮出让打算,2027年出让沙溪 -东津沱 C-03-06/01地块, 2028年出让沙
溪 -东津沱 C-03-01/01地块,2029年出让清平镇 A-09-4/01
地块。

( 3)地皮出让收入
按照重庆开睿源资产评估地皮房地产估价有限企业出具
《地皮估价陈诉》,预测拟出让地块沙溪 -东津沱
C-03-01/01地皮单价为 309.12万元 /亩,该地块出让面积为
92.82亩,预测出让收入为 28,692.63万元;拟出让地块沙溪
-东津沱 C-03-06/01地皮单价为 57.71万元 /亩,该地块出
让面积为 96.45亩,预测出让收入为 5,565.83万元;拟出让
地块清平镇 A-09-4/01地皮单价为 292.37万元 /亩,该地块
出让面积为 102.79亩,预测出让收入为 30,052.41万元。

( 4)地皮出让本钱
地块名称
2018年
综合开
发单价
亩数2019年本钱2020年本钱2021年本钱合计
沙溪 -东津沱 C-03-01/01 44.88 92.82 441.57 2,340.32 1,984.60 4,766.49
沙溪 -东津沱 C-03-06/01 44.88 96.45 458.84 2,431.85 2,062.21 4,952.90
清平镇 A-09-4/01 51.59 102.79 562.11 2,979.19 2,526.35 6,067.65
合计 292.06 1,462.52 7,751.36 6,573.16 15,787.04

(5)地皮出让收益
单元:万元

项目预期经济增速( 6%)
地皮出让收入
地皮出让本钱
64,310.8715,787.04
地皮出让收益 48,523.83

(三)收入对融成本息包围环境

凭据项目预期收入和预期支出测算。在项目存续期内各
年度收入预测金额大于年度净现金流出。凭据估量条件的资
金测算均衡功效,项目存续期内可到达的偿债资金包围率为

1.30倍,还本付息资金有充实保障。

单元:万元
项目预期经济增速( 6%)
项目策划收入 292,822.93
个中:医院 241,727.81
学校 34,575.44
供水 12,992.72
修建垃圾消纳 1,443.30
其他收入(告白策划权出租、停车等收入) 2,083.66
地皮出让收入 64,310.87
现金流入总额 357,133.80
项目运营付现支出 266,698.73
个中:医院 228,618.78
学校 30,262.83
供水 6,351.14
修建垃圾消纳 771.08
其他支出(告白策划权出租、停车打点等本钱) 694.90
地皮出让本钱 15,787.04
税费支出 1,002.91
现金流出总额 283,488.68
项目收益(净现金流入) 73,645.12
债券利钱支出 14,574.00
债券还本支出 42,000.00
债券本息合计 56,574.00
债券本息包围倍数 1.30

60


61
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
本次合川区城乡财富统筹成长项目运营收入较量不变;
所涉及地皮别离位于合川沙溪片区及清平镇 ,人流量越来越
大 ,周边配套也日趋完善,在合川城区内可供出让的地皮日益
淘汰的环境下 ,可以鉴定地皮代价会不绝提高。所以 ,潜在影
响项目收益和融资均衡功效的风险是很小的。


622019年重庆市当局专项债券(十三期)
——南川区项目环境
一、区域环境
(一)南川区概况
南川区位于重庆南部,东南与贵州交界,东北与武隆为
邻,北接涪陵,西连巴南、綦江,是渝南黔北的重要交通门
户,是渝黔区域相助先行区、重庆特色家产基地、重庆多半
市区的生态后花圃。南川地处重庆二环与三环之间,属于重
庆 “一小时经济圈 ”,距重庆 CBD、空港、长江深水港、保税
港、铁路关节港仅 1小时车程。南川区幅员面积 2602平方
千米,辖 34个乡镇(街道),总人口 70万。南川区生态资
源富厚,有金佛山、楠竹山、山王坪、神龙峡、黎香湖等旅
游胜地,文物掩护单元有抗蒙遗址龙岩城、东汉摩崖石刻、
东汉尹子祠等。

(二)经济成长状况
2018年,南川区出产总值到达 280.37亿元,同比增长 7.2%,
个中三次财富增加值依次为 48.14亿元、92.22亿元和 140.01
亿元,别离增长 5.0%、 9.1%和 6.7%;一般民众预算收入完成
23.45亿元,同口径增长 4.6%,增收 1.03亿元;当局性基金
预算收入完成 19.94亿元,同比增长 13.8%,增收 2.42亿元;
国有成本策划预算收入完成 1.61亿元,同比增长 1431.6%,
增收 1.51亿元。


63
表 1南川区 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 210.78 233.39 280.37
一般民众预算收入 23.02 23.31 23.45
当局性基金收入 14.91 16.63 19.94
个中:国有地皮出让收入 14.81 16.43 17.57
当局性基金支出 20.00 15.92 19.08
个中:国有地皮出让支出 18.27 15.19 18.02
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目业主为重庆
市南川区妇幼保健院,建树单元为重庆市南川区都市建树投
资 (团体 )有限企业,建树所在为南川区东城街道花山居委 1
组和南城街道林堡居委 9组,占地面积 31亩,总修建面积
约 49,909.30平方米,个中:地上修建面积 33,149.43平方米,
地下修建面积 16,759.87平方米。项目建树期为 2019年
-2021年,项目运营期为 50年。项目建树内容包罗土建工
程、装饰装修、院内阶梯、设备购买、配套情况、综合管网
工程、绿化及院内阶梯等隶属工程。

项目建成后,可提供 300张床位,在原有南川区妇幼保
健院 5309m 2业务用房和 60余张可用床位的基本上显著扩张
了医院的容量,有利于完善南川区妇幼康健处事机构的医疗
处事成果、提高医疗保健程度和处事质量,满意内地住民的
妇幼保健处事需求。项目标实施,可优化卫生资源布局、完
善卫生处事网络,健全医疗卫生处事体系,促进南川区卫生
地域出产总值 210.78 233.39 280.37
一般民众预算收入 23.02 23.31 23.45
当局性基金收入 14.91 16.63 19.94
个中:国有地皮出让收入 14.81 16.43 17.57
当局性基金支出 20.00 15.92 19.08
个中:国有地皮出让支出 18.27 15.19 18.02
二、项目环境
(一)项目建树所在及局限
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目业主为重庆
市南川区妇幼保健院,建树单元为重庆市南川区都市建树投
资 (团体 )有限企业,建树所在为南川区东城街道花山居委 1
组和南城街道林堡居委 9组,占地面积 31亩,总修建面积
约 49,909.30平方米,个中:地上修建面积 33,149.43平方米,
地下修建面积 16,759.87平方米。项目建树期为 2019年
-2021年,项目运营期为 50年。项目建树内容包罗土建工
程、装饰装修、院内阶梯、设备购买、配套情况、综合管网
工程、绿化及院内阶梯等隶属工程。

项目建成后,可提供 300张床位,在原有南川区妇幼保
健院 5309m 2业务用房和 60余张可用床位的基本上显著扩张
了医院的容量,有利于完善南川区妇幼康健处事机构的医疗
处事成果、提高医疗保健程度和处事质量,满意内地住民的
妇幼保健处事需求。项目标实施,可优化卫生资源布局、完
善卫生处事网络,健全医疗卫生处事体系,促进南川区卫生

64
事业成长;有利于统筹成长城乡卫闹事业,健全下层医疗卫
生处事体系,对促进调和社会成长,全面建树小康社会具有
重要意义,社会效益显著。

(二)项目投资金额
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目总投资
33,251.64亿元,个中工程用度 26,391.05万元,工程建树其
它费 3,746.56万元(地皮费 1869万元),预备费 1,413.43
万元,建树期利钱 1,700.60万元。

表 2南川区募投项目(单元:亿元)
项目名称
本期债券使
用金额
项目轮廓
筹划
用途
项目实施
单元
项目运营
周期
重庆市南川
区妇幼康健
处事中心建
设项目
2.3
项目建树内容包罗土建工
程、装饰装修、院内阶梯、
设备购买、配套情况、综合
管网工程、绿化及院内阶梯
等隶属工程。

卫生
医疗
重庆市南
川区都市
建树投资
(团体 )有
限企业
50年
三、资金均衡
(一)项目资金来历
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目总投资
3.325164亿元,资金来历为自有资金 1.025164亿元,融资
资金 2.3亿元。本次拟刊行专项债券金额 2.3亿元,暂无后
期融资打算。

表 3南川区项目投资资金来历(单元:亿元)
项目名称
项目总投资
合计自有资金项目融资
重庆市南川区妇幼健
康处事中心建树项目
3.325164 1.025164 2.3
重庆市南川
区妇幼康健
处事中心建
设项目
2.3
项目建树内容包罗土建工
程、装饰装修、院内阶梯、
设备购买、配套情况、综合
管网工程、绿化及院内阶梯
等隶属工程。

卫生
医疗
重庆市南
川区都市
建树投资
(团体 )有
限企业
50年
三、资金均衡
(一)项目资金来历
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目总投资
3.325164亿元,资金来历为自有资金 1.025164亿元,融资
资金 2.3亿元。本次拟刊行专项债券金额 2.3亿元,暂无后
期融资打算。

表 3南川区项目投资资金来历(单元:亿元)
项目名称
项目总投资
合计自有资金项目融资
重庆市南川区妇幼健
康处事中心建树项目
3.325164 1.025164 2.3

(二)项目还本付息环境

重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目融资金额 2.3
亿元,期限 10年,假设融资利率为 3.47%,每期期末付出利
息,第 10期期末送还本金,各年度还本付息环境如下:

表 4南川区项目融资还本付息环境(单元:亿元)

年度
期初本金
余额
本期新增
本金
当年送还
本金
期末本金
余额
当年送还
利钱
当年还本
付息合计
2019 2.3 2.3
2020 2.3 2.3 0.08 0.08
2021 2.3 2.3 0.08 0.08
2022 2.3 2.3 0.08 0.08
2023 2.3 2.3 0.08 0.08
2024 2.3 2.3 0.08 0.08
2025 2.3 2.3 0.08 0.08
2026 2.3 2.3 0.08 0.08
2027 2.3 2.3 0.08 0.08
2028 2.3 2.3 0.08 0.08
2029 2.3 2.3 0 0.08 2.38
总计 2.3 2.3 0.8

(三)项目净收益
重庆市南川区妇幼康健处事中心建树项目以项目自身

运营后的收益实现对项目融成本息总和的包围。

1、策划收入
项目收入组成主要为医院策划性收入、月子中心策划收

入以及车库收入。估量在债券存续期内策划收入合计约为

14.02亿元,具体环境如下:
(1)医院策划性收入
据统计,原南川区妇幼保健院 2017年完成门诊量达
65


6682,894人次,出院 3,300人次,实现总收入 4,980.00万元。

本项目建成后估量门诊量及出院人次为原先的 2.5倍,估量
建成后第一年实现总收入 12,450.00万元,建成后第二年以
10%的年增长率增长,第 3年 -5年以 5%的年增长率增长,第
6年及今后保持平稳,债券存续期内该项合计 11.90亿元。

( 2)月子中心策划收入
参照南川区同类月子中心收入环境,预测项目建成后第
一年实现总收入 1,800.00万元,项目建成后二年以 10%的年
增长率增长,第 3年 -5年以 5%的年增长率增长,第 6年及
今后保持平稳,债券存续期内该项合计 1.72亿元。

( 3)车库收入
妇幼中心建树项目项目建成后有 401个车位,按照南川
成长改良委果真尺度〔 2018〕 14号中的南川区停车场果真
收费尺度,车库收入约 489.00万元 /年,并在之后年度保持
稳定,债券存续期内该项合计 0.4亿元。

2、策划本钱
妇幼中心建树项目建成后的运营本钱包罗医院策划成
本、月子中心策划本钱、修理费及其他用度。估量在债券存
续期间内运营本钱合计约为 9.37亿元。

( 1)医院策划本钱
在医院策划本钱中,医护人员人为及福利在项目建成后
第一年约为 600.00万元(参考重庆市医护人员人为程度);
药品及医疗器材耗损、外购燃料及动力费按比例从医院收入
中提取,项目建成后第一年药品及医疗器材耗损为 5,602.50

67
万元、外购燃料及动力费为 996.00万元 .医院策划本钱第 2
年至第 5年按 5%的年增长率增长,第 6年及今后保持平稳,
债券存续期内该项合计约为 6.60亿元。

( 2)月子中心策划本钱
在月子中心策划本钱中,陪护人员人为及福利在项目建
成后第一年约为 500.00万元(参考重庆市陪护人员人为水
平);食材及其他质料耗损、外购燃料及动力费按比例从月
子中心收入中提取,项目建成后第一年食材及其他质料耗损
为 180.00万元、外购燃料及动力费为 144.00万元,月子中
心策划本钱第 2年至第 5年按 5%的年增长率增长,第 6年及
今后保持平稳,债券存续期内该项合计约为 0.76亿元。

( 3)修理费
修理费参考同类企业环境按比例从项目建树投资数据
中提取,项目建成后第一年为 944.00万元,第 2年至第 5年
按 5%的年增长率增长,第 6年及今后保持平稳,该项合计约
为 0.87亿元。

( 4)其他用度
其他用度参考同类企业环境按比例从营业收入中提取,
项目建成后第一年(即第 4期)为 1,245.00万元,第 2年至
第 5年按 5%的年增长率增长,第 6年及今后保持平稳,该项
合计约为 1.14亿元。

另外,凭据国度税率尺度计较的项目运营期间涉及的税
金及附加 0.05亿元由此测算的项目运营期间付现本钱总额
9.42亿元。


3、策划收益
按照上述数据,项目在债券存续期的净收益合计约为

4.60亿元。

(四)项目收益对融成本息的包围环境
综上所述,经测算,项目收益对融成本息包围倍数为
1.48,可以或许保障送还债券本金和利钱,实现项目收益和融资
自求均衡。

表 5南川募投项目均衡环境(单元:亿元)

项目名称
估量项目
收益
融成本息项目收益对
融成本息覆
盖倍数
合计
打算刊行债
券额
估量债券利

重庆市南川区
妇幼康健处事
中心建树项目
4.60 3.10 2.30 0.80 1.48
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估

按守旧原则测算的资产收益,完全可以或许包围投资本钱,
不会产生任何资金均衡和债务风险。


68


692019年重庆市当局专项债券(十三期)
——万州区项目环境
一、区域轮廓
(一)万州区根基环境
万州地处重庆东北部、三峡库区腹心,因 “万川毕汇 ”

而得名,因 “万商云集 ”而闻名。 2018年尾,全区幅员面积
3,457平方公里,辖 52个镇乡街道,户籍人口 173.9万人。

交通便利,长江黄金水道穿境而过,是拥有机场、铁路、高
速公路、深水港船埠、高铁、海关港口、国际保税物流的交
通关节都市。资源富集,天然气储量 2,000亿立方米、岩盐
储量 2,800亿吨,水资源总量 22亿立方米,拥有 “亚洲第一
瀑布 ”—万州大瀑布等自然人文景观。万州区曾经得到过“全
国地名民众处事示范区 ”、“重庆市文明城区 ”、“平安建树先
进区(县) ”、“平安流畅县区 ”等荣誉称谓。

(二)万州区经济、财务状况
1、万州区经济成长轮廓
连年来,万州区驻足区域自然情况,深化地皮制度改良,
协调区域内财富成长与成果机关,引导区域内的协调成长。

2018年,万州区成长提速,国度级万州经开区开拓面积 22.5
平方公里,智能制造装备、绿色照明、汽车制造、新型质料、
食品药品等支柱财富根基形成;乐成建设中国烤鱼之乡,国
家农业公园加速建树。 2018年万州区实现地域出产总值
982.58亿元,实现一般民众预算收入 55.52亿元;全年牢靠

70
资产投资比上年增长 1.1%,社会消费品零售总额比上年增长
1.7%,全年货品收支口总额 8.54亿元,比上年增长 16.4%。

全区常住住民年人均可支配收入 29,047元,比上年增长
10.0%。

2、 2016-2018年万州区财务出入环境
2016年 -2018年万州区财务出入环境如表 1所示:
表 1 2016年 -2018年万州区财务出入环境
单元:亿元
年份
项目
2016年2017年2018年
区本级全区区本级全区区本级全区
地域出产总值 897.31 965.81 982.58
一般民众预算收入 41.86 66.59 43.44 69.00 40.20 55.52
一般民众预算支出 102.94 137.78 113.44 148.13 102.47 127.67
当局性基金预算收入 7.73 16.27 8.57 18.79 22.09 36.27
当局性基金预算支出 22.12 39.89 21.51 42.72 37.32 56.90
二、项目环境
1、项目名称
万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期)
2、项目实施机构
重庆市万州江南新区开拓建树有限企业 (牵头 )。企业成
立于 2002年 11月 1日,注册成本 23,000万元。注册地点
为重庆市万州区陈家坝街办新兴社区居委会三组。重庆市万
州区资产策划有限企业和重庆市都市建树投资(团体)有限
企业为企业的股东,持股比例别离为 60%和 40%,实际节制
工钱重庆市万州区国有资产监视打点委员会。

区本级全区区本级全区区本级全区
地域出产总值 897.31 965.81 982.58
一般民众预算收入 41.86 66.59 43.44 69.00 40.20 55.52
一般民众预算支出 102.94 137.78 113.44 148.13 102.47 127.67
当局性基金预算收入 7.73 16.27 8.57 18.79 22.09 36.27
当局性基金预算支出 22.12 39.89 21.51 42.72 37.32 56.90
二、项目环境
1、项目名称
万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期)
2、项目实施机构
重庆市万州江南新区开拓建树有限企业 (牵头 )。企业成
立于 2002年 11月 1日,注册成本 23,000万元。注册地点
为重庆市万州区陈家坝街办新兴社区居委会三组。重庆市万
州区资产策划有限企业和重庆市都市建树投资(团体)有限
企业为企业的股东,持股比例别离为 60%和 40%,实际节制
工钱重庆市万州区国有资产监视打点委员会。


71
策划范畴:江南新区地皮一级开拓;衡宇租赁;销售预
制构件、修建质料(不含危险化学品);花草,园林绿化,
灯箱建造;认真基本设施建树(不含施工)。(须经审批的经
营项目,取得审批后方可从事策划)
3、项目建树内容及审批环境
本项目建树地点为万州区。项目已取得如下批文:万州
发改投〔 2019〕【 61】号。

本项目为万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期),
共 13个项目包,含子项目合计 149个,个中,郑万铁路征
地拆迁等市级重点建树项目 8个,江南片区建树项目 54个,
万州区小城镇及重点镇乡(特色小镇)建树项目 87个。项
目建树主要包罗以下内容:
( 1)市级重点建树项目建树包罗市政设施、郑万铁路
征地拆迁、公路建树、万州机场改扩建等。

( 2)江南片区项目建树包罗三峡学问艺术中心、万州
江南新区体育健身中心、阶梯工程、市政基本设施、景观工
程等。

( 3)万州区小城镇及重点镇乡(特色小镇)项目建树
包罗乡镇风采改革及街道综合整治工程、农贸市场、乡镇道
路建树及综合整治工程、乡镇基本设施、乡镇情况综合整治
等。主要建树内容详见下表:
表 2主要建树内容一览表
序号项目名称单元数量
1修建工程
1.1学问艺术中心 m 2 38,696.00
1修建工程
1.1学问艺术中心 m 2 38,696.00

序号项目名称单元数量
1.2体育中心 m 2 14,610.00
1.3乡镇农贸市场 m 2 4,602.00
1.4统建还房 m 2 415,972.00
1.5学校 m 2 23,000.00
1.6其他修建 m 2 6,250.00
2市政工程
2.1阶梯新建 m 2 987,686.00
2.2阶梯改革 m 2 43,089.00
2.3边坡支护 m 2 18,120.00
2.4人行天桥 m 2 2,520.00
2.5游览梯道改革 m 2 1,950.00
2.6钢筋砼排洪渠 m 2 2,629.00
2.7污水管网改革 m 2 55,755.00
2.8停车场建树 m 2 20,791.00
2.9危岩管理 m 2 8,400.00
2.10桥梁工程 m 2 15,672.00
2.11垃圾分类收运系统项 1
2.12公园广场建树 m 2 528,528.00
2.13护栏改革 m 2 2,400.00
2.14景观绿化晋升工程 m 2 12,500.00
2.15景观绿化工程 m 2 770,979.00
2.16消落带整治 m 2 160,000.00
3环线高速路 km 22.15
4乡镇风采改革及街道综合整治
4.1店招门楣立面改革 m 2 22,040.00
4.2修建外立面改革 m 2 144,094.00
4.3人行道铺装 m 2 11,401.00
4.4街道整治 m 2 3,814.00
5乡镇阶梯建树及综合整治
5.1阶梯新建 m 2 2,160.00
5.2阶梯改建 m 2 178,440.00
5.3人行道铺装 m 2 108,664.60

72


序号项目名称单元数量
5.4桥梁建树 m 2 1,620.00
6乡镇基本设施建树
6.1综合管网 m 2 10,344.00
6.2边坡管理 m 2 1,500.00
6.3排洪沟 m 2 1,520.00
6.4停车场建树 m 2 2,763.00
6.5弱电地下管线 m 2 10,811.00
6.6民众茅厕座 12
7乡镇情况综合整治
7.1景观步道 m 2 8,000.00
7.2地面铺装 m 2 5,800.00
7.3修建立面改革 m 2 20,960.00
7.4民众茅厕座 4
7.5特色景观平台处 10
7.6区域污水垃圾处理惩罚项 1

4、项目投资估算

按照《万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期)可行
性研究陈诉》(以下简称《可行性研究陈诉》),项目总投资
234,007.41万元,个中:市级重点等项目投资 121,547.00万
元,江南片区项目处所配套投资 44,549.97万元,万州区小
城镇及重点镇乡(特色小镇)建树项目投资 67,910.44万元。


5、项目资金来历

项目总投资 234,007.41万元,资金来历为:专项债券资
金 101,840.00万元,个中 2019年本次拟申请刊行 71,000万
元,2020年拟申请刊行 30,840万元;其他资金来历
132,167.41万元。


73


74
表 3万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期)资金筹措方案表
单元:万元
项目名称
项目本金投入
合计其他资金来历2019年专项债2020年专项债
万州区城乡统筹
成长基本设施项
目(一期)
234,007.41 132,167.41 71,000 30,840
三、项目经济社会效益阐明
1、改进征地拆迁住民的居住条件和区域内的建树质量,
提高群众糊口程度和糊口质量
本项目建成后,可安顿项目区征地拆迁范畴内的住民。

拆迁住民得以安顿后,既改进其居住条件,也可晋升区域的
整体形象和建树质量。项目实施后,将从基础上改进项目区
情况条件,美化项目区美妙的自然生态情况。融入城镇经济
糊口后,从基础上办理项目区农夫的久远生计问题,充实享
有城镇住民的糊口程度和糊口质量。无论从哪个方面来讲,
项目实施后,对项目区农夫的糊口程度和糊口质量的提高都
很是明明。

2、促进万州城乡经济的成长
阶梯交通是都市经济成长的瓶颈,假如投资更会合于制
约经济增长的 “瓶颈 ”规模,会明明改进和辅佐经济快速增
长。项目实施后,有利于改进万州交通基本设施,晋升万州
都市和特色小城镇形象,从而吸引各方投资者,促进万州经
济加速成长。

合计其他资金来历2019年专项债2020年专项债
万州区城乡统筹
成长基本设施项
目(一期)
234,007.41 132,167.41 71,000 30,840
三、项目经济社会效益阐明
1、改进征地拆迁住民的居住条件和区域内的建树质量,
提高群众糊口程度和糊口质量
本项目建成后,可安顿项目区征地拆迁范畴内的住民。

拆迁住民得以安顿后,既改进其居住条件,也可晋升区域的
整体形象和建树质量。项目实施后,将从基础上改进项目区
情况条件,美化项目区美妙的自然生态情况。融入城镇经济
糊口后,从基础上办理项目区农夫的久远生计问题,充实享
有城镇住民的糊口程度和糊口质量。无论从哪个方面来讲,
项目实施后,对项目区农夫的糊口程度和糊口质量的提高都
很是明明。

2、促进万州城乡经济的成长
阶梯交通是都市经济成长的瓶颈,假如投资更会合于制
约经济增长的 “瓶颈 ”规模,会明明改进和辅佐经济快速增
长。项目实施后,有利于改进万州交通基本设施,晋升万州
都市和特色小城镇形象,从而吸引各方投资者,促进万州经
济加速成长。


753、促进区域财富成长,促进农夫提高就业和增加收入
在项目建树实施中,项目标建树施工可为内地部门农夫
提供姑且就业岗亭。项目实施后,项目区农夫可以在拆迁安
置赔偿时凭据政谋划定得到养老保险、医疗保险等保险金收
入和拆迁赔偿性收入;另外切合条件的住民可以享受城镇人
口最低糊口保障。项目建成后,项目区农夫转为城镇住民,
可通过招商引资,成长财富,优先办理失地农夫在江南新区
就业,增加人为性收入,促进农业转移人口更好地融入都市
出发糊口,实现 “安身立命 ”。项目标实施在很洪流平上能
够辅佐项目区农夫就业和增收。

4、完善万州城乡基本设施建树,晋升万州都市形象
《重庆市人民当局关于增强都市基本设施建树的实施
意见》提出,进一步晋升全市都市基本设施筹划、建树和管
理程度,提高都市综合承载本领;保障都市运行安详,改进
人居生态情况,敦促都市节能减排,促进经济社会一连康健
成长。本项目将进一步完善万州区域内城乡基本设施,为万
州都市提供成长的空间,为万州小城镇建树,促进村子旅游
成长,进而在将来成长和竞争中赢得主动,是敦促万州城乡
统筹成长的需要。同时项目标实施将大大的晋升万州城乡形
象和滨江环湖区域品质、扮靓都市情况、优化人居情况,实
现人与自然生态调和,美化都市和建树宜居都市,对惠及广
大市民,晋升都市生态及品质有着重要的浸染和意义。

四、项目预期收益与融资均衡环境

76(一)测算项目收益
1、测算依据
( 1)项目运营收益,预测停车收入、告白收入、租赁
收入、运营本钱,测算各年度可用于送还发债本息的运营收
益。

( 2)地皮出让收益,按照控规图、地皮出让打算、《地
块说明》预估地块的容积率和出让面积、地块出让本钱明细
表,测算各年度地皮出让收入、地皮出让本钱和地皮出让收
益。

重庆驰久投资有限企业为本项目收益体例了《万州区城
乡统筹成长基本设施项目(一期)可行性研究陈诉》。

2、测算功效
( 1)项目运营收益
别离预测项目运营收入及运营本钱,测算出本项目运营
收益在债券存续期内合计为 23,158.41万元,可用于送还债
券本息的资金来历为 23,158.41万元。

①停车收入
按照各子项目建树内容和局限统计,新乡、天城等 11
个乡镇共建树 11个停车场 785个停车位,江南新区三峡文
化艺术中心、体育健身中心及 B03-9姑且停车场共计 1170
个停车位。乡镇停车位天天收费 10元 /个、城区停车位天天
收费 22元 /个;年收费天数 354天(扣除法定假 11天);使
用率为乡镇 70%,城区 90%,项目年均停车收入见下表:

项目年均停车收入预测表

单价计较时间金额
序号收入名称单元数量利用率备注
1停车收入
小城镇新
(元 /天)(天 /年)(万元)
1014.60
新乡、天城、武陵、
长滩、白羊、溪口、
1.1建停车场
车位
三峡学问
个 785 10 354 70.00% 194.52小周、白土、新田、
燕山、甘宁等 11
个乡镇
1.2
艺术中心
停车场车
个 550 22 354 90.00% 385.51

江南新区
1.3
体育健身
中心停车
个 328 22 354 90.00% 229.90
场车位
B03-9临
1.4时停车场个 292 22 354 90.00% 204.67
车位

②告白收入
本项目告白收入主要分为道旗告白收入和贸易告白收
入。

道旗告白配置于新建市政阶梯两侧路灯杆(隔断 25米
配置),按照万州区雷同项目告白收入环境,按照路段每个
道旗告白按年收入 1000~3000元测算。


贸易告白主要为江南新区三峡学问艺术中心和体育健
身中心外墙面和园地情况告白位收入。


77


78
年均告白收入预测见下表:
项目年均告白收入预测表
序号收入名称
阶梯长
度(米)
配置数
量(面)
单价
(元 /
面)
利用时
间(年)
利用率
金额
(万元 /
年)
备注
1告白收入 737.10
1.1道旗告白 23058 1846 341.10
1.1.1万家坝桥梁及阶梯工程 620 50 1000.00 1 90.00% 4.50
在道
路路
灯杆
上设
置,
间距
25

1.1.2长岭新城区骨干道工程 840 68 1500.00 1 90.00% 9.18
1.1.31号人行桥 101 8 3000.00 1 90.00% 2.16
1.1.42号人行桥 101 8 3000.00 1 90.00% 2.16
1.1.5南滨大道上段二支路 700 56 3000.00 1 90.00% 15.12
1.1.6香山大道市政工程(二期) 420 34 2500.00 1 90.00% 7.65
1.1.7陈十二路 A段(二期) 579 46 2500.00 1 90.00% 10.35
1.1.8密溪沟渡改桥工程 520 42 2500.00 1 90.00% 9.45
1.1.9密溪大道 4000 320 2500.00 1 90.00% 72.00
1.1.10晒网大道 4400 352 2500.00 1 90.00% 79.20
1.1.11陈太路替代公路 3600 288 2000.00 1 90.00% 51.84
1.1.12
密溪沟新城区至长江四桥连
接道
7177 574 1500.00 1 90.00% 77.49
1.2贸易告白
单价
(万元 /
月)
利用时
间(月)
396.00
1.2.1
三峡学问艺术中心外墙及场
地情况
18.00 12 100.00% 216.00
1.2.2
江南新区体育健身中心外墙
及园地情况
15.00 12 100.00% 180.00
③租赁收入
本项目租赁收入主要思量乡镇新建农贸市场和江南新
区三峡学问艺术中心(剧场、音乐厅、排演厅等)、体育健
身中心园地出租。

乡镇农贸市场按 2元每平方米天天(次)出租,年利用
200天(次),利用率 50%。三峡学问艺术中心、体育健身中
心园地按年收入计较。

1告白收入 737.10
1.1道旗告白 23058 1846 341.10
1.1.1万家坝桥梁及阶梯工程 620 50 1000.00 1 90.00% 4.50
在道
路路
灯杆
上设
置,
间距
25

1.1.2长岭新城区骨干道工程 840 68 1500.00 1 90.00% 9.18
1.1.31号人行桥 101 8 3000.00 1 90.00% 2.16
1.1.42号人行桥 101 8 3000.00 1 90.00% 2.16
1.1.5南滨大道上段二支路 700 56 3000.00 1 90.00% 15.12
1.1.6香山大道市政工程(二期) 420 34 2500.00 1 90.00% 7.65
1.1.7陈十二路 A段(二期) 579 46 2500.00 1 90.00% 10.35
1.1.8密溪沟渡改桥工程 520 42 2500.00 1 90.00% 9.45
1.1.9密溪大道 4000 320 2500.00 1 90.00% 72.00
1.1.10晒网大道 4400 352 2500.00 1 90.00% 79.20
1.1.11陈太路替代公路 3600 288 2000.00 1 90.00% 51.84
1.1.12
密溪沟新城区至长江四桥连
接道
7177 574 1500.00 1 90.00% 77.49
1.2贸易告白
单价
(万元 /
月)
利用时
间(月)
396.00
1.2.1
三峡学问艺术中心外墙及场
地情况
18.00 12 100.00% 216.00
1.2.2
江南新区体育健身中心外墙
及园地情况
15.00 12 100.00% 180.00
③租赁收入
本项目租赁收入主要思量乡镇新建农贸市场和江南新
区三峡学问艺术中心(剧场、音乐厅、排演厅等)、体育健
身中心园地出租。

乡镇农贸市场按 2元每平方米天天(次)出租,年利用
200天(次),利用率 50%。三峡学问艺术中心、体育健身中
心园地按年收入计较。


79
年均租赁收入预测见下表:
项目年均租赁收入预测表
序号收入名称单元数量
单价
(元)
利用时
间(天 /
次)
利用率
金额
(万
元)
备注
1租赁收入 846.74
1.1新建农贸市场平方米 2337 2.00 200 50.00% 46.74
新田、燕山
等 2个乡镇
1.2园地出租 800.00
1.2.1
三峡学问艺术中心(剧
场、音乐厅、排演厅等)
万元 /年 20 30 600.00
参考雷同修建
收入环境
1.2.2江南新区体育健身中心年 5 40 200.00
参考雷同修建
收入环境
上述 ①-③项运营收入在债券存续期合计为 28,582.84
万元。详见下表:
项目2020年2021年2022年2023年2024年2025年
停车收入 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60
告白收入 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10
租赁收入 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74
合计 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44
续表
项目2026年2027年2028年2029年2030年合计
停车收入 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 11,160.60
告白收入 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10 8,108.10
租赁收入 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74 9,314.14
合计 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 28,582.84( 2)运营付现本钱
本项目运营付现本钱主要思量有收入子项目标打点成
本、修理费和增值税。打点本钱按收入的 10%估算;修理费
按收入的 2%估算;停车收入、告白收入增值税税率按 6%计
算,租赁收入增值税税率按 9%计较(由于金额较小,暂不考
1租赁收入 846.74
1.1新建农贸市场平方米 2337 2.00 200 50.00% 46.74
新田、燕山
等 2个乡镇
1.2园地出租 800.00
1.2.1
三峡学问艺术中心(剧
场、音乐厅、排演厅等)
万元 /年 20 30 600.00
参考雷同修建
收入环境
1.2.2江南新区体育健身中心年 5 40 200.00
参考雷同修建
收入环境
上述 ①-③项运营收入在债券存续期合计为 28,582.84
万元。详见下表:
项目2020年2021年2022年2023年2024年2025年
停车收入 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60
告白收入 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10
租赁收入 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74
合计 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44
续表
项目2026年2027年2028年2029年2030年合计
停车收入 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 1,014.60 11,160.60
告白收入 737.10 737.10 737.10 737.10 737.10 8,108.10
租赁收入 846.74 846.74 846.74 846.74 846.74 9,314.14
合计 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 2,598.44 28,582.84( 2)运营付现本钱
本项目运营付现本钱主要思量有收入子项目标打点成
本、修理费和增值税。打点本钱按收入的 10%估算;修理费
按收入的 2%估算;停车收入、告白收入增值税税率按 6%计
算,租赁收入增值税税率按 9%计较(由于金额较小,暂不考

虑城建税、教诲费附加等附加税)。项目年均支出本钱见下
表:

项目年均付现支出本钱表

项目支出

序号项目名称打点本钱修理费增值税支出小计
(万元)按收入的 10%按收入的 2%税率金额(万元)
1停车本钱 101.46 20.29 6.00% 60.88 182.63
2告白本钱 73.71 14.74 6.00% 44.23
3租赁本钱 84.67 16.93 9.00% 76.21 177.82
合计 259.84 51.96 181.32 493.13
132.68


债券存续期运营付现本钱共计 5,424.43万元。详见下表:

项目
停车本钱
告白本钱
租赁本钱
2020年
182.63
132.68
177.82
2021年
182.63
132.68
177.82
2022年
182.63
132.68
177.82
2023年
182.63
132.68
177.82
2024年
182.63
132.68
177.82
2025年
182.63132.68177.82
合计 493.13 493.13 493.13 493.13 493.13 493.13

续表

项目
停车本钱
告白本钱
租赁本钱
2026年
182.63
132.68
177.82
2027年
182.63
132.68
177.82
2028年
182.63
132.68
177.82
2029年
182.63
132.68
177.82
2030年
182.63
132.68
177.82
合计
2,008.931,459.481,956.02
合计 493.13 493.13 493.13 493.13 493.13 5,424.43

(2)地皮出让收益
①出让打算
按照本项目内陆皮出让打算,地块估量在 2020-2029年
完玉成部出让,详细分年度出让打算如下:
单元:万平方米

种别
贸易用地
二类居住用地
2020年
4.45
2021年
8.17
2022年
0.61
20232027

13.02
2028年
2.34
2029年
14.42
楼面面
积合计
4.4538.56
合计 4.45 8.17 0.61 13.02 2.34 14.42 43.01

80


81
②地皮出让收入
按照项目地皮周边汗青成交案例,测算地皮出让区域
2019年贸易用地出让价值为 750.13元 /平方米,二类居住用
地出让价值为 2,525.31元 /平方米。设定地皮出让价值以 6%
增速增长,测算出各年度地皮出让单价如下:
单价:元 /平方米
种别2019年2020年2021年2022年 ……2028年2029年
贸易用地 750.13 795.14 842.85 893.40 1,267.34 1,343.41
二类居住用

2,525.31 2,676.83 2,837.44 3,007.64 4,266.51 4,522.58
按照上述预测的地皮出让价值乘以出让面积,获得地块
的出让收入如下:
单价:万元
种别
2019

2020年2021年2022年
2023年
-2027年
2028年2029年合计
贸易用

-3,538.37 ---3,538.37
二类居
住用地
--23,181.88 1,834.66 41,510.36 9,983.63 65,215.60 141,726.13
合计 -3,538.37 23,181.88 1,834.66 41,510.36 9,983.63 65,215.60 145,264.50
③地皮出让本钱
本项目出让地块已完成征地拆迁事情,估量完成出让前
将只产生购置地票本钱。凭据 20万元 /亩单价计较,地块出
让估量将产生 1,710.57万元本钱。明细如下:
序号地块编号拟收储面积
需购置地票面
积(平方米)
购置地票用度
(万元)
出让时间
1 I-B-d-01/02 37,108.00 19,791.00 593.73 2020
2 I-A-c-/02 54,470.00 3,379.00 101.37 2021
贸易用地 750.13 795.14 842.85 893.40 1,267.34 1,343.41
二类居住用

2,525.31 2,676.83 2,837.44 3,007.64 4,266.51 4,522.58
按照上述预测的地皮出让价值乘以出让面积,获得地块
的出让收入如下:
单价:万元
种别
2019

2020年2021年2022年
2023年
-2027年
2028年2029年合计
贸易用

-3,538.37 ---3,538.37
二类居
住用地
--23,181.88 1,834.66 41,510.36 9,983.63 65,215.60 141,726.13
合计 -3,538.37 23,181.88 1,834.66 41,510.36 9,983.63 65,215.60 145,264.50
③地皮出让本钱
本项目出让地块已完成征地拆迁事情,估量完成出让前
将只产生购置地票本钱。凭据 20万元 /亩单价计较,地块出
让估量将产生 1,710.57万元本钱。明细如下:
序号地块编号拟收储面积
需购置地票面
积(平方米)
购置地票用度
(万元)
出让时间
1 I-B-d-01/02 37,108.00 19,791.00 593.73 2020
2 I-A-c-/02 54,470.00 3,379.00 101.37 2021

82
3 I-A-e-03/02 4,096.00 77.00 2.31 2022
4 I-A-c-08/02 59,192.00 10,292.00 308.76 2023
5 I-A-f-04/02 23,202.00 23,202.00 696.06 2028
6 I-C-d-01/02 33,279.00 243.00 7.29 2029
7 I-A-g-04/02 52,130.00 35.00 1.05 2029
合计 263,477.00 57,019.00 1,710.57
按照出让打算,假设地皮出让当年产生地票本钱,本钱
同样以地皮出让价值增速 6%增长,测算出地块本钱各年度如
下:
单价:万元
种别2019年2020年2021年2022年
2023年 -
2027年
2028年2029年合计
贸易用地 593.73 593.73
二类居住用地 101.37 2.31 308.76 696.06 8.34 1,116.84
合计 593.73 101.37 2.31 308.76 696.06 8.34 1,710.57
按照前述的测算依据,测算出项目地址地块的出让净收
益为 143,553.93万元。

( 3)项目合计净收益
按照前述要领及原则,按照本次拟刊行债券存续期内项
目运营收益、地皮出让净收益,测算出项目合计净收益为
166,712.34万元。

(二)测算融成本息
本次万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期) 2019
年拟刊行债券 71,000万元,2020年拟刊行债券 30,840万元,
期限均为 10年期,假设融资利率 3.47%(暂按重庆市 2019
年第 2季度已刊行当局专项债券 10年期利率 3.47%确定),
每期期末付出利钱,第 10期期末送还本金。融成本金
4 I-A-c-08/02 59,192.00 10,292.00 308.76 2023
5 I-A-f-04/02 23,202.00 23,202.00 696.06 2028
6 I-C-d-01/02 33,279.00 243.00 7.29 2029
7 I-A-g-04/02 52,130.00 35.00 1.05 2029
合计 263,477.00 57,019.00 1,710.57
按照出让打算,假设地皮出让当年产生地票本钱,本钱
同样以地皮出让价值增速 6%增长,测算出地块本钱各年度如
下:
单价:万元
种别2019年2020年2021年2022年
2023年 -
2027年
2028年2029年合计
贸易用地 593.73 593.73
二类居住用地 101.37 2.31 308.76 696.06 8.34 1,116.84
合计 593.73 101.37 2.31 308.76 696.06 8.34 1,710.57
按照前述的测算依据,测算出项目地址地块的出让净收
益为 143,553.93万元。

( 3)项目合计净收益
按照前述要领及原则,按照本次拟刊行债券存续期内项
目运营收益、地皮出让净收益,测算出项目合计净收益为
166,712.34万元。

(二)测算融成本息
本次万州区城乡统筹成长基本设施项目(一期) 2019
年拟刊行债券 71,000万元,2020年拟刊行债券 30,840万元,
期限均为 10年期,假设融资利率 3.47%(暂按重庆市 2019
年第 2季度已刊行当局专项债券 10年期利率 3.47%确定),
每期期末付出利钱,第 10期期末送还本金。融成本金

101,840.00万元加上融资利钱 35,338.48万元后,融成本息
合计为 137,178.48万元。还本付息环境如下:
表 4还本付息环境表
单元:万元

年度
期初本金
金额
本期融资
金额
本期送还本

期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
2019年 71,000.00 71,000.002020年 71,000.00 30,840.00 101,840.00 3.47% 2,463.702021年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852022年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852023年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852024年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852025年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852026年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852027年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852028年 101,840.00 101,840.00 3.47% 3,533.852029年 101,840.00 71,000.00 30,840.00 3.47% 3,533.852030年 30,840.00 30,840.00 -3.47% 1,070.15
合计 101,840.00 101,840.00 35,338.48

(三)测算项目收益对融成本息包围倍数
以项目运营收益、项目地址地皮出让净收益,测算出项
目净收益包围融成本息倍数如下:
单元:万元

项目名称
本项目债券存
续期内估量项
目收益
融成本息项目收益对
融成本息覆
盖倍数
合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
万州区城乡统筹
成长基本设施项
目(一期)
166,712.34 137,178.48 101,840.00 35,338.48 1.22
综上所述,经测算,总体项目合计净收益对融成本息覆
盖倍数为 1.22,可以或许保障送还债券本金和利钱,实现项目收
益和融资自求均衡。


83


84
五、风险评估
(一)拆迁安顿风险
拆迁安顿是项目建树的焦点事情和要害环节,主要的社
会风险在于因项目征地拆迁安顿事情疏忽而诱发的社会矛
盾和社会问题。这类风险一连时间相对较长,大概导致影响
社会不变的效果。

风险防御法子:与疆域部分相助增强拆迁前期调研,针
对发明的问题提前开展事情,使拆迁中存在的不行预见因素
早袒露、早发明、早办理。在拆迁安顿赔偿进程中,充实尊
重农夫意愿,考究事情的有效要领,公正、果真、合理地兑
现拆迁安顿赔偿有关政策,做到依法拆迁,正确掌握政策尺
度,充实操作法令和政策化解拆迁抵牾。

(二)工程风险
工程风险是指工程地质条件、水文地质条件和工程设计
产生重大变革,导致工程量增加、投资增加、工期拖长造成
损失的大概性。工程风险还包罗 “不行抗力 ”的自然情况灾
害造成的风险。

风险防御法子:项目实施机构应选取有相应资质、业绩
精采的勘测、设计单元,并令其选择资历富厚人员接受项目
认真人,就项目质量节制要求与其举办充实相同,监视勘测、
设计勾当的实施质量,节制勘测、设计勾当带来的风险。对
于 “不行抗力 ”的自然情况灾害造成的风险,可回收风险转
移的要领,如向保险企业投保。

(三)组织及打点风险

85
组织风险是指由于项目存在浩瀚参加方,各方的念头和
目标纷歧致将导致项目相助的风险,影响项目标希翼和项目
方针的实现。还包罗项目组织内部各部分对项目标领略、态
度和动作的纷歧致而发生的风险。打点风险是指由于项目管
理模式不公道,项目内部组织不妥、打点杂乱可能主要打点
者本领不敷、人格缺陷等,导致投资大量增加、项目不能按
期建成投产造成损失的大概性。包罗项目采纳的打点模式、
组织与团队相助以及主要打点者的道德程度等。

风险防御法子:完善项目参加各方的条约,增强条约管
理,可以低落项目标组织风险;公道设计项目标打点模式、
选择适当的打点者和增强团队建树是规避打点风险的主要
法子。

(四)融资及财政风险
对举办的投资估算不行制止地会存在毛病,同时,建树
期内相关政策、法令、市场等因素的变革大概对估算投资产
生影响,最终大概影响本项目标如期完成。本项目标建树资
金打算为专项债券筹集资金,占总投资的 43.52%,其他资金
56.48%。假如资金不能足额、实时到位,将影响项目建树。

风险防御法子:按照稳健性原则,测算各项资金当年的到位
额亦留有必然余地。在实施进程中,按期对估算投资举办审
核验证,如发明对估算投资发生重大影响的变革,实时对估
算投资举办调解,调解计策,并实时向当局有关部分讲述。

项目实施机构充实发挥筹资本领,努力与相关部分相同,争
取资金可以或许实时到位,使项目能顺利开展。


862019年重庆市当局专项债券(十三期)
——垫江县项目环境
一、区域环境
垫江县位于重庆市域中部,距重庆主城区 120公里,幅
员面积 1518平方公里,人口 97万,辖 2个街道、 2个乡、
22个镇。垫江素有 “千年古县、牡丹家乡 ”的美誉。境内有
大天池、卧龙河两大气田,年输气量 10亿立方米以上,岩
盐、石灰石、石膏、石英砂、高岭土等矿产资源富厚;农耕
条件优越,被誉为 “巴国粮仓 ”“丹皮之乡 ”。

垫江是国度中医药成长综合改良试验县、全国杂交水稻
制种基地县、全国农村留守儿童关爱处事体系示范县,是重
庆市统筹城乡综合配套改良示范县、市级山水园林都市、市
级卫生都市、市级丛林都市。

垫江 2018年实现地域出产总值 3 16.9亿元,增长 4.5%。

社会消费品零售总额 96.2亿元。一般民众预算收入 17亿元。

税收收入占一般民众预算收入比重达 65.1%、提高 8个百分
点。城乡常住住民人均可支配收入别离达 34408元、 15139
元,增长 7.9%、8.3%。

垫江 2018年当真贯彻中央决定陈设和党的十九大精力,
统筹推进 “五位一体 ”总体机关,协调推进 “四个全面 ”战
略机关,刚强不移走“生态优先、绿色成长 ”之路,环绕“一
个建成、六个显著 ”格斗方针和“三地一心一城 ”建树任务,
扎实做好稳增长、促改良、调布局、惠民生、防风险各项工

87
作,较好地完成了年度方针任务。

表 1垫江县 2015-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2015年2016年2017年2018年
地域出产总值 239.8 263.3 276.8 316.9
一般民众预算收入 15.21 17.2 19.48 16.9
当局性基金收入 12.6 12.33 16.82 26.2
个中:国有地皮出让收入 12.38 12.1 16.43 24.92
当局性基金支出 14.36 10.1 10.86 16.23
个中:国有地皮出让支出 12.48 9.5 10.12 14.41
二、项目环境
(一)项目根基信息
1、项目建树所在及局限
( 1)项目名称:垫江县乡镇基本设施晋升工程项目
( 2)项目业主:垫江县兴垫交通旅游开拓有限企业
( 3)建树所在:垫江县
( 4)建树局限及主要建树内容
为了完善和新建各乡镇场镇阶梯油化、人行地砖铺装、
路灯安装、行道树栽植、民众茅厕建树、综合性市民健身活
动广场建树、农产物生意业务市场建树、汽车客运站建树,家产
园区基本设施、都市阶梯交通晋升工程,危房改革,饮水安
全固定晋升工程、污水处理惩罚厂建树。

( 5)建树周期: 24个月
2、项目投资金额
项目总投资 42,790.90万元,个中:工程用度 36,500.70
万元,占总投资的 85.30%,工程建树其他用度 3,126.70万元,
地域出产总值 239.8 263.3 276.8 316.9
一般民众预算收入 15.21 17.2 19.48 16.9
当局性基金收入 12.6 12.33 16.82 26.2
个中:国有地皮出让收入 12.38 12.1 16.43 24.92
当局性基金支出 14.36 10.1 10.86 16.23
个中:国有地皮出让支出 12.48 9.5 10.12 14.41
二、项目环境
(一)项目根基信息
1、项目建树所在及局限
( 1)项目名称:垫江县乡镇基本设施晋升工程项目
( 2)项目业主:垫江县兴垫交通旅游开拓有限企业
( 3)建树所在:垫江县
( 4)建树局限及主要建树内容
为了完善和新建各乡镇场镇阶梯油化、人行地砖铺装、
路灯安装、行道树栽植、民众茅厕建树、综合性市民健身活
动广场建树、农产物生意业务市场建树、汽车客运站建树,家产
园区基本设施、都市阶梯交通晋升工程,危房改革,饮水安
全固定晋升工程、污水处理惩罚厂建树。

( 5)建树周期: 24个月
2、项目投资金额
项目总投资 42,790.90万元,个中:工程用度 36,500.70
万元,占总投资的 85.30%,工程建树其他用度 3,126.70万元,

占总投资的 7.31%,根基预备费 2,823.50万元,占总投资的

6.60%,融资用度 340.00万元,占总投资的 0.79%。

3、项目收益
垫江县乡镇基本设施晋升工程项目建树时间为 2019年
至 2020年,自 2021年起建成开始运营,运营期自 2021年
至 2049年。项目收入来历包罗客运收入、农贸市场出售收
入、告白牌收入、污水处理惩罚收入。


表 2垫江县募投项目(单元:亿元)

项目名称
本期债券
利用金额
项目轮廓
项目实施
单元
项目运
营周期
垫江县乡镇
基本设施提
升工程项目
0.5
为了完善和新建各乡镇场镇阶梯油化、
人行地砖铺装、路灯安装、行道树栽植、
民众茅厕建树、综合性市民健身勾当广
场建树、农产物生意业务市场建树、汽车客
运站建树,家产园区基本设施、都市道
路交通晋升工程,危房改革,饮水安详
固定晋升工程、污水处理惩罚厂建树。

垫江县兴
垫交通旅
游开拓有
限企业
30年

三、资金均衡
(一)项目融资打算
垫江县乡镇基本设施晋升工程项目总投资 42,790.90万
元,个中业主自筹 37,790.90万元,项目融资 5,000.00万元,
详细如表 3所示。

表 3垫江县乡镇基本设施晋升工程项目投资资金来历(单元:万元)
项目(地块)
项目本金投入
合计自有资金项目融成本金
垫江县乡镇基本设施晋升工程
项目
42,790.90 37,790.90 5,000.00
88


(二)项目还本付息环境
本期拟刊行债券 5,000.00万元,按 3.47%计较利钱,融
资利钱共计 1,735.00万元。详细如表 4所示。

表 4垫江县乡镇基本设施晋升工程项目融资还本付息环境(单元:万元)
项目(地块)年度
期初本
金余额
当期新
增本金
当年送还
本金
期末本金
余额
当年送还
利钱
当年还本付
息合计
A B C D E F=C+D-E G H=E+G
垫江县乡镇
基本设施提
升工程项目
2019 5,000.00 5,000.00 --
2020 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2021 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2022 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2023 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2024 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2025 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2026 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2027 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2028 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2029 5,000.00 5,000.00 0.00 173.50 5,173.50
合计 5,000.00 5,000.00 -1,735.00 6,735.00A B C D E F=C+D-E G H=E+G
垫江县乡镇
基本设施提
升工程项目
2019 5,000.00 5,000.00 --
2020 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2021 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2022 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2023 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2024 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2025 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2026 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2027 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2028 5,000.00 5,000.00 173.50 173.50
2029 5,000.00 5,000.00 0.00 173.50 5,173.50
合计 5,000.00 5,000.00 -1,735.00 6,735.00
(三)项目运营收益对融成本息包围环境

按年均收入、本钱、税金测算垫江县乡镇基本设施晋升
工程项目债券存续期内的可用于送还本息的运营收益为
20,450.01万元。


1、债券存续期内收入总额约为 24,000.41万元。个中:

(1)客运收入 13,231.88万元。客运站 12个,每个客
运站 20万人次/年,平均 5元/人次,初始年收入 1200万元/
年,按 5%/年增长。

(2)农贸市场摊位出售收入 8,928.00万元。农贸市场
89


90
面积 27900㎡,按 3200元 /㎡出售,从 2021年开始出售,前
3年出售比例别离为 40%、 30%、 30%。

( 3)告白牌收入 220.53万元。告白牌共计 200个,按
1000元 /个 /年收费,每年增长 5%。

( 4)污水处理惩罚收入 1,620.00万元。年处理惩罚污水 60000
吨,每吨处理惩罚费 30元,因当局订价故该期间不思量增长。

2、债券存续期内付现本钱、税金及附加合计 3,550.40
万元。个中:
( 1)污水处理惩罚用度 810.00万元。污水处理惩罚本钱约为 15
元 /吨,年处理惩罚污水 60000吨,用度 90万元 /年。

( 2)外购水电费 489.58万元。按预估年耗电 13.00万
度,气 12.00万方,水 4.00万吨计较,年增幅 5%。

( 3)人为及福利费 330.80万元。雇用人员 10人,人为
3万元 /人 /年 ,年增幅 5%。

( 4)打点、销售用度 480.00万元。

( 5)销售税金及附加 1,440.02万元。

3、可用于送还本息的运营收益为 20,450.01万元。即:
债券存续期内收入总额约为 24,000.41万元,扣除债券存续
期内付现本钱、税金及附加合计 3,550.40万元。

4、项目运营收益为 20,450.01万元,债券到期本息为
6,735.00万元,由此测算垫江县乡镇基本设施晋升工程运营
收益对融成本息包围倍数为 3.04。详细如表 5所示。


91
表 5垫江县乡镇基本设施晋升工程项目均衡环境(单元:万元)
项目(地块)
估量债券存续期
内运营收益
融成本息
项目收入对融资
本息包围倍数合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
垫江县乡镇基本设施提
升工程项目
20,450.01 6,735.00 5,000.00 1,735.00 3.04
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
1、工程风险
项目工程量的增多以及施工工期的耽误是造成项目工
程风险的主要原因。

2、资金风险
资金风险是指建树项目资金供应的间断或耽搁给项目
建树带来的风险。项目资金的妥善办理和公道布置对付项目
的顺利建树显得尤为重要,工程资金短缺是基本设施建树过
程中常常性的问题,存在重大风险。因此,资金风险是本项
目标主要风险。

3、维护用度上涨风险
本项目维护用度主要包罗维护费、人员人为及福利、材
料费、保险费及其他用度等,因这些因素导致运行本钱上涨
而带来的风险。

通过上述风险因素识别及阐明,本项目标风险主要来历
于资金风险及工程风险。

(二)应对法子
合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
垫江县乡镇基本设施提
升工程项目
20,450.01 6,735.00 5,000.00 1,735.00 3.04
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
(一)潜在风险
1、工程风险
项目工程量的增多以及施工工期的耽误是造成项目工
程风险的主要原因。

2、资金风险
资金风险是指建树项目资金供应的间断或耽搁给项目
建树带来的风险。项目资金的妥善办理和公道布置对付项目
的顺利建树显得尤为重要,工程资金短缺是基本设施建树过
程中常常性的问题,存在重大风险。因此,资金风险是本项
目标主要风险。

3、维护用度上涨风险
本项目维护用度主要包罗维护费、人员人为及福利、材
料费、保险费及其他用度等,因这些因素导致运行本钱上涨
而带来的风险。

通过上述风险因素识别及阐明,本项目标风险主要来历
于资金风险及工程风险。

(二)应对法子

92
防御资金风险主要是担保资金的实时到位,公道布置工
期,防备建树期的耽误;制止不须要的损失,不致造成本钱
的提高。在工程技能和质量上,下阶段对软基的地质条件应
增强观测、阐明,公道确定工程建树方案,以到达节制风险
影响的目标,另外,发起思量向保险企业举办工程一切险的
包管,以转移部门大概产生的风险损失。


932019年重庆市当局专项债券(十三期)
——开州区项目环境
一、区域轮廓
(一)开州区根基环境
2016年 6月,国务院批复同意取消开县,设立重庆市开
州区。开州区位于三峡库区小江支流回水结尾,在大巴山南
坡与重庆平行岭谷团结地带,西距重庆主城区 290公里,南
距万州 40公里。停止 2018年尾,开州区幅员面积 3,959平
方公里,户籍人口 168.53万。辖 28个镇、7个街道、5个乡。

2018年实现地域出产总值 473.13亿元,比 2017年增长 7.6%。

全区丛林包围率到达 51.8%。全年氛围质量优良天数 347天。

开州区探明矿藏主要有铁、铜、铅、锌、石膏、大理石等,
个中以煤和天然气的储量最为富厚。境内有着较富厚的旅游
资源:1个国度 4A级旅游景区 —刘伯承同志眷念馆(故宅);
另外尚有南雅大佛寺、花仙峡、雪宝山国度丛林公园等优质
旅游资源。 2011年,开州被重庆市当局列入 “民生家产试
点园区 ”,并被表扬为 “渝东北优秀园区 ”。开州还曾得到
“2013中国休闲小城 ”、“全国粮食出产先进单元 ”、“全国双
拥楷模城(县) ”(四次)等殊荣。

(二)开州区经济、财务状况
1、开州区经济成长轮廓
2018年,开州区凭据高质量成长要求,大力大举实施“三大
攻坚战 ”“九项动作 ”,深入推进 “三项勾当 ”“六项重点工

94
作 ”,切实奠基了决胜全面建成小康社会的精采基本,保持
了经济一连康健成长和社会大局不变。2018年实现地域出产
总值 473.13亿元,比上年增长 7.6%。局限以上家产企业实
现总产值 216.75亿元,同比增长 9.8%;全社会牢靠资产投
资总额 136.74亿元,比上年增长 10.6%;社会消费品零售总
额 189.04亿元,比上年增长 8.8%;一般民众预算收入 23.26
亿元;人均地域出产总值到达 40,058元,比上年增长 7.5%;
全区常住住民人均可支配收入 21,560元,比上年增长 10.2%。

2、 2016-2018年开州区财务出入环境
2016年 -2018年开州区财务出入环境如表 1所示:
表 1 2016年 -2018年开州区财务出入环境
单元:亿元
年份
项目
2016年2017年2018年
区本级全区区本级全区区本级全区
地域出产总值 360.62 399.59 473.13
一般民众预算收入 24.68 24.68 24.68 24.68 23.26 23.26
一般民众预算支出 72.41 81.58 82.81 91.96 87.29 97.00
当局性基金预算收入 8.00 8.00 10.67 10.67 15.41 15.41
当局性基金预算支出 19.48 20.53 22.15 23.80 26.37 28.12
二、项目环境
(一)临江家居财富园项目二期
1、项目实施机构
重庆浦里开拓投资(团体)有限企业是重庆市开州区委、
区当局为加速推进浦里家产新区开拓建树抉择创立的国有
独资企业,创立于 2013年 9月 2日,注册成本 100,000万元,
区本级全区区本级全区区本级全区
地域出产总值 360.62 399.59 473.13
一般民众预算收入 24.68 24.68 24.68 24.68 23.26 23.26
一般民众预算支出 72.41 81.58 82.81 91.96 87.29 97.00
当局性基金预算收入 8.00 8.00 10.67 10.67 15.41 15.41
当局性基金预算支出 19.48 20.53 22.15 23.80 26.37 28.12
二、项目环境
(一)临江家居财富园项目二期
1、项目实施机构
重庆浦里开拓投资(团体)有限企业是重庆市开州区委、
区当局为加速推进浦里家产新区开拓建树抉择创立的国有
独资企业,创立于 2013年 9月 2日,注册成本 100,000万元,

95
注册地点为重庆市开州区开州大道中 173号。重庆市开州区
国有资产监视打点委员会是企业的独一股东和实际节制人。

企业主要包袱浦里家产新区融资、投资、开拓、建树等详细
经济勾当。

策划范畴:操作自有资金对城镇基本设施建树项目、交
通建树项目举办投资(不得从事接收公家存款或变相接收公
众存款、发放贷款以及证券、期货等金融业务,不得从事个
人理财处事);对所投资项目举办策划与打点;地皮整治;
项目招商筹谋;企业打点处事;农业、林业综合处事。(须
经审批的策划项目,取得审批后方可从事策划)。

2、项目建树内容及审批环境
该项目已取得如下批文:
序号答应时间答应部分答应内容答应文号
12019年 3月 26日
重庆市开州区成长
和改良委员会
立项批复
开州发改审〔 2019〕
136号
22019年 7月 12日
重庆市开州区成长
和改良委员会
项目可行性研究报
告批复
开州发改审〔 2019〕
307号
32017年 11月 6日
重庆市开州区情况
掩护局
情况评价意见
开州环函〔 2017〕
162号
42019年 6月 26日
重庆市开州区筹划
和自然资源局
用地预审意见
开州规资发〔 2019〕
129号
( 1)建树局限
临江家居财富园项目二期筹划总用地面积 395,367.42m 2(约 593亩),设计用地面积为 364,980.70m 2(扣除绿化带部
分面积),总修建面积 443,525.34m 2。该项目建树期为 2019
年 8月 -2022年 8月。

( 2)建树内容
12019年 3月 26日
重庆市开州区成长
和改良委员会
立项批复
开州发改审〔 2019〕
136号
22019年 7月 12日
重庆市开州区成长
和改良委员会
项目可行性研究报
告批复
开州发改审〔 2019〕
307号
32017年 11月 6日
重庆市开州区情况
掩护局
情况评价意见
开州环函〔 2017〕
162号
42019年 6月 26日
重庆市开州区筹划
和自然资源局
用地预审意见
开州规资发〔 2019〕
129号
( 1)建树局限
临江家居财富园项目二期筹划总用地面积 395,367.42m 2(约 593亩),设计用地面积为 364,980.70m 2(扣除绿化带部
分面积),总修建面积 443,525.34m 2。该项目建树期为 2019
年 8月 -2022年 8月。

( 2)建树内容

项目建树地点为重庆市开州区临江镇。建树内容包罗:
出产厂房 359,895.04m 2,楼宇家产大楼 51,767.82m 2,辅料市
场 12,259.78m 2,仓储用房 7,950.94m 2,茅厕 144.84m 2,垃圾
站 192.00m 2,废水处理惩罚站 276.00m 2,开闭所 158.00m 2,消防
站 5,000.00m 2,食堂等帮助用房 1,200.00m 2,地下车库(含设
备用房)4,680.92m 2,建树停车位 346个(室外停车位 207
个,室内停车位 139个)。同时建树园区阶梯、管网、绿化
等隶属配套设施。


表 2项目建树局限及内容

序号名称单元数值备注
一总筹划用地面积 m 2 395,367.42
二设计用地面积 m 2 364,980.70扣除绿化带部门面积
三总修建面积 m 2 443,525.34(一)地上修建面积 m 2 438,844.42(二)地下修建面积 m 2 4,680.92
四按成果分别
(一)家产修建 m 2 431,873.58
1厂房 m 2 359,895.04
2楼宇家产大楼 m 2 51,767.82
3辅料市场 m 2 12,259.78
4仓储用房 m 2 7,950.94(二)开闭所 m 2 158.00(三)茅厕 m 2 144.84(四)废水处理惩罚站 m 2 276.00(五)垃圾站 m 2 192.00(六)消防站 m 2 5,000.00(七)其他用房 m 2 1,200.00食堂等帮助用房
(八)地下车库 m 2 4,680.92
五阶梯及管网等配套设施 —— ——

3、项目投资估算

96


97
按照《临江家居财富园项目二期可行性研究陈诉》(以
下简称《可行性研究陈诉》)及其批复,临江家居财富园项
目二期总投资 151,431.12万元。

4、项目资金来历
本项目总投资 151,431.12万元,资金来历为: 2019年
本次拟申请刊行专项债券资金 30,000万元;其他资金来历
121,431.12万元。

表 3临江家居财富园项目二期资金筹措方案表
单元:万元
项目名称
项目总投资
合计2019年专项债券其他资金来历
临江家居财富园项目二期 151,431.12 30,000.00 121,431.12
三、项目经济社会效益阐明
1、项目对住民就业和收入的影响
本项目位于开州区临江镇,项目实施后,可办理临江镇
内地剩余劳动力就业问题,与项目相关的上下游财富,如餐
饮、运输、粗加工、深加工等环节,还可间接提供就业岗亭,
受益住民较多,尤其惠及到贫困人口脱贫致富。项目达产后,
将扶植出完整的家居财富链,形成一个新的经济增长点,可
有效提高务工人员收入,实现贫困人口就业脱贫、库区移民
巩固致富的方针。

2、项目对处所财富成长的影响
临江家居财富园建成后,将极大促进家居财富集群化发
合计2019年专项债券其他资金来历
临江家居财富园项目二期 151,431.12 30,000.00 121,431.12
三、项目经济社会效益阐明
1、项目对住民就业和收入的影响
本项目位于开州区临江镇,项目实施后,可办理临江镇
内地剩余劳动力就业问题,与项目相关的上下游财富,如餐
饮、运输、粗加工、深加工等环节,还可间接提供就业岗亭,
受益住民较多,尤其惠及到贫困人口脱贫致富。项目达产后,
将扶植出完整的家居财富链,形成一个新的经济增长点,可
有效提高务工人员收入,实现贫困人口就业脱贫、库区移民
巩固致富的方针。

2、项目对处所财富成长的影响
临江家居财富园建成后,将极大促进家居财富集群化发

98
展,有助于成立完整的家居上下游财富链,为开州区以致重
庆家居财富成长奠基基本。

3、项目对地址地域生态情况的影响
本项目在筹划、建树和运行中,应按情况掩护型出产原
则完成,努力改进项目区生态情况条件,把工钱污染节制在
最低限度,实现地皮集约节省操作,严把生态环保关,成长
绿色家居。拟引入的企业应严格实行情况、消防准入条件,
对企业出产全进程提出严格的环保要求,种种污染物须回收
今朝成熟可行的管理工艺举办处理惩罚,确保种种污染物一连稳
定达标排放并满意总量节制要求,不会改变区域的情况成果。

家居出产工艺环节会发生必然的废水、废气、固体废弃物、
粉尘等污染物,园区内各出产企业应严格实行相关环保尺度,
凭据要求处理惩罚相关污染物,做到绿色出产、绿色成长。

4、项目对地址地域学问、教诲、卫生的影响
本项目实施后无疑对内地的学问、教诲、卫闹事业发生
努力的影响。收入程度的增长、糊口质量的提高将使老黎民
在满意物质糊口需求的基本上,进一步加大对精力糊口的需
求,因此,本项目实施后,可促进内地福利、教诲、学问、
卫生、体育等事业的进一步成长,为宽大老黎民幸福糊口创
造须要的条件,营造一个精采的社会情况。

5、对内地基本设施、社会处事容量和都市化历程的影

本项目标实施将有力拉动内地的交通运输、社会处事的
成长,扩张内地在这方面的处事容量。其它餐饮、娱乐、文

99
化、康体、医疗、卫生等配套设施也将大大增加,整体上提
高内地的社会处事容量和本领。项目标实施以及周边地域的
建树,将进一步敦促城乡一体化建树。

四、项目预期收益与融资均衡环境
(一)测算项目收益
1、测算依据
本项目偿债资金来历为项目运营收益。

按照《可行性研究陈诉》,预测出产厂房租赁收入、工
业楼宇租赁收入、辅料市场及仓储用房租赁收入、车位租赁
收入、物业打点收入、污水处理惩罚收入、运营本钱,测算各年
度可用于送还发债本息的运营收益。估量运营期第一年营业
负荷为 80%,第二年策划负荷到达 90%,第三年及今后到达
100%。项目运营付现本钱包罗:其他直接用度、人为福利费、
维修费、打点用度,项目各年运营收入扣除项目策划本钱、
税金及附加后,即各年度运营收益。

2、测算进程
( 1)各项目单价
项目
收入
尺度
2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年
出产厂房
租赁
元 /平方
米.年
240.00 240.00 288.00 288.00 345.60 345.60 414.72 414.72
家产楼宇
租赁
元 /平方
米.年
480.00 480.00 576.00 576.00 691.20 691.20 829.44 829.44
辅料市场
及仓储用
房租赁
元 /平方
米.年
288.00 288.00 345.60 345.60 414.72 414.72 497.66 497.66
出产厂房
租赁
元 /平方
米.年
240.00 240.00 288.00 288.00 345.60 345.60 414.72 414.72
家产楼宇
租赁
元 /平方
米.年
480.00 480.00 576.00 576.00 691.20 691.20 829.44 829.44
辅料市场
及仓储用
房租赁
元 /平方
米.年
288.00 288.00 345.60 345.60 414.72 414.72 497.66 497.66

100
项目
收入
尺度
2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年
停车位租

元 /个 .年 3,600.00 3,600.00 4,140.00 4,140.00 4,761.00 4,761.00 5,475.24 5,475.24
物业打点
元 /平方
米.年
36.00 36.00 41.40 41.40 47.61 47.61 54.75 54.75
污水处理惩罚

元 /立方

1.30 1.30 1.50 1.50 1.72 1.72 1.98 1.98( 2)各项目数量
临江家居财富园项目二期可用于出租的出产厂房面积、
家产楼宇面积、辅料市场及仓储用房面积、车位数量、物业
打点面积以及污水处理惩罚量的环境如下:
项目单元数量
出产厂房租赁平方米 359,895.00
家产楼宇租赁平方米 51,768.00
辅料市场及仓储用房租赁平方米 20,211.00
停车位租赁个 346.00
物业打点平方米 411,663.00
污水处理惩罚费立方米 50,400.00( 3)运营收入
运营收入在债券存续期合计为 137,772.94万元(含税),
详细明细如下:
金额单元:万元
序号名称合计2022年2023年2024年2025年
1出产厂房租赁收入 90,140.75 6,909.98 7,773.73 10,364.98 10,364.98
2家产楼宇租赁收入 25,932.03 1,987.89 2,236.38 2,981.84 2,981.84
3
辅料市场及仓储用房租赁收

6,074.53 465.66 523.87 698.49 698.49
4停车位租赁收入 1,206.57 99.65 112.10 143.24 143.24
5物业打点收入 14,355.50 1,185.59 1,333.79 1,704.28 1,704.28
停车位租

元 /个 .年 3,600.00 3,600.00 4,140.00 4,140.00 4,761.00 4,761.00 5,475.24 5,475.24
物业打点
元 /平方
米.年
36.00 36.00 41.40 41.40 47.61 47.61 54.75 54.75
污水处理惩罚

元 /立方

1.30 1.30 1.50 1.50 1.72 1.72 1.98 1.98( 2)各项目数量
临江家居财富园项目二期可用于出租的出产厂房面积、
家产楼宇面积、辅料市场及仓储用房面积、车位数量、物业
打点面积以及污水处理惩罚量的环境如下:
项目单元数量
出产厂房租赁平方米 359,895.00
家产楼宇租赁平方米 51,768.00
辅料市场及仓储用房租赁平方米 20,211.00
停车位租赁个 346.00
物业打点平方米 411,663.00
污水处理惩罚费立方米 50,400.00( 3)运营收入
运营收入在债券存续期合计为 137,772.94万元(含税),
详细明细如下:
金额单元:万元
序号名称合计2022年2023年2024年2025年
1出产厂房租赁收入 90,140.75 6,909.98 7,773.73 10,364.98 10,364.98
2家产楼宇租赁收入 25,932.03 1,987.89 2,236.38 2,981.84 2,981.84
3
辅料市场及仓储用房租赁收

6,074.53 465.66 523.87 698.49 698.49
4停车位租赁收入 1,206.57 99.65 112.10 143.24 143.24
5物业打点收入 14,355.50 1,185.59 1,333.79 1,704.28 1,704.28

101
6污水处理惩罚费 63.56 5.24 5.90 7.56 7.56
7运营收入( 7=1+2+3+4+5+6) 137,772.94 10,654.01 11,985.77 15,900.39 15,900.39
续表
序号名称合计2026年2027年2028年2029年
1出产厂房租赁收入 90,140.75 12,437.97 12,437.97 14,925.57 14,925.57
2家产楼宇租赁收入 25,932.03 3,578.20 3,578.20 4,293.84 4,293.84
3辅料市场及仓储用房租赁收入 6,074.53 838.19 838.19 1,005.82 1,005.82
4停车位租赁收入 1,206.57 164.73 164.73 189.44 189.44
5物业打点收入 14,355.50 1,959.93 1,959.93 2,253.85 2,253.85
6污水处理惩罚费 63.56 8.67 8.67 9.98 9.98
7运营收入( 7=1+2+3+4+5+6) 137,772.94 18,987.69 18,987.69 22,678.50 22,678.50( 4)策划本钱
债券存续期策划本钱共计 7,802.58万元。详细如下:
金额单元:万元
序号项目合计2022年2023年2024年2025年
1其他直接用度 2,755.46 213.08 239.72 318.01 318.01
2人为福利费 400.00 50.00 50.00 50.00 50.00
3维修费 4,527.12 565.89 565.89 565.89 565.89
4打点用度 120.00 15.00 15.00 15.00 15.00
5策划本钱( 5=1+2+3+4) 7,802.58 843.97 870.61 948.90 948.90
续表
序号项目合计2026年2027年2028年2029年
1其他直接用度 2,755.46 379.75 379.75 453.57 453.57
2人为福利费 400.00 50.00 50.00 50.00 50.00
3维修费 4,527.12 565.89 565.89 565.89 565.89
4打点用度 120.00 15.00 15.00 15.00 15.00
5运营本钱( 5=1+2+3+4) 7,802.58 1,010.64 1,010.64 1,084.46 1,084.46( 5)债券存续期税金及附加共计 20,161.98万元。详细
如下:
7运营收入( 7=1+2+3+4+5+6) 137,772.94 10,654.01 11,985.77 15,900.39 15,900.39
续表
序号名称合计2026年2027年2028年2029年
1出产厂房租赁收入 90,140.75 12,437.97 12,437.97 14,925.57 14,925.57
2家产楼宇租赁收入 25,932.03 3,578.20 3,578.20 4,293.84 4,293.84
3辅料市场及仓储用房租赁收入 6,074.53 838.19 838.19 1,005.82 1,005.82
4停车位租赁收入 1,206.57 164.73 164.73 189.44 189.44
5物业打点收入 14,355.50 1,959.93 1,959.93 2,253.85 2,253.85
6污水处理惩罚费 63.56 8.67 8.67 9.98 9.98
7运营收入( 7=1+2+3+4+5+6) 137,772.94 18,987.69 18,987.69 22,678.50 22,678.50( 4)策划本钱
债券存续期策划本钱共计 7,802.58万元。详细如下:
金额单元:万元
序号项目合计2022年2023年2024年2025年
1其他直接用度 2,755.46 213.08 239.72 318.01 318.01
2人为福利费 400.00 50.00 50.00 50.00 50.00
3维修费 4,527.12 565.89 565.89 565.89 565.89
4打点用度 120.00 15.00 15.00 15.00 15.00
5策划本钱( 5=1+2+3+4) 7,802.58 843.97 870.61 948.90 948.90
续表
序号项目合计2026年2027年2028年2029年
1其他直接用度 2,755.46 379.75 379.75 453.57 453.57
2人为福利费 400.00 50.00 50.00 50.00 50.00
3维修费 4,527.12 565.89 565.89 565.89 565.89
4打点用度 120.00 15.00 15.00 15.00 15.00
5运营本钱( 5=1+2+3+4) 7,802.58 1,010.64 1,010.64 1,084.46 1,084.46( 5)债券存续期税金及附加共计 20,161.98万元。详细
如下:

102
金额单元:万元
序号项目合计2022年2023年2024年2025年
1增值税 4,785.28 369.13 415.27 551.69 551.69
2都市维护建树税 334.97 25.84 29.07 38.62 38.62
3教诲附加费 239.26 18.46 20.76 27.58 27.58
4房产税 14,802.47 1,135.58 1,277.53 1,702.63 1,702.63
5合计 20,161.98 1,549.01 1,742.63 2,320.52 2,320.52
续表
序号项目合计2026年2027年2028年2029年
1增值税 4,785.28 659.73 659.73 789.02 789.02
2都市维护建树税 334.97 46.18 46.18 55.23 55.23
3教诲附加费 239.26 32.99 32.99 39.45 39.45
4房产税 14,802.47 2,042.29 2,042.29 2,449.76 2,449.76
5合计 20,161.98 2,781.19 2,781.19 3,333.46 3,333.463、测算功效
按照《可行性研究陈诉》测算出项目标运营收益:
表 4临江家居财富园项目二期收益测算表
单元:万元
名称运营收益
运营收入 137,772.94
运营付现本钱 7,802.58
税金及附加 20,161.98
运营收益 109,808.38(二)测算融成本息
临江家居财富园项目二期 2019年本次拟刊行专项债券
30,000.00万元(暂无后期融资打算),债券期限 10年期,假
设融资利率 3.47%,每期期末付出利钱,第 10期期末送还本
金。融成本金 30,000.00万元加上融资利钱 10,410.00万元后,
融成本息合计为 40,410.00万元,还本付息环境下:
1增值税 4,785.28 369.13 415.27 551.69 551.69
2都市维护建树税 334.97 25.84 29.07 38.62 38.62
3教诲附加费 239.26 18.46 20.76 27.58 27.58
4房产税 14,802.47 1,135.58 1,277.53 1,702.63 1,702.63
5合计 20,161.98 1,549.01 1,742.63 2,320.52 2,320.52
续表
序号项目合计2026年2027年2028年2029年
1增值税 4,785.28 659.73 659.73 789.02 789.02
2都市维护建树税 334.97 46.18 46.18 55.23 55.23
3教诲附加费 239.26 32.99 32.99 39.45 39.45
4房产税 14,802.47 2,042.29 2,042.29 2,449.76 2,449.76
5合计 20,161.98 2,781.19 2,781.19 3,333.46 3,333.463、测算功效
按照《可行性研究陈诉》测算出项目标运营收益:
表 4临江家居财富园项目二期收益测算表
单元:万元
名称运营收益
运营收入 137,772.94
运营付现本钱 7,802.58
税金及附加 20,161.98
运营收益 109,808.38(二)测算融成本息
临江家居财富园项目二期 2019年本次拟刊行专项债券
30,000.00万元(暂无后期融资打算),债券期限 10年期,假
设融资利率 3.47%,每期期末付出利钱,第 10期期末送还本
金。融成本金 30,000.00万元加上融资利钱 10,410.00万元后,
融成本息合计为 40,410.00万元,还本付息环境下:

表 5还本付息环境表

单元:万元

年度
期初本金
金额
本期融资
金额
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
2019年度 30,000.00 30,000.00 3.47%
2020年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002021年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002022年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002023年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002024年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002025年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002026年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002027年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002028年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002029年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.00
合计 30,000.00 30,000.00 10,410.00

(三)测算项目收益对债券本息包围倍数
按照《可行性研究陈诉》,对项目收益举办批改后,测
算项目收益包围融成本息倍数如下:
表 6项目收益对债券本息包围倍数测算表
单元:万元

本期刊行债券本息项目收益对融成本息
项目名称
临江家居财富园项目二期
债券总额
30,000.00
总额
40,410.00
包围倍数
2.72
合计 30,000.00 40,410.00 2.72

项目收益包围融成本息倍数为 2.72,可以或许保障送还债券
本金和利钱,实现项目收益和融资自求均衡。


103


104
五、风险评估
1、项目运营风险
项目运营收入主要包罗厂房出租、出让收入。园区物业
的租金程度和相应扶持政策将影响招商引资的程度。企业对
租金的经济遭受本领,主要取决于都市或地域的经济成长水
和善物质学问糊口程度,还取决于园区其他相关处事本领和
程度。招商引流的饱和度与园区引进项目企业的出产策划情
况以及园区处事程度和租金的坎坷等因素干系密切,而上述
这些因素都具有必然的不确定性,是影响园区策划打点的一
个重要风险因素。

风险防御法子:公道的租金程度及机动多样的园区处事
体系可以使建树项目到达最好的收益。加大招商引资力度,
可思量对有意向入驻的家居企业实行投资津贴、税收减免、
租金优惠等支撑政策。打造吸引全国各地优质家居出产策划
企业的园区情况,厂房及配套设施建树充实征求拟入驻家居
财富意见,保障入驻家居企业出产策划顺利开展,实现家居
财富链向上和向下延伸,协助入驻的家居企业举办产物推广、
销售,发挥家居财富园的聚积效应,提高市场竞争力。

2、影响项目施工进度的风险
拖延项目工期的因素很是多,如勘探、设计方案程度、
项目业主的组织打点程度、资金到位环境、承建商的施工技
术及打点程度等等。项目建树期每年的利钱额较大,假如工
期拖延,工程投资将增加,且工期拖延将影响项目标现金流
入,使项目净收益淘汰。


105
风险防御法子:按照大概拖延项目工期的各类因素,制
定各类相应的防范法子,当真体例施工方案,增强工程质量
打点,僵持 “打算、实施、查抄、处理惩罚 ”( PDCA)轮回事情
要领,一连改造进程的质量节制。增强工程质料质量节制。

增强工程安详出产打点,拟定安详打算和法子,完善安详生
产组织打点体系和查抄体系。拟定工程建树打算并严格实行。

3、财政风险
本项目工程投入资金大,建树周期长,如在建树进程中
遭遇意外坚苦而使项目建树延期的排场,则建树单元大概出
现资金周转坚苦。本陈诉对该建树项目标投资估算大概会存
在系统毛病,同时此后政策、法令、市场等因素的变革也可
能对估算投资发生影响,最终大概影响投资人建树资金投入
和项目收益的实现。在债券存续期内,国际、海内宏观经济
情况的变革和国度经济政策变换等因素,会引起成本市场利
率的颠簸,进而对本项目标财政本钱发生影响。

风险防御法子:健全完善财政打点制度,晋升财政人员
综合素质,实时发明财政风险征兆,实时提供决定信息,防
范财政风险的产生。加大基本设施建树力度,改进区域投资
情况,增强园区处事打点,提高市场竞争力,确保园区策划
处事收入定期实现。充实思量项目标特点,分期分批投入,
担保项目标实施和如期完成。对每个分项目举办周密的布置,
担保定期落成,充实落实建树所需资金。加速与金融机构保
持精采的相助干系,拓展筹资渠道,加强建树单元抗风险能
力。


1062019年重庆市当局专项债券(十三期)
——云阳县项目环境
一、区域轮廓
(一)云阳县根基环境
云阳因 “四时多云、山水之阳 ”而得名,位于重庆市东
北部,三峡库区要地。幅员面积 3,649平方公里,辖 42个乡
镇(街道)、 478个村(社区),人口 137万,是全市人口最
多的县。云阳县距重庆主城区 300公里,距万州机场 40公
里,是三峡库区生态经济区沿江走廊承东启西、南引北联的
重要关节。云阳县又是 “万开云 ”板块区域成长经济一体化
的重要构成部门。云阳丛林包围率 52%,全年氛围质量优良
天数恒久保持 95%阁下,“一江四河 ”水质不变在 II—III类。

云阳有 “万里长江 .天生云阳 ”的美誉,境内有 1个国度 5A
级旅游景区 —龙缸风光区;2个国度 4A级旅游景区 —张飞庙、
三峡梯城;别的在普安乡尚有着 1个世界级恐龙化石群。云
阳曾先后得到 “全国文明县城 ”、“国度园林县城 ”、“国度卫
生县城 ”、“中国优秀旅游城区 ”、“中国最具幸福感都市 ”、“中
国人居情况典型奖 ”、“全国创先争优勾当先进县党委 ”等殊
荣。

(二)云阳县经济、财务状况
1、云阳县经济成长轮廓
连年来,云阳县僵持以习大大新时代中国特色社会主义
思想为引导,全面贯彻党的十九大精力,当真比较总书记对

107
重庆提出的 “两点 ”定位、“两地 ”“两高 ”方针和 “四个扎
实 ”指示要求,凭据市委市当局陈设,僵持稳中求进事情总
基调,果断打好“三大攻坚战 ”,全面落实“八项动作打算 ”,
突出 “大生态、大扶贫、大旅游、大康健、大数据 ”五大重
点,走生态优先、绿色成长之路,经济运行保持平稳态势。

2018年,实现地域出产总值 275亿元,增长 10.1%;一般公
共预算收入 16亿元,增长 1.2%;全社会牢靠资产投资增长
16.9%;家产增加值 73亿元,增长 8.4%;社会消费品零售总
额增长 14.8%;金融机构人民币存款余额 453亿元,增长 9.1%,
贷款余额 199亿元,增长 22.4%;城乡住民人均可支配收入
18,747元,增长 10.3%。

2、 2016-2018年云阳县财务出入环境
2016年 -2018年云阳县财务出入环境如下表所示:
表 1 2016年 -2018年云阳县财务出入环境
年份
项目
2016年2017年2018年
地域出产总值
(亿元)
213.11 235.17 275.05
一般民众预算收入(亿元) 15.03 16.85 16.02
一般民众预算支出(亿元) 73.00 79.53 84.02
当局性基金预算收入(亿元) 10.51 10.52 12.15
当局性基金预算支出(亿元) 21.77 9.70 16.89
二、项目环境
(一)云阳县老旧片区改革项目一期
1、项目实施机构
云阳县住房和城乡建树委员会。

地域出产总值
(亿元)
213.11 235.17 275.05
一般民众预算收入(亿元) 15.03 16.85 16.02
一般民众预算支出(亿元) 73.00 79.53 84.02
当局性基金预算收入(亿元) 10.51 10.52 12.15
当局性基金预算支出(亿元) 21.77 9.70 16.89
二、项目环境
(一)云阳县老旧片区改革项目一期
1、项目实施机构
云阳县住房和城乡建树委员会。


2、项目建树内容及审批环境

按照云阳县人民当局《关于明晰云阳县老旧片区改革项
目一期相关事宜的说明》明晰了项目构成;按照云阳县成长
和改良委员会《关于云阳县北部新区老旧片区改革项目立项
的批复》(云发改投[2018]684号)、《关于云阳县黄石老旧片
区改革项目立项的批复》(云发改投[2018]683号)、《关于云
阳县盘石老旧片区改革项目立项的批复》(云发改投
[2018]692号)、《关于云阳县水口北部老旧片区改革项目立
项的批复》(云发改投[2018]686号)、《关于云阳县水口南部
老旧片区改革项目立项的批复》(云发改投[2018]688号)同
意了云阳县老旧片区该项项目一期的立项。项目业主仍为云
阳县住房和城乡建树委员会,其他事项稳定,凭据前期相关
批复实行。


项目建树地点位于北部新区、黄石等五个老旧片区。该
项目已取得如下批文:

序号答应时间答应部分答应内容答应文号
关于云阳县北部新区老
2018年 4云阳县成长和
1
月 20日改良委员会
旧片区改革项目可研的云发改投〔 2018〕 699号
批复
22018年 4
月 20日
云阳县成长和
改良委员会
关于云阳县黄石老旧片
区改革项目可研的批复
云发改投〔 2018〕 700号
32018年 4
月 20日
云阳县成长和
改良委员会
关于云阳县盘石老旧片
区改革项目可研的批复
云发改投〔 2018〕 697号
关于云阳县水口北部老
2018年 4云阳县成长和
4
月 20日改良委员会
旧片区改革项目可研的云发改投〔 2018〕 702号
批复
52018年 4
月 20日
云阳县成长和
改良委员会
关于云阳县水口南部老
旧片区改革项目可研的
批复
云发改投〔 2018〕 701号

108


109
序号答应时间答应部分答应内容答应文号
62018年 4
月 20日
云阳县成长和
改良委员会
关于云阳县普安老旧片
区改革项目可研的批复
云发改投〔 2018〕 698号
72018年 4
月 3日
云阳县疆域资
源和衡宇打点

用地预审意见
云疆域房管预审〔 2018〕
16号
82018年 4
月 3日
云阳县筹划局项目选址意见云规函〔 2018〕 45号
项目主要分以下几个片区实施:
( 1)北部新区老旧片区
涉及拆迁衡宇修建面积 123,505.08平方米,拆迁户数约
630户,拆迁人数约 2,168人。

( 2)黄石老旧片区
涉及征收国有危旧房面积 16,008平方米、 163户;集团
地皮上衡宇征收赔偿改革涉及征收农房面积 136,083平方米、
823户,人员安顿 2,655人;危旧房拆除 152,091平方米,建
筑废弃物清运 136,882吨;实施园地平整工程 138万平方米。

( 3)盘石老旧片区
涉及改革范畴占地 106.7亩,涉及征收国有危旧房面积
8,093平方米、 10户;对改革范畴内 21,900平方米衡宇实施
拆除,包罗衡宇拆除和废弃物清运;实施园地平整工程
222,292立方米;建树 S202开利路云阳县长江大桥南桥头交
通疏解工程,包括滨江路、张飞路等路段。

( 4)水口北部老旧片区
涉及改革户数 467户、 1,709人;涉及集团地皮上拆迁
赔偿危旧房总面积 86,810平方米,涉及危旧房拆除 86,810
62018年 4
月 20日
云阳县成长和
改良委员会
关于云阳县普安老旧片
区改革项目可研的批复
云发改投〔 2018〕 698号
72018年 4
月 3日
云阳县疆域资
源和衡宇打点

用地预审意见
云疆域房管预审〔 2018〕
16号
82018年 4
月 3日
云阳县筹划局项目选址意见云规函〔 2018〕 45号
项目主要分以下几个片区实施:
( 1)北部新区老旧片区
涉及拆迁衡宇修建面积 123,505.08平方米,拆迁户数约
630户,拆迁人数约 2,168人。

( 2)黄石老旧片区
涉及征收国有危旧房面积 16,008平方米、 163户;集团
地皮上衡宇征收赔偿改革涉及征收农房面积 136,083平方米、
823户,人员安顿 2,655人;危旧房拆除 152,091平方米,建
筑废弃物清运 136,882吨;实施园地平整工程 138万平方米。

( 3)盘石老旧片区
涉及改革范畴占地 106.7亩,涉及征收国有危旧房面积
8,093平方米、 10户;对改革范畴内 21,900平方米衡宇实施
拆除,包罗衡宇拆除和废弃物清运;实施园地平整工程
222,292立方米;建树 S202开利路云阳县长江大桥南桥头交
通疏解工程,包括滨江路、张飞路等路段。

( 4)水口北部老旧片区
涉及改革户数 467户、 1,709人;涉及集团地皮上拆迁
赔偿危旧房总面积 86,810平方米,涉及危旧房拆除 86,810

110
平方米,修建废弃物清运 69,448吨。

( 5)水口南部老旧片区
涉及改革户数 683户、 1,674人,涉及集团地皮上拆迁
赔偿危旧房 81,916平方米,涉及危旧房拆除 92,476平方米,
修建废弃物清运 73,981吨。新建配套基本设施项目云阳水口
家产新区一期基本工程 —渝巴路毗连道,全长 788.846米、
宽 12米,设计双向 2车道、设计车速 20km/h;新建配套基
础设施项目云阳水口家产新区一期基本工程 —长高路,全长
2,471.664米、宽 22米,设计双向 4车道、设计车速 30km/h。

3、项目投资估算
按照项目批复的可行性研究陈诉,云阳县老旧片区改革
项目一期估算投资总额为 268,879.37万元,个中:工程用度
65,535.84万元,工程建树其他用度 169,954.67万元,根基预
备费 18,839.36万元,建树期利钱 14,549.50万元。

4、项目资金来历
本项目总投资 268,879.37亿元,资金来历为: 2019年本
次拟申请刊行专项债券 30,000万元,自有资金 238,879.37万
元。

表 2云阳县老旧片区改革项目一期资金筹措方案表
项目名称
项目总投资(万元)
合计自有资金2019年专项债券
云阳县老旧片区改革项目一期 268,879.37 238,879.37 30,000.00(二)云阳县新县城北部新区晋升改革项目
1、项目实施机构
合计自有资金2019年专项债券
云阳县老旧片区改革项目一期 268,879.37 238,879.37 30,000.00(二)云阳县新县城北部新区晋升改革项目
1、项目实施机构

111
云阳北城建树有限企业。企业创立于 2011年 4月 6日,
注册成本为 10,000.00万人民币。企业范例为有限责任企业
(国有独资),云阳县国有资产打点局为企业的独一股东和
实际节制人。企业注册地点为重庆市云阳县双江街道望江大
道 1340号。

策划范畴:衡宇修建工程、市政基本设施建树、房地产
开拓三级,待取得资质证后执业;融资(国度法令、礼貌禁
止策划的不得策划;国度法令、礼貌限制需经审批的未获审
批前不得策划)。

2、项目建树内容及审批环境
按照云阳县人民当局《关于明晰云阳县新县城北部新区
晋升改革项目相关事宜的说明》,将原云阳县新县城迎宾大
道改扩建工程、云阳县新县城外环大道建树工程(迎宾立交
工程(曙光立交))、云阳县新县城迎宾大道改扩建工程 -综
合管廊及污水工程,整合为云阳县新县城北部新区晋升改革
项目,由云阳县北城建树有限企业作为项目业主,其他事项
稳定,凭据前期相关批复实行。项目估量 2020年 12月底完
工, 2021年开始运营。

项目建树地点位于云阳县北部新区和云阳县双江街道
稻场社区、春风村。该项目已取得如下批文:
序号答应时间答应部分答应内容答应文号
12016年 2月 24日
云阳县成长和改
革委员会
迎宾大道改扩建工程
可研批复
云发改投〔 2016〕 66号
22017年 10月 27日
云阳县成长和改
革委员会
外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )可研批复
云发改投〔 2017〕 495号
32015年 10月 16日
云阳县成长和改
革委员会
综合管廊及污水工程
可研批复
云发改投〔 2015〕 901号
12016年 2月 24日
云阳县成长和改
革委员会
迎宾大道改扩建工程
可研批复
云发改投〔 2016〕 66号
22017年 10月 27日
云阳县成长和改
革委员会
外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )可研批复
云发改投〔 2017〕 495号
32015年 10月 16日
云阳县成长和改
革委员会
综合管廊及污水工程
可研批复
云发改投〔 2015〕 901号

112
序号答应时间答应部分答应内容答应文号
42017年 11月 29日
云阳县情况掩护

外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )环评意见
渝(云)环准〔 2017〕 033号
52017年 7月 6日
云阳县情况掩护

迎宾大道及紫沙路、苦
竹路工程建树环评意

渝(云)环准〔 2017〕 017号
62015年 8月 21日
云阳县情况掩护

综合管廊及污水工程
建树项目环评意见
渝(云)环准〔 2015〕 35号
72017年 8月 4日云阳县筹划局
外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )设计方案
筹划意见
渝规云方案函〔市政〕〔 2017〕
0005号
82017年 8月 4日云阳县筹划局
迎宾大道改扩建工程
设计方案筹划意见
渝规云方案函〔市政〕〔 2017〕
0006号
本项目建树主要包罗以下内容:
( 1)云阳县新县城迎宾大道改扩建工程。迎宾大道全
长 5km,设计车速 50km/h。主要建树内容为阶梯工程、景观
工程、综合管廊工程、立交工程等。阶梯及景观工程分两期
建树,一期工程起于云商大厦,止于亿联建材家居汽车城,2016年 12月 25日动工,打算 2019年底全面落成。二期工
程为紫荆加气站至云商大厦段和亿联建材家居汽车城至高
速路出口段,个中紫荆加气站至云商大厦段阶梯长 640m,路
幅宽 30m,双向六车道,南北两头别离与滨湖路、紫金大道
相连, 2018年 3月开工,打算 2019年底落成。亿联建材家
居汽车城至高速路出口段阶梯长 2.2km,路幅宽 40m,内侧
景观带宽 35m,双向八车道, 2018年 7月开工,打算 2020
年 3月全面落成。

( 2)云阳县新县城外环大道建树工程(迎宾立交工程
(曙光立交))。建树所在位于家产园区松树包组团,是迎宾
大道、家产大道和新县城 —黄石快速通道相交形成的全互通
42017年 11月 29日
云阳县情况掩护

外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )环评意见
渝(云)环准〔 2017〕 033号
52017年 7月 6日
云阳县情况掩护

迎宾大道及紫沙路、苦
竹路工程建树环评意

渝(云)环准〔 2017〕 017号
62015年 8月 21日
云阳县情况掩护

综合管廊及污水工程
建树项目环评意见
渝(云)环准〔 2015〕 35号
72017年 8月 4日云阳县筹划局
外环大道建树工程 (迎
宾立交工程 )设计方案
筹划意见
渝规云方案函〔市政〕〔 2017〕
0005号
82017年 8月 4日云阳县筹划局
迎宾大道改扩建工程
设计方案筹划意见
渝规云方案函〔市政〕〔 2017〕
0006号
本项目建树主要包罗以下内容:
( 1)云阳县新县城迎宾大道改扩建工程。迎宾大道全
长 5km,设计车速 50km/h。主要建树内容为阶梯工程、景观
工程、综合管廊工程、立交工程等。阶梯及景观工程分两期
建树,一期工程起于云商大厦,止于亿联建材家居汽车城,2016年 12月 25日动工,打算 2019年底全面落成。二期工
程为紫荆加气站至云商大厦段和亿联建材家居汽车城至高
速路出口段,个中紫荆加气站至云商大厦段阶梯长 640m,路
幅宽 30m,双向六车道,南北两头别离与滨湖路、紫金大道
相连, 2018年 3月开工,打算 2019年底落成。亿联建材家
居汽车城至高速路出口段阶梯长 2.2km,路幅宽 40m,内侧
景观带宽 35m,双向八车道, 2018年 7月开工,打算 2020
年 3月全面落成。

( 2)云阳县新县城外环大道建树工程(迎宾立交工程
(曙光立交))。建树所在位于家产园区松树包组团,是迎宾
大道、家产大道和新县城 —黄石快速通道相交形成的全互通

113
立交,它向东接入家产大道,向西接入黄石快速通道,向南
进入迎宾大道往新县城,向北接入渝宜高速。工程占地 342.3
亩,包罗 2条立交主道、 3条单车匝道、 5条双车匝道,设
计车速 60km/h。 2018年 3月开工建树,已累计完成投资 9000
万元,约占工程总量三分之一,打算 2020年 12月全面落成。

( 3)云阳县迎宾大道改扩建工程 -综合管廊及污水工程。

分两期建树,一期(云商大厦至亿联段) 2.17公里,管廊箱
体已全部落成,安装工程需待二期管廊箱体落成后同步实施。

二期工程为紫荆加汽站至云商大厦段和亿联建材家居汽车
城至高速路出口段,与迎宾大道改扩建工程同度举办。打算
2020年 12月全面落成。

3、项目投资估算
按照项目批复的可行性研究陈诉,云阳县新县城北部新
区晋升改革项目估算建树投资总额为 114,310.05万元,其
中:工程用度 90,454.81万元,工程建树其他用度 12,748.45
万元,预备费 8,256.25万元,建树期利钱 2,850.54万元。

4、项目资金来历
本项目总投资 114,310.05亿元,资金来历为: 2019年
本次拟申请刊行专项债券 10,000万元,其他资金来历
104,310.05万元。

表 3云阳县新县城北部新区晋升改革项目资金筹措方案表
项目名称
项目总投资(万元)
合计其他资金来历2019年专项债券
云阳县新县城北部新区晋升改
造项目
114,310.05 104,310.05 10,000
合计其他资金来历2019年专项债券
云阳县新县城北部新区晋升改
造项目
114,310.05 104,310.05 10,000

114
三、项目经济社会效益阐明
1、缓解都市拥堵,低落运输本钱,提高交通通行安详,
低落交通变乱的损失。

迎宾大道为毗连新县城和渝宜高速的独一的出行通道,
是北部新区 “三纵两横 ”路网骨架中最重要的阶梯,包袱了
大量过境交通成果。迎宾立交将串联迎宾大道与外环大道,
极大改进了现有阶梯行车条件和通行本领。项目建树将极大
的改进现有阶梯行车条件和通行本领,有利于确保行车安详,
缓解交通拥堵,淘汰运输时间和本钱,为社会出产和糊口提
供安详、舒适、高效、可一连的运输处事。

2、加大旅游资源的开拓和操作,促进区域特色财富和
社会经济的成长。

云阳县内的旅游风光区多漫衍在新县城四周,便捷快速
的交通条件是保障旅游资源转化和旅游经济成长的重要条
件。另外,云阳北部片区为云阳县特色财富示范区,该区域
拥有粉石英、岩盐、天然气等富厚的矿产资源,农业经济十
分发家,小城镇麋集,人口 60余万人。因此,本项目标建
设,一方面将使沿线区域富厚的旅游资源将获得进一步开拓
和操作;另一方面,将进一步发挥县城对北部片区的集聚和
辐射浸染,形成特色家产、农业、商贸成长示范区,从而有
力地促进区域特色财富和社会经济的成长。

3、促进地皮的公道操作及地皮增值。

通过通过努力落实节省集约用地制度,对老旧片区举办

115
公道筹划后举办综合整治,优化地皮操作布局并发生相应的
地皮收益,提高地皮操作效率,以到达促收支产成长、住民
增收和社会不变,加速城镇化建树的目标。通过棚户区改革,
极大地提高了项目片区地皮开拓的成熟度,改进了建树用地
条件,进一步优化地皮操作空间和机关布局,充实发挥地皮
操作的集聚效应,提高地皮综合操作率,缓解城镇用地告急
抵牾,加速云阳县城乡统筹成长,推进新农村建树历程。

4、晋升都市形象、提高人居情况,晋升住民糊口质量。

迎宾大道为毗连云阳新县城和渝宜高速的都市骨干路,
是外地客人进入云阳县的派别,也是展示云阳成长的窗口。

项目建成后对提高人居情况晋升都市形象、改进市民出行条
件、促进城区开拓建树都具有十分重要的意义,其社会效益
和经济效益尤其显著。跟着交通路网的完善,北部新城、黄
石组团的开拓建树,各类商场、休闲场合、体育娱乐设施场
所也将应运而生,这对充分内地住民的糊口内容、提高内地
住民的糊口程度和糊口质量均有努力意义。

5、发动相关财富及社会经济成长,提高住民就业和收
入程度。

项目标建树将缔造大量的姑且就业岗亭。项目标建树与
运营将会吸引更多的外来投资,发动周边地域的更新历程,
从而发动内地的处事业、零售业、餐饮业、房地产的成长,
由此将会增加新的就业时机和就业人数,拉动项目影响区内
经济增长。


116
四、项目预期收益与融资均衡环境
(一)测算项目收益
1、测算依据
( 1)地皮出让收益测算依据。按照地址区域各地块的
汗青出让信息,选择与该项目地址地块相似成交案例,经修
正后调解为地址地块在基准年度 (2019年 )的成交价值 (楼面
地价 )。设定地皮出让价值、地皮出让本钱增速与重庆市 GDP
增速正相关,重庆市 2016-2018年全市出产总值( GDP)同
比增速按可比价值计较别离为 10.7%、 9.3%和 6%,近三年平
均增速 8.67%;在重庆市当局事情陈诉中 2019年 GDP增速目
标为 6%,按照审慎性原则凭据两者孰低作为本次刊行债券期
间地皮价值的年增长率,即增速 6%。按照云阳县筹划和自然
资源局确定的各年度地皮出让打算测算各年度地皮出让收
入和各年度地皮出让本钱。

( 2)项目运营收益测算依据(综合管廊租赁收益)。根
据《都市地下综合管廊实行有偿利用制度的引导意见》(发
改价值〔 2015〕 2754号),综合管廊可以有偿利用,并提出
成立主要由市场形成的价值机制。由于云阳县今朝暂未拟定
综合管廊收费打点相关制度,收费依据参考周边梁平区 2016
年 1月拟定的《梁平县综合管廊收费打点步伐(试行)》,并
思量增速,作为开始运营时( 2021年度)综合管廊项目标收
费尺度。收费价值不思量每年增长,凭据五年一次调价,即
投入运营后每五年按照每年 6%的增长比率一次性调价。以云
阳县北城建树有限企业预测的综合管廊运营期第一年、第二

117
年和第三年及今后的运营负荷率别离为 60%、80%、和 100%。

按项目运营期综合管廊运营负荷率测算 “云阳县新县城北部
新区晋升改革项目 ”各个年度的运营收入。

2、测算项目净收益
( 1)“云阳县老旧片区改革项目一期 ”项目净收益
按照云阳县城乡建树委员会提供的出让打算,云阳县北
部新区 X-B06-04/03地块、 X-B07-03/03地块估量在 2026年
度全部出让,详细如下:
地块编号用地性质
地皮面积
(万平方米)
容积率
楼面面积
(万平方米)
出让时间
X-B06-04/03 R2 9.38 1.5 14.072026年
X-B07-03/03 R2 1.19 1.5 1.792026年
预测云阳县北部新区 X-B06-04/03地块、 X-B07-03/03
地块 2026年地皮楼面地价为 3200.00元 /平方米,由此测算
的 “云阳县老旧片区改革项目项目一期 ”地皮出让总收入为
50,752.00万元。

“云阳县老旧片区改革项目一期 ”除前期投资外,至土
地出让时,无其他本钱,故该项目标地皮出让净收益为
50,752.00万元。

( 2)“云阳县新县城北部新区晋升改革项目 ”项目净收

①综合管廊利用和维护订价环境
因今朝为止,云阳县暂未出台关于综合管廊的订价文件,
故本次测算运营期单价按周边梁平区综合管廊相关订价《梁
平县综合管廊收费打点步伐(试行)》举办测算,详细如下:
X-B06-04/03 R2 9.38 1.5 14.072026年
X-B07-03/03 R2 1.19 1.5 1.792026年
预测云阳县北部新区 X-B06-04/03地块、 X-B07-03/03
地块 2026年地皮楼面地价为 3200.00元 /平方米,由此测算
的 “云阳县老旧片区改革项目项目一期 ”地皮出让总收入为
50,752.00万元。

“云阳县老旧片区改革项目一期 ”除前期投资外,至土
地出让时,无其他本钱,故该项目标地皮出让净收益为
50,752.00万元。

( 2)“云阳县新县城北部新区晋升改革项目 ”项目净收

①综合管廊利用和维护订价环境
因今朝为止,云阳县暂未出台关于综合管廊的订价文件,
故本次测算运营期单价按周边梁平区综合管廊相关订价《梁
平县综合管廊收费打点步伐(试行)》举办测算,详细如下:

序号项目单元单价(元)
1电力管廊利用费元 /米 ·年 ·孔 197.00
2电信管廊利用费元 /米 ·年 ·孔 138.00
3给水管道( D300)利用费元 /米 ·年 ·孔 297.00
4给水管道( D400)利用费元 /米 ·年 ·孔 335.00
5给水管道( DN500)利用费元 /米 ·年 ·孔 503.00
6中水管道( DN200)利用费元 /米 ·年 ·孔 265.00
7中水管道( DN300)利用费元 /米 ·年 ·孔 317.00
8燃气管道( DN100)利用费元 /米 ·年 ·孔 297.00
9燃气管道( DN200)利用费元 /米 ·年 ·孔 335.00
10电力管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 7.50
11通信管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 4.10
12给水管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 132.60
13中水管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 55.10
14燃气管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 64.30

②综合管廊里程及给种别孔数环境
按照重庆设计院体例的《云阳县北部新区迎宾大道阶梯
拓宽改革工程—综合管廊及污水工程可行性研究陈诉》(工
号:2015SZ-0036)、《云阳县新县城迎宾大道改扩建工程可
行性研究陈诉》(工号:2015SZ-0107)及云阳县北城建树有
限企业项目环境相关说明,综合管廊的里程及种种管道孔数
环境如下:

序号名称长度 (千米)孔数
1电力管廊 0.5 5
2电信管廊 0.5 3
3给水管道( D300) 0.5 2
4给水管道( D400) 0.5 1
5给水管道( DN500) 0.5 1
6中水管道( DN200) 0.5 2
7中水管道( DN300) 0.5 2
8燃气管道( DN100) 0.5 3
9燃气管道( DN200) 0.5 2

③运营负荷率简直认
118


综合管廊运营期第一年运营负荷率 60%、第二年运营负
荷率 80%、第三年及今后将实现满负荷运营。


④运营收入的预测
a.综合管廊利用和维护订价环境
预测综合管廊利用和维护订价环境各年度价值如下:
序号项目单元2021年 -2025年2026年 -2029年
1电力管廊利用费元 /米 ·年 ·孔 197.00 263.65
2电信管廊利用费元 /米 ·年 ·孔 138.00 184.69
3给水管道( D300)利用费元 /米 ·年 ·孔 297.00 397.48
4给水管道( D400)利用费元 /米 ·年 ·孔 335.00 448.33
5给水管道( DN500)利用费元 /米 ·年 ·孔 503.00 673.16
6中水管道( DN200)利用费元 /米 ·年 ·孔 265.00 354.65
7中水管道( DN300)利用费元 /米 ·年 ·孔 317.00 424.24
8燃气管道( DN100)利用费元 /米 ·年 ·孔 297.00 397.48
9燃气管道( DN200)利用费元 /米 ·年 ·孔 335.00 448.33
10电力管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 7.50 10.04
11通信管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 4.10 5.49
12给水管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 132.60 177.46
13中水管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 55.10 73.74
14燃气管廊维护费元 /米 ·年 ·孔 64.30 86.05

b.综合管廊的运营收益环境
团结综合管廊里程、各管道孔数以及运营负荷率,预测
综合管廊收入环境如下:
金额单元:万元

序号
1234
项目
电力管廊利用费
电信管廊利用费
给水管道( D300)利用费
给水管道( D400)利用费
2021年
295.50
124.20
178.20
100.50
2022年
394.00
165.60
237.60
134.00
2023年
492.50
207.00
297.00
167.50
2024年
492.50
207.00
297.00
167.50
2025年
492.50
207.00
297.00
167.50
5给水管道( DN500)利用费 150.90 201.20 251.50 251.50 251.50

119


6中水管道( DN200)利用费 159.00 212.00 265.00 265.00 265.00
7中水管道( DN300)利用费 190.20 253.60 317.00 317.00 317.00
8燃气管道( DN100)利用费 267.30 356.40 445.50 445.50 445.50
9燃气管道( DN200)利用费 201.00 268.00 335.00 335.00 335.00
10电力管廊维护费 11.25 15.00 18.75 18.75 18.75
11通信管廊维护费 3.69 4.92 6.15 6.15 6.15
12给水管廊维护费 159.12 212.16 265.20 265.20 265.20
13中水管廊维护费 66.12 88.16 110.20 110.20 110.20
14燃气管廊维护费 96.45 128.60 160.75 160.75 160.75
合计 2,003.43 2,671.24 3,339.05 3,339.05 3,339.05

续上表

序号项目2026年2027年2028年2029年合计
1电力管廊利用费 659.13 659.13 659.13 659.13 4,803.52
2电信管廊利用费 277.04 277.04 277.04 277.04 2,018.96
3给水管道( D300)利用费 397.48 397.48 397.48 397.48 2,896.72
4给水管道( D400)利用费 224.17 224.17 224.17 224.17 1,633.68
5给水管道( DN500)利用费 336.58 336.58 336.58 336.58 2,452.92
6中水管道( DN200)利用费 354.65 354.65 354.65 354.65 2,584.60
7中水管道( DN300)利用费 424.24 424.24 424.24 424.24 3,091.76
8燃气管道( DN100)利用费 596.22 596.22 596.22 596.22 4,345.08
9燃气管道( DN200)利用费 448.33 448.33 448.33 448.33 3,267.32
10电力管廊维护费 25.10 25.10 25.10 25.10 182.90
11通信管廊维护费 8.24 8.24 8.24 8.24 60.02
12给水管廊维护费 354.92 354.92 354.92 354.92 2,586.56
13中水管廊维护费 147.48 147.48 147.48 147.48 1,074.80
14燃气管廊维护费 215.13 215.13 215.13 215.13 1,567.82
合计 4,468.71 4,468.71 4,468.71 4,468.71 32,566.66

按照前述要领及原则,测算云阳县新县城北部新区晋升
改革项目”2021年-2029年运营收入(含税)为 32,566.66
万元。


⑤运营付现本钱预测
a.综合管廊运营付现本钱主要有:其他直接用度(水电
120


121
气用度)、人为及福利费、维修费、打点用度,详细如下:
其他直接用度(水电气用度):凭据运营收入的 5%计较;
人为及福利费:打点及事恋人员 10人,按 6.5万/人 .
年的收入举办测算,员工福利按人为总额 14%测算;
维修费:凭据 300万举办测算;
打点用度:凭据人为总额的 20%估算。

按照上述法则测算,债券存续期运营付现本钱共计
5,127.54万元。详见下表:
金额单元:万元
序号项目2021年2022年2023年2024年2025年
1其他直接用度 100.17 133.56 166.95 166.95 166.95
2人为及福利 74.00 74.00 74.00 74.00 74.00
3维修费 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00
4打点用度 14.80 14.80 14.80 14.80 14.80
5运营付现本钱( 5=1+2+3+4) 488.97 522.36 555.75 555.75 555.75
续上表
序号项目2026年2027年2028年2029年合计
1其他直接用度 223.44 223.44 223.44 223.44 1,628.34
2人为及福利 74.00 74.00 74.00 74.00 666.00
3维修费 300.00 300.00 300.00 300.00 2,700.00
4打点用度 19.81 19.81 19.81 19.81 133.20
5运营付现本钱( 5=1+2+3+4) 617.25 617.25 617.25 617.25 5,127.54b.税金及附加
暂以 90%的增值额按不动产租赁税率 9%计较增值税,按
照 7%税率计较都市维护建树税,凭据 5%税率计较教诲附加
费;本项目债券存续期税金及附加为 2,954.46万元。详见下
表:
1其他直接用度 100.17 133.56 166.95 166.95 166.95
2人为及福利 74.00 74.00 74.00 74.00 74.00
3维修费 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00
4打点用度 14.80 14.80 14.80 14.80 14.80
5运营付现本钱( 5=1+2+3+4) 488.97 522.36 555.75 555.75 555.75
续上表
序号项目2026年2027年2028年2029年合计
1其他直接用度 223.44 223.44 223.44 223.44 1,628.34
2人为及福利 74.00 74.00 74.00 74.00 666.00
3维修费 300.00 300.00 300.00 300.00 2,700.00
4打点用度 19.81 19.81 19.81 19.81 133.20
5运营付现本钱( 5=1+2+3+4) 617.25 617.25 617.25 617.25 5,127.54b.税金及附加
暂以 90%的增值额按不动产租赁税率 9%计较增值税,按
照 7%税率计较都市维护建树税,凭据 5%税率计较教诲附加
费;本项目债券存续期税金及附加为 2,954.46万元。详见下
表:

122
金额单元:万元
序号项目2021年2022年2023年2024年2025年
1增值税 162.28 216.37 270.46 270.46 270.46
2都市维护建树税 11.36 15.15 18.93 18.93 18.93
3教诲附加费 8.11 10.82 13.52 13.52 13.52
4合计 181.75 242.34 302.91 302.91 302.91
续表
序号项目2026年2027年2028年2029年合计
1增值税 361.97 361.97 361.97 361.97 2,637.91
2都市维护建树税 25.34 25.34 25.34 25.34 184.66
3教诲附加费 18.10 18.10 18.10 18.10 131.89
4合计 405.41 405.41 405.41 405.41 2,954.46
上述 a、 b项运营付现本钱在债券存续期合计为 8,082.00
万元。

由此测算 “云阳县新县城北部新区晋升改革项目 ”净收
益为 24,484.66万元。

(二)测算融成本息
1、“云阳县老旧片区改革项目一期 ”融成本息
本次拟刊行债券本金 30,000.00万元,期限 10年,假设
融资利率 3.47%(暂按 2019年第 2季度已刊行重庆市当局专
项债券 10年期利率 3.47%确定),每期期末付出利钱,第 10
期期末送还本金。融成本金 30,000.00万元加上融资利钱
10,410.00万元后,融成本息合计为 40,410.00万元。详细情
况如下表:
1增值税 162.28 216.37 270.46 270.46 270.46
2都市维护建树税 11.36 15.15 18.93 18.93 18.93
3教诲附加费 8.11 10.82 13.52 13.52 13.52
4合计 181.75 242.34 302.91 302.91 302.91
续表
序号项目2026年2027年2028年2029年合计
1增值税 361.97 361.97 361.97 361.97 2,637.91
2都市维护建树税 25.34 25.34 25.34 25.34 184.66
3教诲附加费 18.10 18.10 18.10 18.10 131.89
4合计 405.41 405.41 405.41 405.41 2,954.46
上述 a、 b项运营付现本钱在债券存续期合计为 8,082.00
万元。

由此测算 “云阳县新县城北部新区晋升改革项目 ”净收
益为 24,484.66万元。

(二)测算融成本息
1、“云阳县老旧片区改革项目一期 ”融成本息
本次拟刊行债券本金 30,000.00万元,期限 10年,假设
融资利率 3.47%(暂按 2019年第 2季度已刊行重庆市当局专
项债券 10年期利率 3.47%确定),每期期末付出利钱,第 10
期期末送还本金。融成本金 30,000.00万元加上融资利钱
10,410.00万元后,融成本息合计为 40,410.00万元。详细情
况如下表:

表 4 “云阳县老旧片区改革项目一期”融资还本付息环境
单元:万元

年度
期初本金
金额
本期融资
金额
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
2019年度 30,000.00 30,000.00 3.47%
2020年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002021年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002022年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002023年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002024年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002025年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002026年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002027年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002028年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.002029年度 30,000.00 30,000.00 3.47% 1,041.00
合计 30,000.00 30,000.00 10,410.00

2、“云阳县新县城北部新区晋升改革项目”融成本息

本次拟刊行债券本金 10,000.00万元,期限 10年,假设
融资利率 3.47%(暂按 2019年第 2季度已刊行重庆市当局专
项债券 10年期利率 3.47%确定),每期期末付出利钱,第 10
期期末送还本金。融成本金 10,000.00万元加上融资利钱
3,470.00万元后,融成本息合计为 13,470.00万元。详细情
况如下表:

表 5 “云阳县新县城北部新区晋升改革项目”融资还本付息环境

单元:万元

年度
2019年度
期初本金
金额
本期融资
金额
10,000.00
本期送还
本金
期末本金
余额
10,000.00
融资利率
3.47%
应付利钱
总额
2020年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.00

123


年度
期初本金
金额
本期融资
金额
本期送还
本金
期末本金
余额
融资利率
应付利钱
总额
2021年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002022年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002023年度 10,00000 10,000.00 3.47% 347.002024年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002025年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002026年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002027年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002028年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.002029年度 10,000.00 10,000.00 3.47% 347.00
合计 10,000.00 10,000.00 3,470.00

(三)测算项目收益对融成本息包围倍数
1、“云阳县老旧片区改革项目一期”

“云阳县老旧片区改革项目一期”地皮出让净收益为

50,752.00万元,债券融成本息合计 40,410.00万元,由此测
算项目收益包围融成本息倍数为 1.26,可以或许保障送还债券本
金和利钱,实现项目收益和融资自求均衡,详细环境如下表:

单元:万元

项目名称
估量项目
收益
融成本息项目收益对
融成本息覆
盖倍数
合计
打算刊行债
券额
估量债券
利钱
云阳县老旧
片区改革项
目一期
50,752.00 40,410.00 30,000.00 10,410.00 1.26
2、“云阳县新县城北部新区晋升改革项目”


云阳县新县城北部新区晋升改革项目净收益为
24,484.66万元,债券融成本息为 13,470.00万元,由此测算
项目收益包围融成本息倍数为 1.82,可以或许保障送还债券本金

124


和利钱,实现项目收益和融资自求均衡。详细环境如下表:
单元:万元

项目名称
估量项目
收益
融成本息
项目收益对融资
本息包围倍数合计
打算刊行债
券额
估量债券
利钱
云阳县新县城
北部新区晋升
改革项目
24,484.66 13,470.00 10,000.00 3,470.00 1.82
五、风险评估

项目风险贯串于项目建树、出产和运营的全进程。参考
同类项目标实施和运营状况,其风险及对应的节制法子如下:

(一)项目建树相关的风险

项目建树的进度或正常运营受设计方案、项目业主的组
织打点程度、施工技能及打点程度、资金到位环境等诸多因
素影响,在建树进程中大概还会碰着地皮征迁、给排水、消
防、环保、工程变乱等问题的影响,大概导致项目不能定期
落成。


风险节制法子:增强与各主管部分的相同协调,以保障
项目对外部供排水、供电和其他基本设施的顺利利用。同时
配置公道有效的项目建树组织打点机构,对项目举办全面管
理,在事情进程中有效举办工程进度、工程投资额和工程质
量的监视。选择专业的打点人员,对项目进程举办监视打点。

严格凭据措施举办招标,思量投资本钱的同时,选择履历丰
富和具有资金实力的建树单元。


(二)项目策划风险

125


126
受市场情况影响,经济周期财富周期等均反应在差异时
期的市场供需状况、价值颠簸等方面,对市场策划者造成实
质性影响。项目收益主要来历于综合管廊及管道的租赁收入
和地皮出让收益。地皮出让和项目策划收益均受到国度政策、
市场需求变革等影响,一旦地皮不能定期出让,可能出让价
格或数量不如预期,或综合管廊出租价值或数量不如预期,
将会影响项目收益和债券还本付息。

风险防御法子:密切存眷房地产和地皮相关政策,存眷
内地地皮市场动态和需求,把握最佳地皮出让时间节点,获
取最大效益。同时增强项目打点、财政打点,公道节制欠债
率,尽力提高资金利用效率,不绝提高处事程度,确保项目
运营收益,低落市场风险对项目标攻击。

(三)财政风险
项目总投资局限较大,项目资金除自筹外,还需要发债
来提供配套资金。债券存续期内每年需要面对还本付息的压
力,因此在资金回笼方面要做到快速高效,担保后期各项费
用支出的资金富裕。

风险节制法子:遵循满意需求、安详靠得住的原则,采纳
努力法子节制项目本钱、质量、实施进度,公道布置资金使
用。


1272019年重庆市当局专项债券(十三期)
——彭水苗族土家属自治县项目环境
一、区域环境
彭水苗族土家属自治县位于重庆市东南部,处武陵山区,
居乌江下游,面积 3,903平方公里,辖 3个街道、 18个镇、
18个乡,户籍人口 70万,拥有 “民族、生态、学问 ”三大
特色,是重庆独一以苗族为主、全国苗族聚居人口最多的县。

彭水县有摩围山、七跃山等生态屏障和乌江、郁江等生态水
系,丛林包围率达 54.2%,是全市丛林资源大县、水利能源
基地县。自汉初置县 2000余年,历为道、州、县三级治所地,
孕育了陈腐的蚩尤学问、盐丹学问、黔中学问,是中百姓间
学问艺术之乡、中华诗词之乡。

彭水县牢牢环绕习大大总书记对重庆提出的 “两点 ”定
位、“两地 ”、“两高 ”方针和营造精采政治生态,僵持以脱
贫攻坚为统揽,果断打好 “三大攻坚战 ”,经营实施 “八项
动作打算 ”,聚焦高质量、供应侧、智能化,突出抓成长,
敦促全县经济社会一连平稳康健成长,朝着全面建成小康社
会方针迈出了新的步骤。 2018年,全县百姓出产总值 170.1
亿元,增长 7.5%;完成牢靠资产投资 87.5亿元、增长 10.5%;
处所财务收入完成 13.3亿元,个中税收收入完成 8.6亿元;
城镇、农村住民人均可支配收入别离达 29,124元、 11,144
元。


128
表 1彭水县 2016-2018年财务经济环境(单元:亿元)
项目2016年2017年2018年
地域出产总值 128.7 140.8 170.1
一般民众预算收入 13.9 14.0 13.3
当局性基金收入 14.2 14.3 15.1
个中:国有地皮出让收入 14.1 14.2 14.5
当局性基金支出 16.1 14.9 16.6
个中:国有地皮出让支出 13.9 13.8 15.0
二、项目环境
彭水新城开拓建树项目位于重庆市彭水县靛水街道,项
目业主为县属国有企业彭水县都市建树投资有限责任企业
(以下简称城投企业),项目涉及阶梯全长 9,380.47m,项目
预算总投资 90,479.98万元(个中:一期工程总投资为
69,400.14万元,二期工程总投资为 21,079.84万元)。分两
期工程实施,均为都市骨干路,回收沥青混凝土路面。个中,
一期工程 6,225.388m( K0+000~ K6+225.388),尺度路幅宽
46m,设计时速为 50 Km/h,双向八车道,建树工期 19个月,
分为 3个标段实施;二期工程 3,155.085m( K6+225.388~
K9+380.473),尺度路幅宽 22m,设计时速为 40 Km/h,双向
四车道,建树工期 12个月。今朝正实施一期建树,二期建
设未开工。

彭水新城开拓建树项目所涉及阶梯是新城区筹划的主
干路之一,贯串新城中心区域,为区域 “井 ”字型骨架路网
的主主干,起到增补各组团内部方格状路网轮回交通的总体
布局浸染,完善了骨干道、次干道、支路品级理解且成果齐
地域出产总值 128.7 140.8 170.1
一般民众预算收入 13.9 14.0 13.3
当局性基金收入 14.2 14.3 15.1
个中:国有地皮出让收入 14.1 14.2 14.5
当局性基金支出 16.1 14.9 16.6
个中:国有地皮出让支出 13.9 13.8 15.0
二、项目环境
彭水新城开拓建树项目位于重庆市彭水县靛水街道,项
目业主为县属国有企业彭水县都市建树投资有限责任企业
(以下简称城投企业),项目涉及阶梯全长 9,380.47m,项目
预算总投资 90,479.98万元(个中:一期工程总投资为
69,400.14万元,二期工程总投资为 21,079.84万元)。分两
期工程实施,均为都市骨干路,回收沥青混凝土路面。个中,
一期工程 6,225.388m( K0+000~ K6+225.388),尺度路幅宽
46m,设计时速为 50 Km/h,双向八车道,建树工期 19个月,
分为 3个标段实施;二期工程 3,155.085m( K6+225.388~
K9+380.473),尺度路幅宽 22m,设计时速为 40 Km/h,双向
四车道,建树工期 12个月。今朝正实施一期建树,二期建
设未开工。

彭水新城开拓建树项目所涉及阶梯是新城区筹划的主
干路之一,贯串新城中心区域,为区域 “井 ”字型骨架路网
的主主干,起到增补各组团内部方格状路网轮回交通的总体
布局浸染,完善了骨干道、次干道、支路品级理解且成果齐

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全的片区路网。彭水新城开拓建树项目标实施有利于完善区
域交通网络,完善区内基本设施建树,促进周边地块增值与
开拓。

表 2彭水县募投项目(单元:亿元)
项目
名称
本期债券
利用金额
项目
位置
项目先容
项目总
投资
项目实施
单元
彭水新城
开拓建树
项目
2.5
重庆市
彭水县
靛水街

彭水新城开拓建树项目位于彭
水县靛水街道新城筹划区,主要
内容包罗骨干阶梯两旁地皮整
治及出让、阶梯及隶属工程、照
明工程、绿化工程以及交通工程
等,建树工期为 31个月。

9.05
彭水县城
市建树投
资有限责
任企业
三、资金均衡
(一)项目融资及付息环境
彭水新城开拓建树项目总投资 9.05亿元,资金来历为自
有资金 2.05亿元,外部融资 7亿元,打算 2019年专项债券
筹资 2.5亿元, 2020年专项债券筹资 4.5亿元。

表 3彭水县项目投资资金来历(单元:亿元)
项目名称
项目总投资
合计自有资金项目融资
彭水新城开拓建树项目 9.05 2.05 7.00
该项目本期拟融资金额 2.5亿元,今后拟融资金额 4.5
亿元,期限 10年,本期及今后刊行债券按重庆市 2019年第
2季度已刊行当局专项债券 10年期债券年利率 3.47%,每期
期末付出利钱,第 10期期末送还本金。项目融资金额 7亿
元汇总应还本付息环境如下表 4所示:
彭水新城
开拓建树
项目
2.5
重庆市
彭水县
靛水街

彭水新城开拓建树项目位于彭
水县靛水街道新城筹划区,主要
内容包罗骨干阶梯两旁地皮整
治及出让、阶梯及隶属工程、照
明工程、绿化工程以及交通工程
等,建树工期为 31个月。

9.05
彭水县城
市建树投
资有限责
任企业
三、资金均衡
(一)项目融资及付息环境
彭水新城开拓建树项目总投资 9.05亿元,资金来历为自
有资金 2.05亿元,外部融资 7亿元,打算 2019年专项债券
筹资 2.5亿元, 2020年专项债券筹资 4.5亿元。

表 3彭水县项目投资资金来历(单元:亿元)
项目名称
项目总投资
合计自有资金项目融资
彭水新城开拓建树项目 9.05 2.05 7.00
该项目本期拟融资金额 2.5亿元,今后拟融资金额 4.5
亿元,期限 10年,本期及今后刊行债券按重庆市 2019年第
2季度已刊行当局专项债券 10年期债券年利率 3.47%,每期
期末付出利钱,第 10期期末送还本金。项目融资金额 7亿
元汇总应还本付息环境如下表 4所示:

表 4彭水项目融资还本付息环境(单元:亿元)

期初本金本期新增当年送还期末本金当年送还当年还本
年度
余额本金本金余额利钱付息合计
2019 0 2.5 0 2.5 0 0
2020 2.5 4.5 0 7 0.08675 0.08675
2021 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2022 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2023 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2024 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2025 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2026 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2027 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2028 7 0 0 7 0.2429 0.2429
2029 7 0 2.5 4.5 0.2429 2.7429
2030 4.5 0 4.5 0 0.15615 4.65615
总计 9.429

(二)项目净收益及均衡环境

本次刊行专项债券由彭水新城开拓建树项目标划线占
道停车位净收益、户外告白位净收益及地皮出让净收益实现
对本息的包围。


1、划线占道停车位净收益

该项收入由划线占道停车位数量、价值及出租率确定。

按照项目筹划,本项目拟设划线占道停车位 2,800个,按照
《彭水苗族土家属自治县成长和改良委员会关于民众停车
处事收费和城区阶梯姑且停车收费有关问题的通知》(彭水
发改发〔2014〕234号),此部门价值按 10,950元/年/个(30
元/天/个)计较。


按照审慎性原则,出租率从 60%开始,每年增加 10%,

130


131
最高为 95%。该项收入合用增值税率 6%、都市维护建树税率
5%、教诲费及附加率 3%及处所教诲费附加税率 2%。停车场
运营及维护方面,估量每年礼聘 25个工人, 4,000元 /人 /次
对停车场举办维护,合计每年运营维护本钱 100,000元,由
此测算得划线占道停车位净收益估量 27,524.16万元。

2、户外告白位净收益
该项收入由户外告白位数量、价值及出租率确定。按照
项目筹划,本项目拟设户外告白位 50个。按照周边告白牌
租金环境,此部门价值按 200,000元 /年 /个计较。

按照审慎性原则,出租率从 60%开始,每年增加 10%,
最高为 95%。该项收入合用增值税率 6%、都市维护建树税率
5%、教诲费及附加率 3%及处所教诲费附加税率 2%。户外广
告位运营维护方面,估量第一年一次性投入告白牌利用,广
告牌本钱为 10,000元 /块,合计运营维护本钱为 500,000元,
由此测算得户外告白位净收益估量 8,963.10万元。

3、项目地皮出让净收益
按照彭水县都市建树投资有限责任企业《关于刊行 2019
年当局专项债券有关事宜的函》(彭水城投司函 [2019]73号)、
彭水苗族土家属自治县新城建树开拓打点委员会《关于刊行
2019年当局专项债券有关事宜的复函》(彭新城函 [2019]27
号)及地皮出让打算,本项目地皮拟于 2020-2024年每年分
别出让 250.80亩、 243.15亩、 243.90亩、 242.85亩、 297.30
亩,打算出让地皮共计 1,278.00亩,均为《关于刊行 2019
年当局专项债券有关事宜的复函》批复的 38号阶梯沿线土

地。每年出让地皮详情如下表 5所示:
表 5新城建树项目 2020-2024年拟出让地皮表

序号地块
地皮面积
(亩)
合计出让地皮
面积(亩)
出让日期用途(贸易 /住宅等)
1 A26-2/01 76.80
250.802020年
贸易、住宅
2 A26-1/01 39.75贸易、住宅
3 A22-4/01 103.65贸易、住宅
4 A14-2/01 30.60贸易、住宅
5 A16-1/01 119.55
243.152021年
贸易、住宅
6 A22-1/01 123.60贸易、住宅
7 A19-2/01 85.80
243.902022年
贸易、住宅
8 A11-1/01 158.10贸易、住宅
9 A11-5/01 200.70
242.852023年
贸易、住宅
10 B14-1/01 42.15贸易、住宅
11 A21-1/01 30.30
297.302024年
贸易、住宅
12 B7-1/01 267.00贸易、住宅
合计 1278.00 1278.00 -贸易、住宅
按照近四年彭水新城开拓建树项目周边雷同地块出让
环境,估量 2020-2024年地皮出让价值别离为 2,083.05元/
平方米、2,208.04元/平方米、2,340.52元/平方米、2,480.95
元/平方米、2,629.81元/平方米,按此测算地皮出让收入别离
为 34,828.77万元、35,792.51万元、38,057.04万元、 40,166.78
万元、52,123.09万元,合计 200,968.20万元。


彭水新城开拓建树项目地皮本钱参考周边地块出让成
本,估量2020-2024年地皮出让整天职别为22,544.41万元、
23,167.33万元、24,633.90万元、25,999.52万元、33,737.60
万元,合计 130,082.77万元。由此测算得地皮出让净收益预
计 70,885.43万元。


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按照上述数据,测算本项目净收益估量 107,372.69万元,
项目收益包围融成本息倍数为 1.14,详见表 6。

表 6彭水县募投项目收益对债券本息包围倍数计较表(单元:亿元)
项目名称
估量项目
总收益
总融成本息
全包围倍数
合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
彭水新城开
发建树项目
10.74 9.429 7 2.429 1.14
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
按守旧原则测算的资产收益,完全可以或许包围投资本钱,
不会产生任何资金均衡和债务风险。

合计
打算刊行
债券额
估量债券
利钱
彭水新城开
发建树项目
10.74 9.429 7 2.429 1.14
四、潜在影响项目收益和融资均衡功效的风险评估
按守旧原则测算的资产收益,完全可以或许包围投资本钱,
不会产生任何资金均衡和债务风险。


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